Гэта не з’яўляецца інвестыцыйнай парадай. Пададзеная інфармацыя прызначана толькі для адукацыйных і інфармацыйных мэтаў і не ўяўляе сабой рэкамендацыю на куплю або продаж любых фінансавых прадуктаў.
Платформы для гандлю апцыёнамі — гэта падмноства платформаў для гандлю акцыямі, якія створаны для спецыфічных патрэб гандляра апцыёнамі. Гандляру апцыёнамі патрэбна платформа, якая падтрымлівае шматступенныя заказы (вертыкальныя спрэды, iron condors, butterflies, calendar spreads), паказвае Greeks (delta, gamma, theta, vega) у рэальным часе, прадастаўляе даныя па ўскладзенай (implied) валацільнасці і апцыённую ланцужок з жывым каціраваннем, а таксама хутка і надзейна выконвае заказ.
Платформа, якая выдатна падыходзіць для гандлю акцыямі, можа быць дрэннай для гандлю апцыёнамі, бо платформа не падтрымлівае спецыфічныя для апцыёнаў функцыі. Гандляр апцыёнамі павінен ацэньваць платформу па функцыях для апцыёнаў, а не па функцыях для акцый.
Асноўныя магчымасці для працы з апцыёнамі
Апцыённая ланцужок — гэта самая важная магчымасць. Ланцужок павінен паказваць цэны кол і пут для кожнай цаны выканання (strike) і кожнага тэрміну дзеяння (expiry), з прапановай (bid), запытам (ask), апошняй здзелкай (last), аб’ёмам (volume) і адкрытым інтарэсам (open interest). Ланцужок павінен абнаўляцца ў рэжыме рэальнага часу, а таксама дазваляць трэйдару фільтраваць па тэрміне дзеяння, па дыяпазоне strike і па монеўнасці (moneyness).
Грэкі — другая па важнасці магчымасць. Платформа павінна паказваць дэльту (delta), гаму (gamma), тэту (theta) і вегу (vega) для кожнага апцыёна, і абнаўляць Грэкі ў рэжыме рэальнага часу па меры змены цаны акцыі і часу. Грэкі — гэта інструменты для разумення профілю рызыкі апцыёна, і трэйдар, які не бачыць Грэкі, гандлюе наўздагад.
Увод шматступенчатых (multi-leg) заявак — трэцяя па важнасці магчымасць. Платформа павінна дазваляць трэйдару збудаваць шматступенчатую заяўку з апцыённага ланцужка, каб бачыць чыстую прэмію (net premium), максімальную страту (maximum loss), максімальны прыбытак (maximum gain) і Грэкі камбінаванага становішча. Платформа павінна выконваць шматступенчатую заяўку як адну здзелку, а не як паслядоўнасць асобных заявак.
Платформы для розных тыпаў трэйдараў
Прафесійны трэйдар па апцыёнах выкарыстоўвае платформу накшталт ThinkorSwim (TD Ameritrade), Trader Workstation ад Interactive Brokers або TradeStation. Платформы прапануюць поўны ланцуг апцыён, грэкі ў рэальным часе, канструктар заявак з некалькімі нагамі, аналіз верагоднасцей і даныя па валацільнасці. Платформы таксама прапануюць API для аўтаматызаванага гандлю апцыёнамі.
Паўпрафесійны трэйдар па апцыёнах выкарыстоўвае платформу накшталт Power ETRADE ад ETRADE, Active Trader Pro ад Fidelity або StreetSmart Edge ад Schwab. Платформы прапануюць асноўныя функцыі апцыён (ланцуг, грэкі, заяўкі з некалькімі нагамі), але гэтыя магчымасці менш дасканалыя, чым на прафесійных платформах.
Рознічны трэйдар па апцыёнах выкарыстоўвае вэб-інтэрфейс брокера або мабільнае прыкладанне брокера. Платформы прапануюць базавыя функцыі апцыён (ланцуг, грэкі, заяўкі толькі з адной нагой), а таксама могуць не падтрымліваць заяўкі з некалькімі нагамі або складаныя стратэгіі. Рознічныя платформы падыходзяць для пачаткоўца, які купляе коллы і путы з адной нагой.
Даныя, якія вам патрэбныя
Трэйдар па апцыёнах мае патрэбу ў тых жа рынкавых даных, што і трэйдар па акцыях (даныя ўзроўню 1 і ўзроўню 2 для базавай акцыі), а таксама ў апцыённых даных (ланцужок даных і Greeks). Апцыённыя даныя прадастаўляюцца Options Clearing Corporation (OCC) у ЗША і адпаведнай біржай у іншых юрысдыкцыях.
Апцыённыя даныя каштуюць даражэй, чым акцыйныя. Рознічны трэйдар у ЗША плаціць $10-$20 у месяц за апцыённыя даныя з біржаў ЗША, і кошт даных ідзе дадаткова да кошту акцыйных даных і кошту платформы. Агульны кошт даных для трэйдара па апцыёнах складае $50-$200 у месяц.
Якасць выканання
Якасць выканання на платформе для апцыёнў вызначаецца маршрутызацыяй платформы і яе надзейнасцю. Платформа павінна накіроўваць заяўку на апцыёны на біржу з найлепшай цаной і найвышэйшай ліквіднасцю, а таксама павінна выконваць заяўку за мілісекунды. Платформа таксама павінна падтрымліваць спецыфічныя для апцыёнў тыпы заявак (limit на чыстую прэмію, stop на чыстую прэмію, trailing stop на чыстую прэмію).
Надзейнасць — гэта бесперабойная праца платформы (uptime) і яе прадукцыйнасць падчас сесій з высокай валацільнасцю. Платформа для апцыёнў, якая сыходзіць у аўтаномны рэжым падчас сустрэчы Fed або падчас сесіі па выніках (earnings), — гэта платформа, якую нельга выкарыстоўваць для той мэты, якая патрэбна трэйдару.
Агульныя пытанні пра платформы для гандлю апцыёнамі
Ці патрэбен мне маржынальны рахунак для гандлю апцыёнамі? Маржынальны рахунак патрабуецца для шматкрокавых (multi-leg) стратэгій, якія ўключаюць продаж кароткіх апцыёнаў (спрэды, iron condors, butterflies). Для пакупкі апцыёнаў у адным кроку дастаткова грашовага рахунку.
Ці магу я гандляваць апцыёнамі ў мабільным дадатку? Большасць мабільных дадаткаў прапануюць базавыя магчымасці для апцыёнаў (ланцуг, Greeks, заказы для адной пазіцыі). Для складаных стратэгій рэкамендуецца настольная платформа.
Якая лепшая платформа для пачаткоўца? Платформа з простым інтэрфейсам, зразумелым адлюстраваннем Greeks і добрым адукацыйным кантэнтам (thinkorswim, вэб-інтэрфейс Interactive Brokers) — найлепшы пачатак.
Спадарожныя рэсурсы
З чаго пачаць
Калі вы ацэньваеце платформы для гандлю апцыёнамі, найбольш карысны першы крок — параўнаць адлюстраванне ланцужка апцыёнаў, адлюстраванне Greeks, канструктар шматкрокавых (multi-leg) заявак, кошт даных і якасць выканання. Наш broker comparison пералічвае трэйдараў апцыёнаў і функцыі платформы, што разам паказвае, як выглядае платформа яшчэ да таго, як вы адкрыеце сваю першую здзелку з апцыёнамі.