Гэта не з’яўляецца інвестыцыйнай парадай. Пададзеная інфармацыя прызначана толькі для адукацыйных і інфармацыйных мэтаў і не ўяўляе сабой рэкамендацыю на куплю або продаж любых фінансавых прадуктаў.
Леверэджныя прадукты не падыходзяць усім інвестарам, і іх прыдатнасць залежыць ад вопыту інвестара, яго схільнасці да рызыкі і фінансавага становішча інвестара. Леверэдж, які забяспечвае прырост на 5 працэнтаў па пазіцыі 5:1, можа прывесці да страты на 5 працэнтаў, а страта можа быць большай за прыбытак з-за спрэда, камісіі і платы за фінансаванне. Інвестар павінен разумець крытэрыі прыдатнасці перад адкрыццём леверэджнай пазіцыі, а таксама разгледзець альтэрнатывы, калі крытэрыі не выконваюцца.
Хто павінен разглядаць выкарыстанне крэдытнага пляча
Першая група — дасведчаныя трэйдары. Трэйдар, які здзейсніў сотні здзелак, разумее механіку крэдытнага пляча і мае стабільны паслужны спіс, можа разглядаць крэдытныя прадукты. Дасведчанасць неабходная, бо крэдытныя прадукты патрабуюць хуткіх рашэнняў, а таксама патрабуюць добрага разумення маржы і кіравання рызыкамі.
Другая група — інвестары з высокай талерантнасцю да рызыкі. Інвестар, які можа вытрымаць страту ў 20 працэнтаў па адной пазіцыі без панікі, і інвестар, які мае доўгі гарызонт інвеставання, можа разглядаць крэдытныя прадукты. Высокая талерантнасць да рызыкі неабходная, бо крэдытныя прадукты могуць прыводзіць да значных страт, і крэдытныя прадукты могуць выклікаць вялікія страты ў кароткі перыяд.
Трэцяя група — інвестары з дыверсіфікаваным партфелем. Інвестар, які мае дыверсіфікаваную структуру актываў, і інвестар, які можа дазволіць сабе страціць крэдытную пазіцыю, не ўплываючы на фінансавыя мэты, можа разглядаць крэдытныя прадукты. Дыверсіфікацыя неабходная, бо крэдытныя прадукты дадаюць рызыку ў партфель, і крэдытныя прадукты не павінны складаць значную частку партфеля.
Хто павінен пазбягаць крэдытных (левераджаваных) прадуктаў
Першая група — пачаткоўцы. Пачатковец, які яшчэ толькі вывучае асновы гандлю, і пачатковец, які пакуль не выпрацаваў стабільны паслужны трэк-рэкорд, павінен пазбягаць крэдытных (левераджаваных) прадуктаў. Пачатковец павінен пачаць з некабальных (без леверажу) прадуктаў, і толькі пасля таго, як пачатковец набудзе досвед, ён можа пераходзіць да крэдытных (левераджаваных) прадуктаў.
Другая група — інвестары з нізкай талерантнасцю да рызыкі. Інвестар, які не можа вытрымаць страту ў 10 працэнтаў, і інвестар, якому патрэбныя грошы для пэўнай мэты ў кароткатэрміновай перспектыве, павінен пазбягаць крэдытных (левераджаваных) прадуктаў. Нізкая талерантнасць да рызыкі несумяшчальная з крэдытнымі (левераджаванымі) прадуктамі, а нізкая талерантнасць да рызыкі можа прывесці да панічнай продажы ў няправільны час.
Трэцяя група — інвестары з канцэнтраваным партфелем. Інвестар, у якога значная частка капіталу прыпадае на адну акцыю або сектар, і інвестар, які не можа дазволіць сабе страціць пазіцыю з левераджам, павінен пазбягаць крэдытных (левераджаваных) прадуктаў. Канцэнтрацыя павялічвае рызыку, а канцэнтрацыя ў спалучэнні з левераджам можа стаць катастрафічнай.
Чацвёртая група — інвестары, якія набліжаюцца да выхаду на пенсію. Крэдытныя (левераджаваныя) прадукты занадта рызыкоўныя для партфеля, якому трэба генерыраваць даход.
Ацэнка прыдатнасці
Першы крытэрый — гэта досвед. Інвестар павінен мець як мінімум адзін-два гады гандлёвага досведу, а таксама мець стабільную гісторыю вынікаў. Досвед з’яўляецца папярэдняй умовай, а досвед — асновай кіравання рызыкамі.
Другі крытэрый — гэта талерантнасць да рызыкі. Інвестар павінен здольны вытрымаць страту ў памеры 20 працэнтаў — 30 працэнтаў па адной пазіцыі, і інвестар не павінен панікаваць падчас спадоў. Талерантнасць да рызыкі — гэта асабістая характарыстыка, і яе можна ацаніць з дапамогай апытальніка.
Трэці крытэрый — гэта фінансавае становішча. Інвестар павінен мець дыверсіфікаваны партфель, а таксама мець грашовы рэзерв для пакрыцця margin calls. Фінансавае становішча — аснова кіравання рызыкамі, і фінансавае становішча павінна быць стабільным, перш чым інвестар разгледзіць выкарыстанне leveraged products.
Чацвёрты крытэрый — гэта часовы гарызонт. Інвестар павінен мець доўгі часовы гарызонт, і інвестар не павінен мець патрэбу ў грошах для пэўнай мэты ў кароткатэрміновай перспектыве. Часовы гарызонт дазваляе інвестару перажыць спады, а часовы гарызонт зніжае ціск прадаваць у няправільны час.
Асноўныя рызыкі для непрыдатных інвестараў
Першая рызыка — узмацненне страт. Інвестар, які не разумее рычаг, можа страціць больш, чым першапачатковы ўнёсак, а інвестар можа страціць увесь унёсак за адну здзелку. Узмацненне страт — галоўная рызыка прадуктаў з рычагом, і яно ўзмацняецца спрэдам, камісіяй і плацяжом за фінансаванне.
Другая рызыка — маржынальны выклік. Інвестар, які не мае грашовага рэзерву, можа быць вымушаны ліквідаваць пазіцыю ў самы горшы магчымы час. Маржынальны выклік можа адбыцца ў любы момант.
Трэцяя рызыка — псіхалагічны ціск. Інвестар, які не можа вытрымаць ціск, можа прымаць эмацыйныя рашэнні, і інвестар можа прадаць у няправільны час.
Альтэрнатывы для асцярожных інвестараў
Першая альтэрнатыва — набыццё акцый без выкарыстання крэдытнага рычага. Інвестар, які хоча ўдзельнічаць у рынку акцый, можа набыць акцыі непасрэдна, а інвестар можа з часам сфармаваць дыверсіфікаваны партфель. Набыццё без выкарыстання крэдытнага рычага — гэта самы бяспечны спосаб інвеставаць, і набыццё без выкарыстання крэдытнага рычага падыходзіць усім інвестарам.
Другая альтэрнатыва — ETF. Інвестар, які хоча дыверсіфікацыі, можа набыць ETF, а ETF можа быць шырокамаштабным ETF рынку або ETF пэўнага сектара. ETF — гэта недарагі спосаб інвеставаць, і ETF падыходзіць інвестарам з невялікім рахункам.
Трэцяя альтэрнатыва — узаемны фонд. Інвестар, які хоча прафесійнага кіравання, можа ўкласціся ва ўзаемны фонд. Узаемны фонд падыходзіць інвестарам, якія хочуць падыход «без удзелу ў штодзённых дзеяннях».
Агульныя пытанні пра прыдатнасць крэдытных (левераджаваных) прадуктаў
Які мінімальны вопыт патрэбны для крэдытных (левераджаваных) прадуктаў? Мінімальны вопыт складае ад аднаго да двух гадоў паслядоўнага гандлю, і мінімальны вопыт уключае паслужны спіс прыбытковых здзелак. Пачатковец не павінен выкарыстоўваць крэдытныя (левераджаваныя) прадукты.
Ці магу я выкарыстоўваць крэдытныя (левераджаваныя) прадукты з невялікім рахункам? Так, але невялікі рахунак больш уразлівы да маржынальнага выкліку, і невялікі рахунак можа быць цалкам знішчаны адной здзелкай. Трэйдар з невялікім рахункам павінен выкарыстоўваць меншы леверэдж, а таксама трымаць грашовы рэзерв.
Які максімальны леверэдж для рознічных кліентаў? У Еўрапейскім Саюзе максімальны леверэдж для рознічных кліентаў складае 1:30 па асноўных валютных парах форекс і 1:5 па акцыях. Максімальны леверэдж усталёўваецца рэгулятарам, і максімальны леверэдж прызначаны для абароны рознічнага трэйдара.
Спадарожныя рэсурсы
З чаго пачаць
Калі вы ацэньваеце прадукты з выкарыстаннем крэдытнага пляча, найбольш карысны першы крок — ацаніць ваш досвед, узровень талерантнасці да рызыкі, фінансавую сітуацыю і часовы гарызонт. Наш broker comparison змяшчае брокераў, якія прапануюць прадукты з выкарыстаннем крэдытнага пляча, а таксама даступнае плячо — гэта разам паказвае, што прапануе брокер, перш чым вы зробіце першую здзелку з выкарыстаннем крэдытнага пляча.