Bu investisiya məsləhəti deyil. Verilən məlumat yalnız təhsil və məlumatlandırma məqsədləri üçündür və hər hansı maliyyə məhsulunu almaq və ya satmaq barədə tövsiyə kimi qəbul edilmir.
Marja tələbləri, treyderin leverajlı mövqe açmaq və onu saxlamaq üçün nə qədər kapital (equity) depozit etməli olduğunu müəyyən edən qaydalardır. Bu qaydalar broker, birja və ya tənzimləyici tərəfindən müəyyən edilir və qaydalar əsas aktivdən, treyderin növündən və bazar şərtlərindən asılıdır. Treyder leverajlı mövqe açmazdan əvvəl ilkin marjanı, saxlanma marjasını və dəyişmə marjasını (variation margin) anlamalıdır.
İlkin marja
İlkin marja brokerin mövqeyi açmaq üçün tələb etdiyi depozitdir və ilkin marja leverage-in (iqtisadi təsirin) əksinə bərabərdir. 5:1 leverage 20 faiz ilkin marjaya uyğundur, 10:1 leverage 10 faiz ilkin marjaya uyğundur və 20:1 leverage 5 faiz ilkin marjaya uyğundur. Formula sadədir: ilkin marja faizi = 1 / leverage.
Avropa İttifaqında pərakəndə (retail) müştərilər üçün səhmlərdə ilkin marja 20 faizdir və bu 5:1 leverage-ə uyğun gəlir. İlkin marja pərakəndə müştərilər üçün peşəkar müştərilərə nisbətən daha yüksəkdir və ilkin marja pərakəndə treyderi böyük zərərlərdən qorumaq üçün nəzərdə tutulub.
Baxım marjası
Baxım marjası treyderin mövqeyi açıq saxlamaq üçün hesabda saxlamalı olduğu minimum kapitaldır. Baxım marjası ilkin marjadan aşağı olur və adətən ilkin marjanın 50 faizdən 75 faizə qədərini təşkil edir. 20 faiz ilkin marja 10 faizdən 15 faizə qədər baxım marjasına malik ola bilər.
Baxım marjası marja çağırışı üçün tetikleyicidir. €10,000 ilkin marjası və 50 faiz baxım marjası olan treyder, kapital €5,000-a düşdükdə marja çağırışı alır. Treyder kapitalı ilkin marja səviyyəsinə qaytarmaq üçün əlavə vəsait yatırmalıdır.
Dəyişiklik marjası
Dəyişiklik marjası fyuçers mövqeyi üzrə gündəlik mark-to-market (bazar qiymətinə yenidən qiymətləndirmə) mənfəət və ya zərərdir. Dəyişiklik marjası hər ticarət gününün sonunda ödənilir və ya qəbul edilir, və dəyişiklik marjası hesab balansına əlavə edilir və ya balansdan çıxılır. Dəyişiklik marjası fyuçers mövqeyinin gündəlik yekunlaşdırılmasıdır.
Dəyişiklik marjası yalnız fyuçerslərə xasdır və CFD və ya səhmlər üzrə marja ticarətində istifadə edilmir. Dəyişiklik marjası fyuçers mövqeyi üzrə gündəlik pul axınını yaradır və qiymət hərəkətinin istiqamətindən asılı olaraq dəyişiklik marjası kredit və ya debet ola bilər.
Marja tələbləri necə müəyyən edilir
Birinci faktor əsas aktivdir. Dəyişkən (volatil) aktivlər daha yüksək marja tələblərinə malikdir, sabit aktivlər isə daha aşağı marja tələblərinə malikdir. Broker marjanı tarixi dəyişkənlik (volatillik), orta həqiqi diapazon (average true range) və alıcı-satıcı fərqinə (bid-ask spread) əsasən müəyyən edir.
İkinci faktor treyderin kateqoriyasıdır. Pərakəndə (retail) müştərilərin marja tələbləri peşəkar müştərilərə nisbətən daha yüksəkdir və tənzimləyici pərakəndə müştərilər üçün minimum marja tələblərini müəyyən edir. Peşəkar müştəri kimi uyğun gələn treyder daha aşağı marja üçün müraciət edə bilər və broker əlavə sənədləşmə tələb edə bilər.
Üçüncü faktor bazar şəraitidir. Broker yüksək dəyişkənlik dövrlərində marja tələblərini artıra bilər və broker xəbər hadisələri ətrafında marja tələblərini artıra bilər. Treyder brokerin marja siyasətini yoxlamalı və marjanın arta biləcəyinə hazır olmalıdır.
Marja çağırışının nəticələri
Marja çağırışı broker tərəfindən kapitalı ilkin marja səviyyəsinə qaytarmaq üçün əlavə vəsaitin yatırılmasını tələb edən tələbdır. Əlavə vəsaiti yatırmayan treyderin mövqeyi broker tərəfindən ləğv edilir və treyder zərəri dərk edir. Ləğv cari bazar qiymətində baş verir və ləğv ən pis mümkün vaxtda baş verə bilər.
Marja çağırışı əsas aktivdəki tək bir hərəkətlə yaradıla bilər və ya kapitalı tədricən aşındıran bir sıra kiçik dəyişikliklərlə də yaradıla bilər. Treyder marja səviyyəsini mütəmadi olaraq izləməli və texniki xidmət marjasından 30 faiz yuxarıda xəbərdarlıq (alert) təyin etməlidir.
Marja tələbləri ilə bağlı tez-tez verilən suallar
Minimum ilkin marja nədir? Minimum ilkin marja broker və tənzimləyici tərəfindən müəyyən edilir. Avropa İttifaqında səhmlər üçün minimum ilkin marja mövqe dəyərinin 20 faizidir ki, bu da 5:1 leverage-ə (borclanma əmsalına) uyğundur.
Marja tələbləri dəyişə bilərmi? Bəli, broker istənilən vaxt marja tələblərini dəyişə bilər, xüsusən də xəbərlər ətrafında və ya yüksək volatillik dövrlərində. Treyder brokerin marja siyasətini yoxlamalı və marjanın arta biləcəyinə hazır olmalıdır.
Marja ödənilməsə nə baş verir? Broker əmri rədd edir və ya mövqeni ləğv edir (likvidasiya edir). Hesabında kifayət qədər kapitalı (equity) olmayan treyder mövqeni aça bilməz və treyder əlavə vəsait yatırmalı və ya mövqe ölçüsünü azaltmalıdır.
Əlaqəli resurslar
Haradan başlamaq lazımdır
Marja tələblərini qiymətləndirərkən ən faydalı ilk addım, nümunəvi bir mövqe üçün ilkin marjanı hesablamaq və üç-beş broker arasında marja tələblərini müqayisə etməkdir. Bizim broker comparison səhifəmiz marja ticarəti təklif edən brokerləri və marja tələblərini sadalayır; bu məlumatlar isə ilk leverajlı ticarəti etməzdən əvvəl brokerin nə təklif etdiyini görməyə kömək edir.