Bu investisiya məsləhəti deyil. Verilən məlumat yalnız təhsil və məlumatlandırma məqsədləri üçündür və hər hansı maliyyə məhsulunu almaq və ya satmaq barədə tövsiyə kimi qəbul edilmir.
Günlük ticarət eyni ticarət sessiyası daxilində mövqeləri açmaq və bağlamaq təcrübəsidir; gecəlik saxlanma yoxdur. Strategiya yüksək intensivliklidir və treyder gəlir əldə etmək üçün gündaxili volatillikdən, dar spredlərdən və sürətli icradan istifadə edir. Leverage (borclanma) günlük ticarətdə yayğın bir alətdir, çünki treyder mövqeni gündaxili hərəkətə uyğun ölçüləndirmək istəyir və leverage mövqeni səmərəli etmək üçün bir yoldur. Leverage-in rolu realdır və risklər də bir neçədir.
Niyə leverage (borclanma) day trading-də istifadə olunur
Birinci səbəb kapitalın səmərəliliyidir. Margin hesabında €25,000 olan day trader 4:1 leverage ilə €100,000 məbləğində mövqe tuta bilər və həmin mövqe əhəmiyyətli bir intraday (gün içi) hərəkətə uyğun ölçülür. Leverage olmadan €25,000 nağd istifadə edən treyder isə 1% intraday hərəkətə məruz qalır və bu, kapital üzrə 1% gəlir yaradır; lakin bu gəlir görülən işi əsaslandırmaq üçün çox kiçikdir.
İkinci səbəb saxlanma müddətidir. Bir-iki saat mövqe saxlayan day trader həmin dövr üçün yalnız maliyyələşdirmə xərci ödəyir və maliyyələşdirmə xərci faizin çox kiçik bir hissəsidir. Bir il mövqe saxlayan treyder isə bütün il üçün maliyyələşdirmə xərci ödəyir və bu xərc artıq əhəmiyyətli olur. Day trader leverage-dən istifadə edə bilər, lakin leverage-in uzunmüddətli xərclərini ödəməz.
Üçüncü səbəb intraday volatillikdir. Gün ərzində 2% ilə 5% arasında hərəkət edən bir səhmdə leverage edilmiş mövqedə mənalı gəlir yaratmaq üçün kifayət qədər diapazon olur və treyder mövqeni intraday diapazonun daxilində qalan bir stop-a uyğun ölçüləndirə bilər. Leverage istifadə edən treyder uzunmüddətli trendləri böyütmək yox, intraday volatillikdən istifadə edir.
Gündüz ticarətində leverage-in (borclanmanın) riskləri
İlk risk intraday gap-dir. Açılışda qiyməti aşağı düşən (gap down) bir səhm, treyder reaksiya verənə qədər 5% və daha çox hərəkət edə bilər və mövqedəki leverage itkisinin miqyası böyük olur. Məlum bir hadisə (məsələn, gəlir hesabatı, Fed açıqlaması) üzərində leverage olunmuş mövqeyi saxlayan gündüz treyderi gap riskinə məruz qalır və gap gündüz treyderləri üçün böyük itkilərin ən yayğın səbəbidir.
İkinci risk pattern day trader qaydasıdır. ABŞ-da SEC-in pattern day trader qaydası tələb edir ki, beş iş günü ərzində dörd və ya daha çox day trade edən treyder margin hesabında minimum 25,000 ABŞ dolları məbləğində kapital saxlasın. Bu həddi aşmayan treyder 90 gün ərzində day trading edə bilməz. Qayda pərakəndə treyderləri day trading risklərindən qorumaq üçün nəzərdə tutulub və bu, real məhdudiyyətdir.
Üçüncü risk margin üzrə maliyyələşdirmə xərci (financing cost)-dur. Gecə leverage olunmuş mövqe saxlayan gündüz treyderi (pattern day trader qaydası 25,000 ABŞ dollarından aşağı kapitalı olan hesablar üçün bunu qadağan edir) maliyyələşdirmə xərci ilə üzləşir və bu xərc gəlirə real “tormoz” təsiri göstərir. Günün sonunda bütün mövqeləri bağlayan gündüz treyderi maliyyələşdirmə xərcindən yayınır və bu xərc holding period-un qısa saxlanmasının real səbəbidir.
Dördüncü risk slippage-dir. Gündüz treyderinin sifarişləri sürətli bazarda verilir və icra qiyməti istənilən qiymətdən fərqli ola bilər. Slippage likvid səhmə görə kiçik, nazik (likvidliyi az) səhmə görə isə böyük olur və slippage ən çox xəbərlə bağlı hadisələr ətrafında yüksəlir. Limit order-larla likvid səhm ticarəti edən gündüz treyderində slippage ən kiçik olur.
Gündəlik treyder üçün düzgün leverage
Dürüst cavab treyderin strategiyasından, əsas aktivin volatilliyindən və treyderin riskə dözümlülüyündən asılıdır. Sıx stop ilə likvid ABŞ səhmləri ticarəti edən treyder 4:1 və ya 5:1 leverage-dən istifadə edə bilər və həddindən artıq leverage etməz. Daha geniş stop ilə small-cap səhmləri ticarət edən treyder daha az leverage istifadə etməlidir, çünki daha geniş stop verilən risk üçün mövqe ölçüsünü azaldır.
Faydalı bir qayda mövqeni stop zamanı hesabda 1% itki ilə ölçüləndirməkdir. Leverage rəqəmi mövqe ölçüsünün tələb etdiyi qədərdir; özü-özlüyündə məqsəd deyil. €25,000 hesabı olan, hər treddə 1% risk götürən və girişdən 0.5% uzaqda stopu olan bir day trader stop zamanı €250 itki yaradan mövqe ölçüsünə ehtiyac duyur. Leverage rəqəmi €250 risk yaradan rəqəmdir.
Gündəlik ticarətdə ən çox rast gəlinən səhvlər
İlk səhv həddən artıq leverage etməkdir. Gündəlik treyder 1% intraday hərəkətdə 10:1 leverage olunmuş mövqe götürürsə, bu, kapital üzrə 10% gəlir yaradır və 10% gəlir uğurlu gün kimi hiss olunur. Sövdənin yanlış tərəfində 10% zərər isə üç yaxşı günün qazancından günün qazancının 100%-lik itirilməsinə bərabərdir və bərpa tək bir sessiyadan mümkün deyil.
İkinci səhv stop istifadə etməməkdir. Mövqeyə daxil olan və stop təyin etməyən gündəlik treyder səhmin intraday diapazonunun hamasına məruz qalır və bu diapazon 5% və ya daha çox ola bilər. 5:1 leverage olunmuş mövqedə 5% zərər kapital üzrə 25% zərərə çevrilir və zərər treyderin risk büdcəsindən böyük olur. Stop treyderin çıxmaq barədə əvvəlcədən verdiyi öhdəlikdir və bu əvvəlcədən öhdəlik leverage-in dürüst qalmasının yeganə yoludur.
Üçüncü səhv likvid olmayan səhmlərlə ticarət etməkdir. Geniş spread olan small-cap səhmlə ticarət edən gündəlik treyder hər bir round-trip ticarətdə spread-i ödəyir və spread qısamüddətli strategiya üçün real xərcdir. Dar spread-lə likvid səhmlə ticarət edən gündəlik treyder isə daha kiçik xərcə malik olur və daha kiçik xərc gəlirli strategiya ilə zərərli strategiya arasındakı fərqdir.
Əlaqəli resurslar
Haradan başlamaq
Əgər siz leverage ilə day trading-i qiymətləndirirsinizsə, ən faydalı məşq strategiyanı bir ay boyunca paper trade etmək və nəticəni dəyərləndirməkdir. Bizim broker comparison səhifəmiz day trading-i dəstəkləyən brokerləri, mövcud leverage səviyyələrini və komissiya cədvəlini sadalayır; bunlar birlikdə real kapital qoymazdan əvvəl xərclərin və iş axınının necə göründüyünü sizə göstərir.