Leverage ilə ticarət həm qazancı, həm də zərəri artırır. İlkin depozitinizdən daha çox zərər edə bilərsiniz. Leverageli məhsullar bütün investorlar üçün uyğun deyil.
Kapitalınız risk altındadır. İnvestisiyalar həm azala, həm də arta bilər və qoyduğunuz məbləğdən daha azını geri ala bilərsiniz.
Bu investisiya məsləhəti deyil. Verilən məlumat yalnız təhsil və məlumatlandırma məqsədləri üçündür və hər hansı maliyyə məhsulunu almaq və ya satmaq barədə tövsiyə kimi qəbul edilmir.
Marja ticarəti, brokerinizdən pul borc alaraq, nağd pul qalığınızın icazə verdiyindən daha çox qiymətli kağız almağa imkan verir. O, həm qazancı, həm də zərəri artırır; bu da onu güclü, lakin riskli bir alətə çevirir.
Marja necə işləyir
Siz marja hesabına $5,000 depozit qoyursunuz. İlkin marja 50% (Regulation T tələbi) olduqda, siz qiymətli kağızlardan $10,000-ə qədər dəyər almaq olar — yəni $5,000-iniz plus Broker-dən götürülmüş $5,000 borc.
Əgər $10,000-lik investisiyanız 10% artaraq $11,000 olarsa, siz $5,000 borcu qaytarırsınız və $6,000 saxlayırsınız — ilkin $5,000-iniz üzrə 20% gəlir.
Əgər $10,000-lik investisiyanız 10% azalaraq $9,000 olarsa, siz $5,000 borcu qaytarırsınız və $4,000 ilə qalırsınız — ilkin $5,000-iniz üzrə 20% zərər.
Marja hər iki istiqamətdə faiz dəyişikliyini ikiqat artırır.
Marja tələbləri
İlkin marja (Regulation T). Siz alış qiymətinin ən azı 50%-ni depozit etməlisiniz. $10,000 dəyərində səhər almaq üçün ən azı $5,000 nağd pul və ya tam ödənilmiş qiymətli kağızlar lazımdır.
Baxım marjası. Siz aldıqdan sonra kapitalınız minimum səviyyədən yuxarı qalmalıdır — adətən səhmlər üçün 25% (FINRA Rule 4210). Bəzi brokerlər daha yüksək tələblər (30-35%) müəyyən edir. Kapitalınız baxım səviyyəsindən aşağı düşərsə, sizə marja çağırışı (margin call) gəlir.
Pattern Day Trader (PDT) qaydası. Əgər marja hesabında 5 iş günü ərzində 4 və ya daha çox günlük ticarət (day trade) həyata keçirirsinizsə, siz Pattern Day Trader kimi təsnif olunur və kapitalda minimum $25,000 saxlamaq məcburiyyətindəsiniz. Bu, FINRA qaydasıdır.
Marja zəngləri
Əgər hesabınızdakı kapital (equity) texniki tələbin (maintenance requirement) altına düşərsə, Broker marja zəngi (margin call) verir. Kapitalı tələbin üzərinə qaytarmaq üçün adətən 2-5 iş günü ərzində nağd vəsait yatırmalı və ya qiymətli kağızları satmalısınız.
Marja zəngini yerinə yetirməsəniz, Broker xəbərdarlıq etmədən qiymətli kağızlarınızı sata bilər. Hansı mövqelərin (positions) ləğv ediləcəyini onlar seçir — siz yox. Bu, vergiyə cəlb olunan kapital artımını (taxable capital gains) yarada və zərərləri “donduraraq” (lock in) təsdiqləyə bilər.
Marja xərcləri nədən ibarətdir
Siz borc aldığınız məbləğə görə faiz ödəyirsiniz. Faiz dərəcələri kəskin şəkildə dəyişir:
| Broker | Marja dərəcəsi ($10K) | $10K üzrə illik xərc |
|---|---|---|
| Interactive Brokers | 5.83% | $583 |
| Robinhood Gold | 5.75% (+$60/il) | $635 |
| Webull | 6.74% | $674 |
| Fidelity | 9.75% | $975 |
| Charles Schwab | 10.75% | $1,075 |
$50,000 marja qalığı üzrə ən ucuz və ən bahalı Broker arasındakı fərq ildə $2,500-dən çoxdur. Baxın: marja dərəcələrinin müqayisəsi.
Marja ticarətinin riskləri
Zərərlərin artması. Marja zərərləri də eyni qaydada artırır ki, qazancı artırır. Tam marjalı mövqedə 20% düşüş kapitalınızın 40%-ni silir.
Məcburi ləğvetmə. Broker marja çağırışı (margin call) yerinə yetirilmədikdə, sizinlə məsləhətləşmədən istənilən vaxt və istənilən qiymətə qiymətli kağızlarınızı sata bilər.
Faiz hər gün yığılır. İnvestisiyalarınız sabit qalsa belə, marja faizi sizin əleyhinizə yığılır. 10% illik faizlə $10,000 marja qalığı sadəcə saxlamaq üçün ildə $1,000 xərc yaradır.
Başlayanlar üçün deyil. Leverage, faiz və məcburi ləğvetmə riski birləşərək marjanı yeni investorlar üçün uyğun etmir.
Marja nə vaxt məntiqlidir
Marja aşağıdakılar üçün uyğundur:
- Rəqəmlərini bilən aktiv treyderlər. Əgər sübut olunmuş üstünlüyə malik strategiyanız varsa və onu miqyaslandırmaq üçün leverage lazımdırsa.
- Qısa müddətli borclanma. Bir neçə gün üçün marjadan istifadə etmək, aylarla və ya illərlə deyil.
- Portfel marjası. $100,000-dən yuxarı hesablar üçün riskə əsaslanan marja tələbləri Regulation T-dən daha əlverişli ola bilər.
Borclanmadan məqsədlərinə çata bilən uzunmüddətli “al və saxla” investorları üçün isə bu uyğun deyil.
Tez-tez verilən suallar
Faiz ödəmədən marja ilə ticarət edə bilərəmmi? Xeyr. Borc götürülmüş məbləğ üzrə faiz hər gün hesablanır. İnvestisiyalarınız zərər etsə belə faiz ödəyirsiniz.
Brokerim marja borcum olduğu halda müflis olsa nə baş verir? Broker tərəfindən borc verilmiş marja hesabında saxlanılan səhmlərin SIPC ləğvi zamanı geri qaytarılması daha çətin ola bilər. SIPC əhatə dairəsi yenə də xalis kapitalınıza şamil olunur.
Marja options (opsion) leverage ilə eynidirmi? Xeyr. Opsionlar leverage-i müqavilə strukturu vasitəsilə təmin edir. Marja isə leverage-i borclanma yolu ilə təmin edir. Risklər və mexanizmlər fərqlidir.
Haradan başlamaq lazımdır
Əgər investisiyaya yenisinizsə, nağd hesabdan istifadə edin. Yalnız riskləri başa düşdükdən və nağd hesabda ardıcıl mənfəət əldə etdikdən sonra marjaya keçin. Marja ilə ticarət edirsinizsə, ən aşağı tariflər üçün Interactive Brokers istifadə edin. marja tariflərinin müqayisəsini oxuyun.