Гэта не з’яўляецца інвестыцыйнай парадай. Пададзеная інфармацыя прызначана толькі для адукацыйных і інфармацыйных мэтаў і не ўяўляе сабой рэкамендацыю на куплю або продаж любых фінансавых прадуктаў.
Кароткі адказ — не. Каб здзейсніць здзелку з акцыямі, патрэбен брокерскі рахунак, бо брокер з’яўляецца пасярэднікам паміж рознічным трэйдарам і фондавай біржай. Брокер трымае грашовыя сродкі і каштоўныя паперы, выконвае здзелку, ажыццяўляе разлікі па аплаце і фіксуе аперацыю для мэт падаткаабкладання і рэгулятарных патрабаванняў. Няма спосабу для рознічнага трэйдара атрымаць прамы доступ да фондавай біржы без пасярэдніка, які мае сяброўства ў біржы.
Гэтае пытанне часта ўзнікае ў трэйдараў, якія шукаюць спосаб гандляваць без камісіі брокера, без умоў маржы брокера або без патрабаванняў брокера KYC. Чэсны адказ у тым, што няма альтэрнатывы, якая дасягае таго, чаго хоча трэйдар.
Чаму брокер неабходны
Фондавая біржа (NYSE, Nasdaq, LSE, Deutsche Börse, Euronext) — закрытая сістэма. Толькі члены біржы могуць размяшчаць заказы непасрэдна на біржы, а члены звычайна — буйныя інстытуцыі (банкі, маркет-мэйкеры, прафесійныя гандлёвыя кампаніі). Рознічны трэйдар не можа стаць членам, бо для гэтага патрэбны значны капітал, пацверджаная гісторыя поспехаў і выкананне правілаў біржы.
Брокер — гэта шлях рознічнага трэйдара да біржы. У брокера ёсць сяброўства ў біржы, і брокер выконвае заказы рознічнага трэйдара на біржы праз сваё сяброўства. Роля брокера — аб’ядноўваць рознічныя заказы і даваць рознічнаму трэйдару доступ да ліквіднасці біржы.
Альтэрнатывы, якія не з’яўляюцца альтэрнатывамі
Ёсць некалькі прадуктаў, якія прадаюцца як альтэрнатывы брокерскаму рахунку, але яны не з’яўляюцца сапраўднымі альтэрнатывамі. Платформа Digital 100 — гэта не брокерскі рахунак; гэта прадукт з бінарнымі апцыёнамі, які не прадугледжвае валоданне базавымі акцыямі. Трэйдар прымае меркаванне «так ці не» адносна ўзроўню цаны, а не купляе акцыю.
Рахунак CFDs — гэта не брокерскі рахунак; гэта кантракт з брокерам адносна цаны базавай акцыі. Трэйдар не валодае акцыяй, і трэйдар не мае правоў акцыянера (дывідэнды, галасаванне, доступ праз даверанасць). CFDs — гэта крэдытаваны (левераджаваны) вытворны інструмент, і ён падпарадкоўваецца ўмовам брокера і правілам рэгулятара.
Peer-to-peer гандлёвая платформа — гэта не брокерскі рахунак; гэта сэрвіс супастаўлення, які непасрэдна злучае пакупнікоў і прадаўцоў. Платформа не забяспечвае разлікі, клірынг або дэпазітнае захоўванне (custody), якія забяспечвае брокерскі рахунак. Трэйдар, які выкарыстоўвае peer-to-peer платформу, падвяргаецца рызыцы контрагента і рызыцы самой платформы.
Праграма прамога ўдзелу (DPP) або план прамой куплі акцый (DSPP) не патрабуюць брокерскага рахунку для першапачатковай куплі, але трэйдар усё адно мае патрэбу ў брокерскім рахунку, каб прадаць акцыі. DPP і DSPP абмежаваныя невялікай колькасцю кампаній (пераважна амерыканскія «blue chips»), і яны спаганяюць камісіі, параўнальныя з брокерскімі.
Кошт невыкарыстання брокера
Трэйдар, які спрабуе гандляваць без брокера, бярэ на сябе ролю брокера без яго інфраструктуры. Трэйдар павінен знайсці контрагента, узгадніць цану, ажыццявіць разлікі, перадаць сертыфікат акцый (або электронны эквівалент) і зафіксаваць здзелку. Гэты працэс павольны, дарагі і рызыкоўны ў параўнанні з брокерскім рахункам.
Кошт брокерскага рахунку (камісія, спрэда, плата за платформу) — гэта кошт зручнасці, хуткасці і бяспекі інфраструктуры брокера. Трэйдар, які плаціць камісію, аплачвае брокерскае сяброўства ў біржы, клірынгавую і разліковую сістэму брокера, захоўванне актываў брокерам і рэгулятарную адпаведнасць брокера.
Выключэнні
Ёсць два выключэнні, абодва абмежаваныя. Першае — гэта спонсарская схема доступу, калі рознічны трэйдар выкарыстоўвае сяброўства брокера праз спонсарскі доступ (SA) або праз схему прамога доступу да рынку (DMA). Такая схема распаўсюджаная ва ўстановачным гандлі і рэдкая ў рознічным гандлі, бо брокер патрабуе вялікі дэпазіт і пацверджаную гісторыю.
Другое — гэта біржа, якая прапануе прамое рознічнае сяброўства. Ёсць некалькі такіх біржаў у ЕС і Азіі, але стаўкі сяброўства, патрабаванні да капіталу і нагрузка на адпаведнасць занадта высокія для большасці рознічных трэйдараў. Сяброўства больш карыснае для невялікай гандлёвай фірмы, чым для асобнага рознічнага трэйдара.
Паўсюдныя пытанні пра гандаль без брокера
Ці магу я выкарыстоўваць брокерскі рахунак сябра? Не. Брокерскі рахунак з’яўляецца персанальным, і ўладальнік рахунку нясе адказнасць за падатковыя і рэгулятарныя наступствы здзелак. Гандаль з чужога рахунку — гэта форма несанкцыянаванага гандлю, і брокер можа закрыць рахунак і паведаміць пра актыўнасць.
Ці з’яўляецца роба-кансультант тым жа, што і брокерскі рахунак? Роба-кансультант — гэта кіраваны рахунак, дзе кансультант (роба) прымае інвестыцыйныя рашэнні. Робо-кансультант трымае партфель на брокерскім рахунку ад імя тэй, хто гандлюе. Тэй, хто гандлюе, выкарыстоўвае рашэнні роба, але ўсё адно мае брокерскі рахунак.
Ці магу я купляць акцыі непасрэдна ў кампаніі? Некаторыя кампаніі прапануюць план прамой куплі акцый (DSPP), які дазваляе гандляру набываць акцыі непасрэдна ў кампаніі. План абмежаваны невялікай колькасцю кампаній, і гандляру ўсё адно патрэбен брокерскі рахунак, каб пазней прадаць акцыі.
Спадарожныя рэсурсы
З чаго пачаць
Калі вы спрабуеце гандляваць акцыямі, найбольш карысны першы крок — адкрыць брокерскі рахунак у Broker у вашай юрысдыкцыі, папоўніць рахунак і зрабіць сваю першую здзелку. Наш параўнанне брокераў паказвае брокераў у асноўных юрысдыкцыях, мінімальныя ўнёскі, камісіі і рэгулятараў, што разам дазваляе зразумець, як выглядае рахунак яшчэ да таго, як вы яго адкрыеце.