Гэта не з’яўляецца інвестыцыйнай парадай. Пададзеная інфармацыя прызначана толькі для адукацыйных і інфармацыйных мэтаў і не ўяўляе сабой рэкамендацыю на куплю або продаж любых фінансавых прадуктаў.
Выбар правільнай біржы крыптавалют для вашых канкрэтных патрэб патрабуе больш асабістай ацэнкі, чым агульнае параўнанне. Асноўныя фактары (асартымент манет, ліквіднасць, структура камісій, рэгуляванне) — гэта адпраўная кропка. Асабістыя фактары — гэта юрысдыкцыя, памер рахунку, частата гандлю, перавага прадукту (спот, ф’ючэрсы, апцыёны) і ўзровень талерантнасці да рызыкі.
Біржа, якая падыходзіць аднаму трэйдару, можа быць няправільнай для іншага, бо асабістыя фактары адрозніваюцца. Падыход заключаецца ў тым, каб супаставіць біржу з канкрэтным профілем трэйдара, а не арыентавацца на агульны спіс «найлепшых біржаў».
Фактар юрысдыкцыі
Фактар юрысдыкцыі з’яўляецца найбольш абавязковым абмежаваннем. Трэйдар у ЗША можа выкарыстоўваць Coinbase, Kraken, Gemini і некаторыя прадукты Binance US. Трэйдар у ЕС можа выкарыстоўваць Binance, Kraken, Coinbase, Bitstamp і любыя іншыя біржы, якія маюць ліцэнзію ЕС. Трэйдар у Вялікабрытаніі можа выкарыстоўваць Coinbase, Kraken і Binance UK. Трэйдар у Японіі можа выкарыстоўваць Bitflyer, Coincheck і Liquid. Трэйдар у абмежаванай юрысдыкцыі (Кітай, Іран, Паўночная Карэя) не можа выкарыстоўваць рэгуляваныя біржы і павінен выкарыстоўваць нерэгуляваныя.
Юрысдыкцыя вызначае рэгулятарны статус біржы, даступныя прадукты і патрабаванні KYC. Трэйдар, які знаходзіцца ў юрысдыкцыі, дзе біржа не ліцэнзавана, павінен уважліва ацаніць рызыкі.
Фактар памеру рахунку
Невялікі рахунак (€500–€5,000) лепш абслугоўвае біржа з высокай ліквіднасцю і нізкімі камісіямі, бо камісіі назапашваюцца на невялікім балансе. Вялікі рахунак (€50,000+) лепш абслугоўвае рэгуляваная біржа, якая прапануе персанальную падтрымку, больш хуткія вывады фіяту і лепшае выкананне для буйных заявак.
Невялікі рахунак таксама павінен улічваць мінімальны дэпазіт і структуру камісій для невялікіх здзелак. Некаторыя біржы спаганяюць фіксаваную камісію за кожную здзелку (напрыклад, мінімум €1.99 у Coinbase), што складае высокі працэнт ад невялікай здзелкі. Трэйдару варта выкарыстоўваць біржу са структурай камісій, якая разлічваецца ў працэнтах.
Фактар гандлёвай частаты
Часты трэйдар (50+ здзелак у месяц) павінен выкарыстоўваць біржу з найменшай гандлёвай камісіяй, самым вузкім спрэдам і самым хуткім выкананнем. Нячасты трэйдар (1–5 здзелак у месяц) павінен выкарыстоўваць рэгуляваную біржу з больш высокімі камісіямі і лепшай бяспекай, бо розніца ў камісіях нязначная ў параўнанні з перавагай бяспекі.
Часты трэйдар таксама павінен улічваць даступнасць API біржы і тыпы ордэраў (market, limit, stop limit, OCO). API — гэта інтэрфейс для аўтаматызаванага гандлю, а тыпы ордэраў — гэта інтэрфейс для выканання стратэгіі.
Фактар перавагі прадукту
Спот-трэйдару патрэбны толькі спотавы рынак. Трэйдару ф’ючэрсаў патрэбны рынак ф’ючэрсаў, стаўка фінансавання і структура крэдытнага пляча. Трэйдару апцыёнў патрэбны рынак апцыёнў і цэнаўтварэнне. Біржа павінна прапаноўваць тыя прадукты, якія патрэбныя трэйдару, і павінна прапаноўваць іх з дастатковай ліквіднасцю.
Трэйдар, які выкарыстоўвае некалькі прадуктаў (спот і ф’ючэрсы, або спот і апцыёны), павінен карыстацца біржай, якая прапануе ўсе іх у адным акаўнце, бо забеспячэнне можна дзяліць паміж прадуктамі. Трэйдар, які выкарыстоўвае асобныя біржы для розных прадуктаў, працуе менш эфектыўна, бо сродкі трэба дзяліць паміж біржамі.
Фактар талерантнасці да рызыкі
Трэйдар, які не любіць рызыку, павінен выкарыстоўваць рэгуляваную біржу, трымаць сродкі на біржы толькі на кароткі тэрмін і астатняе пералічваць у асабісты кашалёк. Таксама трэйдар, які не любіць рызыку, павінен пазбягаць нерэгуляваных біржаў, высокага крэдытнага пляча і манет з нізкай ліквіднасцю. Біржа трэйдара, які не любіць рызыку, — гэта адпраўная кропка для схемы захоўвання (custody), а не канчатковая, і трэйдар павінен загадзя запланаваць выхад з біржы яшчэ да таго, як увайсці ў яе.
Трэйдар, які дапускае рызыку, можа выкарыстоўваць нерэгуляваную біржу для гандлю і рэгуляваную біржу для банкаўскіх аперацый (дэпазіт і зняцце). Трэйдар, які дапускае рызыку, прымае крэдытны рызыка біржы ў абмен на меншыя камісіі і больш высокае крэдытнае пляча. Таксама трэйдар, які дапускае рызыку, павінен дыверсіфікаваць сродкі паміж некалькімі нерэгуляванымі біржамі, каб паменшыць уплыў збою адной біржы.
Агульныя пытанні пра тое, як супаставіць біржы патрэбам
Што калі мая ідэальная біржа недаступная ў маёй юрысдыкцыі? Калі біржа не мае ліцэнзіі ў вашай краіне, яе выкарыстанне можа парушаць мясцовае заканадаўства. Трэйдар павінен праверыць мясцовую рэгулятарную базу перад выкарыстаннем нелiцэнзаванай біржы.
Ці варта мне выкарыстоўваць адну і тую ж біржу для ўсяго? Выкарыстанне адной біржы зручнае, але гэта канцэнтруе рызыку захоўвання. Трэйдар павінен падзяліць сродкі як мінімум на дзве біржы і трымаць большасць сродкаў у асабістым кашальку.
Як ацаніць новую біржу? Трэйдар павінен пачаць з невялікага дэпазіту, праверыць дэпазіт, гандаль і выснову сродкаў, а затым павялічыць аб’ём. Тэст — адзіны надзейны спосаб ацаніць надзейнасць біржы.
Спадарожныя рэсурсы
З чаго пачаць
Калі вы ацэньваеце біржы крыптавалют, найбольш карысны першы крок — супаставіць біржу з вашым канкрэтным профілем (юрысдыкцыя, памер рахунку, частата, перавагі па прадуктах, узровень рызыкі). Наш broker comparison пералічвае брокераў, якія прапануюць гандаль крыптавалютамі, і прадукты, даступныя ў іх, што разам падказвае, як выглядае біржа яшчэ да таго, як вы папоўніце рахунак.