Гэта не з’яўляецца інвестыцыйнай парадай. Пададзеная інфармацыя прызначана толькі для адукацыйных і інфармацыйных мэтаў і не ўяўляе сабой рэкамендацыю на куплю або продаж любых фінансавых прадуктаў.
Выбар рэгуляванага брокера па каштоўных паперах — адно з самых важных рашэнняў, якія прымае трэйдар, і рэгуляванне з’яўляецца асновай гандлёвага ўзаемадзеяння. Рэгуляваны брокер прытрымліваецца правілаў, аддзяляе сродкі кліентаў і забяспечвае тыя абароны, якія патрэбныя трэйдару. Нерэгуляваны брокер не абавязаны выконваць правілы, і нерэгуляваны брокер не абавязаны аддзяляць сродкі кліентаў. Трэйдар, які выбірае рэгуляванага брокера, можа гандляваць з упэўненасцю, а трэйдар, які выбірае нерэгуляванага брокера, бярэ на сябе непатрэбныя рызыкі.
Чаму рэгуляванне мае значэнне
Першая прычына — абарона сродкаў. Рэгулятар патрабуе, каб брокер трымаў сродкі кліентаў на асобным рахунку ў банку ўзроўню 1, і гэтае аддзяленне гарантуе, што сродкі трэйдара не выкарыстоўваюцца для ўласных аперацый брокера. Калі брокер абанкруціцца, аддзеленыя сродкі будуць вернутыя трэйдару, і банкруцтва брокера не паўплывае на сродкі трэйдара.
Другая прычына — абарона ад махлярства. Рэгулятар патрабуе, каб брокер выконваў правілы супраць адмывання грошай, а таксама патрабуе ад брокера правяраць ідэнтычнасць кліентаў. Такая праверка зніжае рызыку махлярства, і яна ж зніжае рызыку таго, што брокер будзе выкарыстаны для незаконнай дзейнасці.
Трэцяя прычына — абарона ад несправядлівых практык. Рэгулятар устанаўлівае правілы адносна крэдытнага пляча, раскрыцця інфармацыі, справаздачнасці і выканання, а таксама прымяняе гэтыя правілы праз праверкі і штрафы. Трэйдар, які выкарыстоўвае рэгуляваны Broker, можа спадзявацца на гэтыя правілы, а трэйдар, які выкарыстоўвае нерэгуляваны Broker, не мае сродкаў абароны ў выпадку спрэчкі.
Асноўныя рэгулятары
У Еўрапейскім Саюзе асноўнымі рэгулятарамі з’яўляюцца Financial Conduct Authority (FCA) у Вялікабрытаніі, Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) у Германіі, Autorité des Marchés Financiers (AMF) у Францыі, Autoriteit Financiële Markten (AFM) у Нідэрландах і Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC) на Кіпры. Рэгулятары маюць розныя правілы, а таксама розныя ўзроўні прымусовага выканання.
У Злучаных Штатах асноўнымі рэгулятарамі з’яўляюцца Securities and Exchange Commission (SEC) для акцый і Commodity Futures Trading Commission (CFTC) для ф’ючэрсаў. SEC і CFTC маюць строгія правілы, а таксама доўгую гісторыю прымусовага выканання.
У Азіі асноўнымі рэгулятарамі з’яўляюцца Australian Securities and Investments Commission (ASIC) у Аўстраліі, Securities and Futures Commission (SFC) у Ганконгу і Financial Services Agency (FSA) у Японіі. Рэгулятары маюць розныя правілы, а таксама розныя ўзроўні прымусовага выканання. Зарубежныя рэгулятары маюць менш строгія правілы і меншыя паўнамоцтвы для прымусовага выканання.
Схемы кампенсацыі інвестарам
Схема кампенсацыі інвестарам пакрывае страты да пэўнай сумы, калі брокер абанкруціцца, і пакрыццё адрозніваецца ў залежнасці ад юрысдыкцыі. У Еўрапейскім Саюзе пакрыццё складае да €20,000 на аднаго кліента ў адпаведнасці з FCA, BaFin і AMF. У Злучаных Штатах пакрыццё складае да $500,000 на аднаго кліента ў адпаведнасці з Securities Investor Protection Corporation (SIPC). У Азіі пакрыццё адрозніваецца па краінах, і яно можа складаць да HK$500,000 на аднаго кліента ў адпаведнасці з SFC.
Знешнія (offshore) юрысдыкцыі могуць не мець схемы кампенсацыі інвестарам, і знешняя юрысдыкцыя можа не пакрываць страты. Трэйдар, які выкарыстоўвае offshore-брокера, не ахоплены схемай рэгулятара краіны паходжання, і ў трэйдара абмежаваныя магчымасці для звароту ў выпадку спрэчкі.
Як праверыць рэгуляванне
Першым крокам з’яўляецца праверка сайта брокера. Брокер публікуе нумар ліцэнзіі, назву рэгулятара і сайт рэгулятара. Трэйдар павінен праверыць ліцэнзію, а таксама праверыць на сайце рэгулятара спіс аўтарызаваных брокераў.
Другі крок — праверка сайта рэгулятара. Рэгулятар публікуе спіс аўтарызаваных брокераў, а таксама публікуе меры прымусовага характару. Трэйдар павінен шукаць назву брокера і праверыць гісторыю прымусовых дзеянняў.
Трэці крок — прачытаць рызыкоўнае раскрыццё брокера. Брокер павінен апублікаваць рызыкоўнае раскрыццё, і ў раскрыцці павінны быць растлумачаныя рызыкі гандлю. Трэйдар павінен уважліва прачытаць раскрыццё і звярнуць увагу на схаваныя рызыкі або несправядлівыя ўмовы.
Чырвоныя сцягі, на якія варта звярнуць увагу
Першы чырвоны сцяг — неліцэнзаваны Broker. Broker не мае ліцэнзіі ад прызнанага рэгулятара, і ў Broker няма вэбсайта рэгулятара. Трэйдар не павінен адкрываць рахунак у неліцэнзаваным Broker, і трэйдар павінен шукаць іншага Broker.
Другі чырвоны сцяг — бонус з блакіроўкай на зняцце сродкаў. Broker прапануе бонус, і бонус заблакаваны, пакуль трэйдар не дасягне высокага гандлёвага аб’ёму. Структура бонуса можа быць распрацавана так, каб зрабіць складаным зняцце сродкаў, і трэйдар павінен прачытаць умовы перад тым, як пагадзіцца на бонус.
Трэці чырвоны сцяг — дрэнная падтрымка кліентаў. Broker адказвае на пытанне некалькі дзён, і Broker не бярэ трубку. Падтрымка кліентаў — гэта прыкмета прафесіяналізму Broker, і трэйдар павінен праверыць падтрымку перад тым, як уносіць сродкі.
Чацвёрты чырвоны сцяг — супярэчлівая інфармацыя. Вэбсайт Broker кажа адно, а падтрымка кліентаў Broker — іншае. Супярэчлівая інфармацыя — прыкмета таго, што Broker не валодае належным прафесіяналізмам, і трэйдар павінен шукаць іншага Broker.
Частыя пытанні пра рэгуляванне
Які лепшы рэгулятар для рознічнага трэйдара? Найлепшы рэгулятар для рознічнага трэйдара — гэта рэгулятар узроўню 1, напрыклад FCA, BaFin, AMF, SEC або ASIC. Рэгулятар узроўню 1 мае працяглую гісторыю прымусовага выканання, і рэгулятар узроўню 1 мае моцную сістэму абароны інвестараў.
Ці ахоплівае рэгуляванне ўсе прадукты? Гэта залежыць ад рэгулятара і прадукту. FCA рэгулюе брокераў, прадукты і рынкі, а правілы FCA ахопліваюць большасць прадуктаў. SEC рэгулюе акцыі, аблігацыі і фонды, а правілы SEC ахопліваюць большасць прадуктаў.
Ці магу я гандляваць з нерэгуляваным брокерам? Трэйдар можа, але не павінен. Нерэгуляваны брокер не абавязаны выконваць правілы, і нерэгуляваны брокер не абавязаны аддзяляць сродкі кліента. Трэйдар, які выкарыстоўвае нерэгуляваны брокер, бярэ на сябе непатрэбныя рызыкі, і трэйдар можа страціць увесь дэпазіт.
Спадарожныя рэсурсы
З чаго пачаць
Калі вы выбіраеце рэгуляванага брокера па каштоўных паперах, найбольш карысны першы крок — скласці шорт-ліст з трох-пяці брокераў, якія маюць рэгуляванне ў юрысдыкцыях tier-1, і праверыць ліцэнзію і рэгулятара для кожнага брокера. Наш broker comparison паказвае брокераў па юрысдыкцыях, што разам падказвае, што прапануе брокер, яшчэ да таго, як вы адкрыеце рахунак.