Гэта не з’яўляецца інвестыцыйнай парадай. Пададзеная інфармацыя прызначана толькі для адукацыйных і інфармацыйных мэтаў і не ўяўляе сабой рэкамендацыю на куплю або продаж любых фінансавых прадуктаў.
FINRA — the Financial Industry Regulatory Authority — гэта самарэгулявальная арганізацыя, якая ажыццяўляе нагляд за брокерскімі-дылерамі ў ЗША і іх зарэгістраванымі прадстаўнікамі. Кожны Broker і зарэгістраваны прадстаўнік у Злучаных Штатах павінен быць членам FINRA. FINRA піша правілы, якія рэгулююць паводзіны брокераў, правярае фірмы на адпаведнасць патрабаванням і прымяняе санкцыі да тых, хто парушае правілы. Разуменне таго, што робіць FINRA, і як карыстацца яе інструментамі, дапамагае вам праверыць, ці ваш брокер сапраўдны, і ці ёсць у яго гісторыя рэгулятарных праблем.
Што робіць FINRA
FINRA — гэта не дзяржаўная ўстанова. Гэта самарэгулявальная арганізацыя (SRO), упаўнаважаная Кангрэсам і якая знаходзіцца пад наглядам SEC. Абавязкі FINRA падзяляюцца на чатыры асноўныя катэгорыі:
Правілатворчасць: FINRA піша і падтрымлівае правілы, якія рэгулююць дзейнасць Broker-дылераў у ЗША. Гэтыя правілы ахопліваюць усё: ад стандартаў рэкламы да патрабаванняў па супрацьдзеянні адмыванню грошай і да стандарту адпаведнасці (вымога, каб Broker рэкамендаваў толькі тыя інвестыцыі, якія падыходзяць канкрэтнаму кліенту). Правілы FINRA маюць сілу закона для фірмаў-удзельнікаў.
Праверкі: FINRA правярае Broker-дылераў, каб пераканацца ў выкананні яе правілаў. Праверкі могуць быць планавымі (прызначанымі па рэгулярным цыкле) або ініцыяванымі пэўнымі праблемамі, напрыклад скаргамі кліентаў, рэгулятарнымі падачамі або падзеямі на рынку. Падчас праверкі FINRA аналізуе кнігі, дакументы, працэдуры і здзелкі фірмы.
Прымус (Enforcement): Калі FINRA выяўляе парушэнні, яна можа накладаць санкцыі, уключаючы штрафы, кампенсацыю пацярпелым кліентам, прыпыненне дзейнасці асоб або фірмаў, а — у самых сур’ёзных выпадках — пастаянныя забароны ў галіне. FINRA публікуе меры прымусу публічна, ствараючы празрыстасць адносна неправамерных дзеянняў Broker.
Рэгуляванне рынку: FINRA сочыць за гандлёвай актыўнасцю на рынках акцый і апцыён у ЗША на прадмет маніпулятыўных практык, інсайдэрскай гандлю і іншых парушэнняў. Гэты нагляд працуе бесперапынна па ўсіх біржах і гандлёвых пляцоўках.
Паўнамоцтвы FINRA па прымусовым выкананні
FINRA мае значныя паўнамоцтвы па прымусовым выкананні. Яна можа ўжываць наступныя меры:
| Мера прымусовага выканання | Апісанне |
|---|---|
| Censure | Афіцыйнае вымоўленне, апублікаванае публічна |
| Fine | Грашовы штраф — можа вар'іравацца ад тысяч да дзясяткаў мільёнаў долараў |
| Restitution | Пастанова аб вяртанні пацярпелым кліентам |
| Suspension | Часовая забарона на асацыяцыю з любой фірмай — удзельніцай FINRA |
| Bar | Пастаянная забарона на дзейнасць у сферы каштоўных папер |
| Expulsion | Спыненне сяброўства фірмы ў FINRA — фактычна закрыццё яе брокерскіх аперацый |
Асноўныя меры прымусовага выканання FINRA ў апошнія гады ўключаюць:
- Штраф $70 мільёнаў супраць Robinhood (2021): Найбуйнейшы на той час штраф FINRA ў гісторыі — за ўвод у зман кліентаў адносна практык аплаты за паток заказаў, за адабрэнне трэйдараў апцыёнаў, якія не адпавядалі патрабаванням, а таксама за збояў сістэмы падчас перыядаў высокай валацільнасці рынку.
- Шматлікія справы на сумы ў дзевяць лічбаў супраць буйных банкаў за канфлікты інтарэсаў даследчых аналітыкаў, практыкі продажу ўзаемных фондаў і недахопы ў сферы супрацьдзеяння адмыванню грошай.
- Тысячы меншых дзеянняў штогод супраць асобных брокераў за парушэнні — ад несанкцыянаванага гандлю да прысваення сродкаў кліентаў.
BrokerCheck: Ваш інструмент належнай праверкі
BrokerCheck ад FINRA — гэта бясплатная публічная база даных на brokercheck.finra.org. Яна дазваляе вам знайсьці любога Broker або зарэгістраванага прадстаўніка і паглядзець:
- Статус рэгістрацыі: фірма або асоба цяпер зарэгістраваныя? З якімі фірмамі?
- Працоўная гісторыя: для асоб — 10-гадовая гісторыя ўсяго працаўладкавання ў сферы каштоўных папер.
- Гісторыя экзаменаў: якія кваліфікацыйныя экзамены асоба паспяхова склала.
- Паведамленні: рэгулятарныя дзеянні, крымінальныя абвінавачанні, скаргі кліентаў, грамадзянскія рашэнні, арбітражныя пастановы і банкруцтвы.
- Для фірм: рэгулятарныя дзеянні, арбітражныя пастановы і пэўная фінансавая інфармацыя.
Як карыстацца BrokerCheck
- Перайдзіце на brokercheck.finra.org.
- Знайдзіце брокера па назве. Выкарыстоўвайце юрыдычную назву фірмы, як яна паказана ў выпісцы па вашым рахунку.
- Прагледзьце раздзел «Firm Summary» (Кароткі агляд фірмы) для статусу рэгістрацыі і гадоў дзейнасці.
- Націсніце «Disclosures» (Паведамленні), каб убачыць усе рэгулятарныя дзеянні, арбітражныя рашэнні і іншыя падзеі.
- Прачытайце падрабязнасці любога раскрыцця — адно раскрыццё з невялікай сумай у доларах можа быць менш трывожным, чым заканамернасць некалькіх раскрыццяў.
Чысты справаздачны справаздача BrokerCheck не гарантуе, што брокер не мае рызык, але справаздача BrokerCheck, якая паказвае некалькі рэгулятарных дзеянняў, скаргі кліентаў або забароны, павінна разглядацца як папярэджанне.
FINRA vs SEC vs дзяржаўныя рэгулятары штата
| Орган | Тып | Асноўная роля | Каго ён рэгулюе |
|---|---|---|---|
| SEC | Федэральны орган | Законы аб каштоўных паперах, рэгістрацыя, прымус | Усе ўдзельнікі рынку |
| FINRA | Самарэгулявальная арганізацыя | Правілы для Broker, праверкі, дысцыпліна | Broker-дылеры і зарэгістраваныя прадстаўнікі |
| Дзяржаўныя рэгулятары па каштоўных паперах | Дзяржаўныя органы | Мясцовае прымяненне, ліцэнзаванне | Фірмы і асобы ў межах штата |
SEC стварае агульную рэгулятарную рамку. FINRA піша і прымяняе канкрэтныя правілы, якіх Broker павінны прытрымлівацца. Дзяржаўныя рэгулятары забяспечваюць дадатковы ўзровень прымусовага кантролю ў межах сваёй юрысдыкцыі. Разам гэтыя тры ўзроўні нагляду фарміруюць сістэму рэгулявання рынку каштоўных папер у ЗША.
Як FINRA абараняе індывідуальных інвестараў
Акрамя нагляду за брокерамі, FINRA прадастаўляе інструменты і рэсурсы для інвестараў:
- BrokerCheck (апісана вышэй) для праверкі сумленнасці брокераў і кансультантаў.
- Цэнтр скаргаў інвестараў для падачы скаргаў на неправамерныя дзеянні брокера. FINRA расследуе скаргі і можа прымаць меры прымусовага характару.
- FINRA Arbitration для вырашэння спрэчак паміж інвестарамі і брокерамі па-за судом. Многія брокерскія дамовы на рахункі патрабуюць арбітражу замест судовага разгляду.
- Адукацыя інвестараў, уключаючы даведнікі, апавяшчэнні і інструменты для разумення інвестыцыйных прадуктаў і рызык.
Як падаць скаргу ў FINRA
Калі вы лічыце, што брокер учыніў неправамерныя дзеянні, вы можаце падаць скаргу праз Цэнтр скаргаў інвестараў FINRA:
- Збярыце дакументацыю. Збярыце выпіскі па рахунку, пацвярджэнні здзелак, перапіску з брокерам і любыя іншыя матэрыялы, якія падтрымліваюць вашу скаргу.
- Падайце онлайн на finra.org/complaint або патэлефануйце ў даведачную лінію FINRA.
- Апішыце праблему фактычна. Што адбылося, калі, хто быў задзейнічаны, якія дакументы пацвярджаюць вашу заяву.
- FINRA разглядае скаргу. Не кожная скарга прыводзіць да прымусовых мер, але ўсе скаргі ўносяць уклад у нагляд FINRA і могуць стаць падставай для праверкі.
Для спрэчак, звязаных з грашыма — калі вы шукаеце фінансавую кампенсацыю — арбітраж FINRA або судовы разгляд могуць быць больш дарэчнымі, чым скарга. Адвакат, які мае досвед у галіне заканадаўства аб каштоўных паперах, можа дапамагчы ацаніць вашу сітуацыю.
Частыя пытанні
Ці з’яўляецца FINRA дзяржаўнай установай? Не. FINRA — гэта самарэгулявальная арганізацыя (SRO) — прыватная некамерцыйная структура, упаўнаважаная Кангрэсам рэгуляваць свае фірмы-ўдзельнікі пад наглядам SEC. Яе правілы маюць сілу закона для ўдзельнікаў, але сама FINRA не з’яўляецца часткай урада.
Чым FINRA адрозніваецца ад SEC? SEC — гэта федэральная дзяржаўная ўстанова, якая стварае законы і правілы па каштоўных паперах і мае шырокія паўнамоцтвы па прымусовым выкананні ў дачыненні да ўсіх удзельнікаў рынку каштоўных папер. FINRA — гэта самарэгулявальная арганізацыя, якая піша і выконвае канкрэтныя правілы для брокер-дылераў. SEC ажыццяўляе нагляд за FINRA.
Што азначае, калі брокер не паказаны ў BrokerCheck? Калі фірма або асоба, якая прадае каштоўныя паперы, не з’яўляецца ў BrokerCheck, яны могуць не быць зарэгістраваным брокерам. Продаж каштоўных папер без рэгістрацыі — незаконны. Не варта весці справы з тым, хто называе сябе брокерам, але не з’яўляецца ў BrokerCheck.
Ці можа FINRA дапамагчы мне вярнуць грошы за дрэнную інвестыцыю? FINRA не вяртае страты інвестарам. Калі брокер парушыў правілы FINRA, FINRA можа прызначыць рэстытуцыю (выплату пацярпелым кліентам) у рамках мерапрыемства па прымусовым выкананні. Для індывідуальных спрэчак больш прамымі шляхамі вяртання сродкаў могуць быць арбітраж FINRA або судовыя працэсы.
Як праверыць, ці быў брокер аштрафаваны? Знайдзіце імя брокера ў BrokerCheck і праглядзіце раздзел «Disclosures». Усе меры прымусовага выканання FINRA пералічаны там. Таксама можна шукаць у базе дысцыплінарных дзеянняў FINRA на finra.org.
У чым розніца паміж скаргай кліента і рэгулятарным дзеяннем у BrokerCheck? Скарга кліента — гэта абвінавачанне, зробленае кліентам. Рэгулятарнае дзеянне — гэта афіцыйнае рашэнне або пагадненне, вынесенае FINRA, SEC або іншым рэгулятарам. Рэгулятарныя дзеянні маюць большы вага, бо яны адлюстроўваюць выснову рэгулятара аб тым, што парушэнне сапраўды адбылося.
Ці ўсе брокеры павінны быць членамі FINRA? Так. Кожны брокер-дылер, які працуе з публікай у ЗША, павінен быць членам FINRA. Калі брокер сцвярджае, што абслугоўвае кліентаў у ЗША, але не з’яўляецца членам FINRA, ён дзейнічае незаконна.
Як часта мне трэба правяраць свайго брокера ў BrokerCheck? Штогод — разумны тэмп. Таксама правярайце, калі вы ўпершыню адкрываеце рахунак, калі ваш брокер змяняе ўласніка, або калі вы бачыце навіны пра рэгулятарныя праблемы, якія закранаюць фірму.
З чаго пачаць
Зараз знайдзіце свайго брокера ў BrokerCheck. Праверце наяўнасць любых раскрыццяў або дысцыплінарных мер. Калі вы ацэньваеце новага брокера, знайдзіце яго перад адкрыццём рахунку. Выкарыстоўвайце гід па праверцы рэгулявання для поўнага пакрокавага працэсу праверкі. Прачытайце нашы агляды брокераў для індывідуальных ацэнак, якія ўключаюць рэгулятарную гісторыю.
Інвеставанне звязана з рызыкай. Вартасць інвестыцый можа як павялічвацца, так і зніжацца, і вы можаце атрымаць назад менш, чым уклалі першапачаткова. Гэты агляд змяшчае партнёрскія спасылкі. Калі вы адкрыеце рахунак праз нашу спасылку, мы можам атрымаць камісію без дадатковых выдаткаў для вас. Нашы агляды незалежныя і заснаваныя на фактычных даных.