Гэта не з’яўляецца інвестыцыйнай парадай. Пададзеная інфармацыя прызначана толькі для адукацыйных і інфармацыйных мэтаў і не ўяўляе сабой рэкамендацыю на куплю або продаж любых фінансавых прадуктаў.
Некаторыя платформы для гандлю акцыямі прапануюць узаемныя фонды разам з акцыямі і ETF, і ўзаемныя фонды даступныя праз той самы рахунак і тую самую платформу. Даступнасць залежыць ад Broker, і Broker можа прапаноўваць абмежаваны выбар узаемных фондаў або, наадварот, шырокі спектр. Трэйдар, які хоча інвеставаць ва ўзаемныя фонды, павінен праверыць прапанову Broker, а таксама параўнаць кошт і кампрамісы.
Як працуюць узаемныя фонды на біржавой платформе
Узаемны фонд — гэта аб’яднаны інвестыцыйны інструмент, а ўзаемны фонд кіруецца прафесійным кіраўніком, які інвесціруе аб’яднаныя сродкі ў акцыі, аблігацыі або іншыя актывы. Інвестар купляе долі ўзаемнага фонду, а кошт доляў — гэта чыстая вартасць актываў (NAV) фонду. NAV разлічваецца ў канцы кожнага гандлёвага дня, і NAV — гэта цана, па якой інвестар можа купіць або прадаць долі.
Узаемны фонд адрозніваецца ад ETF. ETF гандлюецца на біржы на працягу ўсяго дня, і цана ETF змяняецца ў залежнасці ад рынку. Узаемны фонд ацэньваецца адзін раз у дзень, а яго цана — гэта NAV. Узаемны фонд таксама адрозніваецца ад акцыі. Акцыя ўяўляе сабой долю кампаніі, а ўзаемны фонд — долю партфеля.
Узаемны фонд купляецца і прадаецца праз Broker, і Broker перадае заяўку кампаніі фонду. Заяўка выконваецца па NAV, а разлікі па ёй ажыццяўляюцца на працягу аднаго-трох працоўных дзён. Узаемны фонд не гандлюецца ў рэальным часе, і ўзаемны фонд не падлягае внутрідзённай валацільнасці.
Даступнасць
Некаторыя Broker прапануюць абмежаваны выбар узаемных фондаў, і ў выбар уваходзяць найбольш папулярныя фонды з асноўных сямействаў фондаў. Іншыя Broker прапануюць шырокі выбар, і ў выбар уваходзяць тысячы фондаў з сотняў сямействаў фондаў. Трэйдар, які хоча пэўны фонд, павінен праверыць прапанову Broker, і трэйдар павінен шукаць Broker, які прапануе сямейства фондаў, якое аддае перавагу трэйдар.
Дысконтны Broker звычайна прапануе абмежаваны выбар, і дысконтны Broker арыентуецца на no-load фонды. Broker поўнага сэрвісу звычайна прапануе шырокі выбар, і Broker поўнага сэрвісу арыентуецца на load фонды і кансультацыйныя фонды. Трэйдар павінен супаставіць Broker са сваімі патрэбамі.
Кошт
Кошт куплі ўзаемнага фонду на біржавой платформе ўключае стаўку выдаткаў, транзакцыйную плату і надбаўку (load). Стаўка выдаткаў — гэта штогадовая плата, якую спаганяе фонд, і яна вагаецца ад 0,05 працэнта для індэкснага фонду да 1,5 працэнта для актыўна кіраванага фонду. Стаўка выдаткаў утрымліваецца з NAV, і стаўка выдаткаў адлюстроўваецца ў даходнасці.
Транзакцыйная плата — гэта плата брокера за размяшчэнне заяўкі, і яна вагаецца ад €0 да €50 за адну заяўку. Некаторыя брокеры адмяняюць транзакцыйную плату для фондаў без надбаўкі (no-load), а гэтая адмова з’яўляецца стымулам карыстацца брокерам для куплі фонду. Транзакцыйная плата — гэта аднаразовы кошт, і яна не паўтараецца, калі трэйдар не купляе яшчэ больш акцый.
Надбаўка (load) — гэта выдаткі на продаж, і надбаўка — гэта працэнт ад інвестыцыі. Пярэдняя надбаўка (front-end load) выплачваецца, калі інвестар купляе акцыі, і яна вагаецца ад 0 працэнта да 5 працэнтаў. Задняя надбаўка (back-end load) выплачваецца, калі інвестар прадае акцыі, і яна з часам памяншаецца. Фонд без надбаўкі (no-load) не мае платы за продаж, і фонд без надбаўкі — самы распаўсюджаны на платформах са зніжкамі.
Кампрамісы
Першы кампраміс — гэта кошт. Mutual fund мае каэфіцыент выдаткаў, і каэфіцыент выдаткаў аднімаецца ад даходнасці. ETF мае падобны каэфіцыент выдаткаў, але ETF не мае камісій за транзакцыі ў большасці брокераў. Трэйдар, які хоча мінімізаваць выдаткі, павінен разглядаць ETF замест mutual fund, і трэйдар павінен параўнаць агульны кошт.
Другі кампраміс — гэта выбар. Mutual fund дае доступ да актыўна кіраваных стратэгій, і актыўна кіраваныя стратэгіі недаступныя праз большасць ETF. Трэйдар, які хоча пэўнага кіраўніка або пэўную стратэгію, можа быць вымушаны выкарыстоўваць mutual fund, і трэйдар павінен параўнаць стратэгію з альтэрнатывамі.
Трэці кампраміс — гэта цэнаўтварэнне. Mutual fund ацэньваецца адзін раз у дзень, і трэйдар не можа размясціць лімітны ордэр. Трэйдар, які хоча выбраць час уваходу, павінен пагадзіцца з NAV у канцы дня, а трэйдар, які хоча пэўную цану, павінен выкарыстоўваць іншы прадукт. Цэнаўтварэнне менш гнуткае, чым цэнаўтварэнне ETF або акцыі.
Чацвёрты кампраміс — гэта падатковая эфектыўнасць. Mutual fund менш падаткова эфектыўны, чым ETF, і mutual fund можа размеркаваць прырост капіталу ў канцы года. ETF больш падаткова эфектыўны, таму што ETF выкарыстоўвае механізм стварэння і пагашэння in-kind, і ETF не выклікае размеркавання падаткаабкладаемых прыростаў капіталу.
Агульныя пытанні пра ўзаемныя фонды на біржавых платформах
Ці магу я купіць любы ўзаемны фонд на біржавой платформе? Не, брокер прапануе пэўны выбар, і гэты выбар можа не ўключаць той фонд, які хоча трэйдар. Трэйдар павінен праверыць прапанову брокера перад адкрыццём рахунку, і трэйдар павінен шукаць брокера, які прапануе сямейства фондаў, якое аддае перавагу трэйдар.
Ці аднолькавы каэфіцыент выдаткаў у розных брокераў? Так, каэфіцыент выдаткаў усталёўваецца самім фондам, і ён аднолькавы незалежна ад брокера. Трэйдар павінен параўнаць каэфіцыенты выдаткаў падобных фондаў і выбраць фонд з найніжэйшым каэфіцыентам выдаткаў для стратэгіі.
Ці магу я аўтаматызаваць пакупкі ўзаемных фондаў? Так, большасць брокераў прапануюць аўтаматычныя інвестыцыйныя планы, і аўтаматычны інвестыцыйны план купляе фіксаваную суму фонду па рэгулярным графіку. Аўтаматычны інвестыцыйны план карысны для стратэгіі «доларавага сярэдняга кошту» (dollar-cost averaging), а таксама карысны для доўгатэрміновых інвестараў.
Сумежныя рэсурсы
З чаго пачаць
Калі вы ацэньваеце ўзаемныя фонды на біржавой платформе, найбольш карысны першы крок — праверыць выбар брокера, камісію за здзелкі і даступныя сямействы фондаў. Наш broker comparison пералічвае брокераў і прапановы ўзаемных фондаў, што разам паказвае, што прапануе брокер, перш чым вы адкрыеце рахунак.