Bu investisiya məsləhəti deyil. Verilən məlumat yalnız təhsil və məlumatlandırma məqsədləri üçündür və hər hansı maliyyə məhsulunu almaq və ya satmaq barədə tövsiyə kimi qəbul edilmir.
Leverajlı məhsullar, o cümlədən CFDs, fyuçerslər və opsionlar, kiçik bir depozitlə gəlirləri artırmaq istəyən səhm treyderləri arasında populyardır. 5:1 mövqedə 5 faiz qazanc yaradan leveraj 5 faiz zərər də yarada bilər və zərər yayılma (spread), komissiya və maliyyələşdirmə haqqı səbəbilə qazancdan daha böyük ola bilər. Leverajlı məhsullardan istifadə edən treyder ilk mövqeyi açmazdan əvvəl əsas riskləri anlamalıdır.
Əsas risklər
Birinci risk zərərin artım effektidir. 5:1 mövqedə 5 faiz qazanc yaradan leverage 5 faiz zərər də yarada bilər və zərər spread, komissiya və maliyyələşdirmə haqqı səbəbilə qazancdan daha böyük ola bilər. Yüksək leverage istifadə edən treyder tək bir əməliyyatda depozitin hamısını itirə bilər.
İkinci risk margin call-dır. Mövqe treyderin əleyhinə hərəkət etdikdə və hesabın kapitalı (equity) texniki margin səviyyəsindən aşağı düşdükdə Broker əlavə vəsait tələb edə bilər. Əlavə vəsaiti olmayan treyderin mövqeyi ən pis mümkün vaxtda ləğv edilir və treyder zərəri reallaşdırır.
Üçüncü risk maliyyələşdirmə haqqıdır. Leverage edilmiş mövqe mövqenin dəyəri ilə ilkin margin arasındakı fərqi borc götürür və Broker borc götürülmüş məbləğ üzrə faiz hesablayır. Maliyyələşdirmə haqqı gecə ödənilir və hesabdan çıxılır. Maliyyələşdirmə haqqı əməliyyatın dəyərini artırır və zaman keçdikcə mənfəəti azalda bilər.
Dördüncü risk gap riskidir. Leverage edilmiş mövqe əsas aktivdə tək bir gap səbəbilə ləğv edilə bilər və həmin gap ticarət saatları xaricində baş verə bilər. Həftəsonu və ya xəbər hadisəsi zamanı leverage edilmiş mövqeni saxlayan treyder gap riskinə məruz qalır.
Beşinci risk həddindən artıq ticarətdir (over-trading). Leverage mövqeləri daha cəlbedici göstərir və treyderin risk dözümlülüyünün icazə verdiyindən daha böyük mövqelər götürmək istəyi yarana bilər. Həddindən artıq ticarət edən treyder hesabı daha yüksək əməliyyat xərclərinə və zərər riskinin artmasına məruz qoyur.
Altıncı risk psixoloji təzyiqdir. Leverage edilmiş mövqe stresli ola bilər və treyder səhv vaxtda satmağa meylli ola bilər. Təzyiqin öhdəsindən gələ bilməyən treyder leverage istifadə etməməlidir və daha kiçik mövqe və ya fərqli strategiya barədə düşünməlidir.
Riskləri necə idarə etmək olar
Birinci texnika mövqenin ölçüləndirilməsidir. Treyder mövqeni hesabın sabit bir faizinə uyğun ölçməlidir; adətən hər ticarət üçün hesabın 1 faizindən 2 faizinə qədər. Mövqe ölçüsü treyderin itirməyə hazır olduğu məbləğ (dollarla) stop-loss-a qədər olan məsafəyə bölünərək hesablanır.
İkinci texnika stop-loss-dur. Stop-loss mövqeyi əvvəlcədən müəyyən edilmiş qiymətdə bağlayan bir əmirdir və stop-loss zərəri məhdudlaşdırır. Stop-loss treyderin riskə dözümlülüyünə uyğun səviyyədə yerləşdirilməlidir və stop-loss treyderin əleyhinə doğru dəyişdirilməməlidir.
Üçüncü texnika take-profit-dir. Take-profit mövqeyi əvvəlcədən müəyyən edilmiş mənfəət hədəfində bağlayan bir əmirdir və take-profit qazancı “kilidləyir”. Take-profit mənfəət hədəfini sabitləşdirmək istəyən treyderlər üçün faydalıdır və həmçinin qazancı geri verməmək istəyən treyderlər üçün də faydalıdır.
Dördüncü texnika diversifikasiyadır. Treyder riski bir neçə mövqe, bir neçə sektor və bir neçə aktiv sinfi arasında yaymalıdır. Diversifikasiya bütöv portfel üzrə tək bir zərərin təsirini azaldır.
Qarşısını almaq lazım olan ümumi səhvlər
İlk səhv həddən artıq leverage (borclanma) etməkdir. Dəyişkən (volatill) bir səhmdə 20:1 leverage istifadə edən treyder tək bir əməliyyatda depozitin hamısını itirə bilər. Leverage əsas aktivin dəyişkənliyinə uyğunlaşdırılmalı və leverage treyderin riskə dözümlülüyünə uyğun seçilməlidir.
İkinci səhv stop-loss-u (zərərin dayandırılması) dəyişməkdir. Əməliyyatın əleyhinə stop-loss-u hərəkət etdirən treyder mövqeyə itki üçün daha çox yer verir və riski artırır. Stop-loss treyderin rahat olduğu bir səviyyəyə qoyulmalıdır və treyderin yeni bir səbəbi olmadığı halda stop-loss dəyişdirilməməlidir.
Üçüncü səhv maliyyələşdirmə haqqını (financing charge) nəzərə almamaqdır. Leverage olunmuş mövqe gecəlik maliyyələşdirmə haqqı ödəyir və bu haqq əməliyyatın dəyərinə əlavə olunur. Leverage olunmuş mövqeyi həftələrlə və ya aylarla saxlayan treyder əhəmiyyətli maliyyələşdirmə haqqı ödəyir və maliyyələşdirmə haqqı mənfəəti silə bilər.
Leverajlı məhsullarla bağlı tez-tez verilən suallar
Maksimum leveraj nə qədərdir? Maksimum leveraj tənzimləyicidən və Broker-dən asılıdır. Avropa İttifaqında pərakəndə müştərilər üçün əsas forex cütlərində maksimum leveraj 1:30, səhmlərdə isə 1:5-dir. Off-shore Broker-lər daha yüksək leveraj təklif edə bilər, amma daha yüksək leveraj daha aşağı səviyyədə qorunma ilə gəlir.
Leverajla depozitdən daha çox zərər verə bilərəmmi? Bəli, CFDs və fyuçerslərdə. Mövqe treyderin əleyhinə hərəkət edə bilər və Broker əlavə marja tələb edə bilər. Əlavə vəsaiti olmayan treyderin mövqeyi ləğv edilir və treyder Broker-ə fərqi yenə də ödəməli ola bilər.
Leveraj bütün səhmlər üçün eynidirmi? Xeyr, leveraj əsas götürülən səhmin volatilliyindən asılıdır. Volatilliyi yüksək olan səhmlərdə leveraj daha aşağı olur, sabit səhmlər isə daha yüksək leverajı dəstəkləyə bilər. Broker hər bir səhmdə leverajı müəyyən edir.
Əlaqəli resurslar
Haradan başlamaq lazımdır
Əgər siz leverajlı məhsulları qiymətləndirirsinizsə, ən faydalı ilk addım hər bir ticarət üzrə riski, maksimum zərəri (maximum drawdown) və açıq mövqelərin maksimum sayını müəyyənləşdirməkdir. Bizim broker comparison səhifəmiz leverajlı ticarət təklif edən brokerləri və riskin idarə edilməsi alətlərini sadalayır; bu alətlər birlikdə siz ilk leverajlı ticarəti etməzdən əvvəl brokerin nə təklif etdiyini anlamağa kömək edir.