Гэта не з’яўляецца інвестыцыйнай парадай. Пададзеная інфармацыя прызначана толькі для адукацыйных і інфармацыйных мэтаў і не ўяўляе сабой рэкамендацыю на куплю або продаж любых фінансавых прадуктаў.
Заказ OCO (адзін адмяняе другі) — гэта пара заказаў, звязаных паміж сабой. Калі адзін з двух заказаў выконваецца, другая аўтаматычна адмяняецца платформай. Найбольш распаўсюджанае выкарыстанне — адначасова размясціць стоп-лосс і тейк-профіт па адкрытай пазіцыі. Калі цана дасягае мэты, пазіцыя закрываецца па мэце, а стоп адмяняецца. Калі цана дасягае стопу, пазіцыя закрываецца па стопе, а мэта адмяняецца.
Механіка
OCO — гэта адзін білет замовы ў гандлёвай платформе, але насамрэч гэта дзве асобныя заказы, якімі платформа кіруе разам. Трэйдар задае два цэны: цану стопу і цану ліміту. Білет замовы адпраўляецца, і платформа перадае абодва заказы ў кнігу загадаў брокера. Заказы застаюцца ў кнізе, і трэйдар можа бачыць абодва ў спісе адкрытых заказаў. Калі адзін з двух заказаў выконваецца, платформа атрымлівае пацвярджэнне выканання ад брокера і аўтаматычна адмяняе другі.
Адмена адбываецца імгненна, але не заўсёды з'яўляецца атамарнай. У хуткім рынку абодва заказы могуць выканацца ў адну і тую ж секунду, і платформа можа застацца з двума выкананымі заказамі па той самай пазіцыі. Сістэма кіравання загадамі брокера звычайна гэта выяўляе і адварочвае адно з выкананняў, але трэйдар павінен ведаць пра невялікі рызыка падвойнага выканання. Найвышэйшы рызыка — у малаліквіднай акцыі або на хуткім рынку падчас навін.
Калі выкарыстоўваць OCO
Самы распаўсюджаны варыянт — на адкрытай пазіцыі. Трэйдар адкрывае доўгую пазіцыю, усталёўвае стоп ніжэй за ўваход, каб абмежаваць страту, і ўсталёўвае мэту вышэй за ўваход, каб забраць прыбытак. Дзве заказы звязаныя як OCO, і трэйдару не трэба сачыць за пазіцыяй. Платформа апрацоўвае выхад, а трэйдар можа свабодна засяродзіцца на наступнай здзелцы.
Другі варыянт — на адкладаны ўваход. Трэйдар хоча ўвайсці ў доўгую пазіцыю, калі цана праб’е ўзровень уверх, і хоча стоп-лосс на выпадак, калі прарыў не атрымаецца. Трэйдар размяшчае buy stop вышэй за ўзровень і sell stop ніжэй за ўзровень, а дзве заказы звязвае як OCO. Калі buy stop спрацоўвае, sell stop адменяецца. Калі цана ніколі не дасягае buy stop, sell stop таксама адменяецца ў канцы дня або па меркаванні трэйдара.
Трэці варыянт — на кароткую пазіцыю. Трэйдар адкрывае кароткую пазіцыю, усталёўвае стоп вышэй за ўваход, каб абмежаваць страту, і ўсталёўвае мэту ніжэй за ўваход, каб забраць прыбытак. Механіка OCO тая ж самая, але бок загадаў мяняецца на супрацьлеглы.
Як усталяваць цэны
Стоп-цана — гэта ўзровень, на якім трэйдар гатовы прыняць страту. Мэтавая цана — гэта ўзровень, на якім трэйдар гатовы атрымаць прыбытак. Гэтыя дзве цэны залежаць ад стратэгіі трэйдара, яго схільнасці да рызыкі і валацільнасці базавага актыву.
Агульнае правіла — усталёўваць стоп на ўзроўні, які прыводзіць да страты 1% на рахунку, а мэту — на ўзроўні, які прыводзіць да росту 2% або 3%. Суадносіны рызыкі і прыбытку складае 1:2 або 1:3, а стратэгія прыбытковая пры 40% выйгрышнай статыстыцы. Трэйдар, які можа забяспечыць 40% выйгрышнай статыстыкі па стратэгіі з суадносінамі рызыкі і прыбытку 1:2, застаецца прыбытковым з часам, а OCO — гэта інструмент, які падтрымлівае дысцыпліну.
Другое правіла — усталёўваць стоп і мэту на ўзроўнях, якія маюць сэнс у цэнавой структуры базавага актыву. Стоп крыху ніжэй за нядаўні ўзровень падтрымкі — гэта структурны стоп, а мэта крыху ніжэй за нядаўні ўзровень супраціву — гэта структурная мэта. Гэтыя ўзроўні часцей паважаюцца рынкам, і трэйдар радзей будзе выбіты з пазіцыі ў самы горшы момант.
Варыяцыі платформы
Не ўсе платформы падтрымліваюць OCO-запыты аднолькава. На некаторых платформах ёсць спецыяльны білет OCO, дзе трэйдар уводзіць два цэны, а платформа апрацоўвае іх звязванне. На іншых платформах трэйдару трэба размясціць два запыты асобна, а потым звязаць іх уручную — звычайна праз пстрычку правай кнопкай мышы па адным з запытаў і выбар «link to OCO». Некаторыя платформы наогул не падтрымліваюць OCO-запыты, і трэйдар павінен кіраваць двума запытамі ўручную.
Платформа, якая падтрымлівае OCO-запыты, — сапраўдная зручнасць для актыўных трэйдараў. Трэйдар, які размяшчае OCO-запыты на кожную пазіцыю, можа весці партфель пазіцый без пастаяннага маніторынгу экрана — а платформа апрацоўвае выхад. Трэйдар, якому трэба кіраваць запытамі ўручную, падвяргаецца рызыцы забыць адмяніць невыкананы запыт, і невыкананы запыт можа спрацаваць у самы горшы момант.
Рызыка OCO
Асноўная рызыка — гэп. Ордар на стоп-лосс — гэта стоп-лосс, і OCO не абараняе ад гэпа. Калі цана праскочыць праз стоп-цану, стоп будзе выкананы па наступнай даступнай цане, якая можа быць значна горшай за стоп. OCO адмяняе мэтавы ордар пасля таго, як стоп спрацуе, але страта — гэта страта. Трэйдар, які трымае пазіцыю пад вядомую падзею, падвяргаецца рызыцы гэпа, і OCO ад гэтага не абараняе.
Другая рызыка — збой платформы. Калі платформа завісне або страціць злучэнне пасля таго, як адзін з ордараў выкананы, іншы ордар не адмяняецца аўтаматычна. Трэйдар вяртаецца на платформу і бачыць, што другі ордар усё яшчэ знаходзіцца ў кнізе, і яму трэба адмяніць яго ўручную. Рызыка невялікая, і сістэма кіравання ордэрамі брокера звычайна выяўляе збой, але трэйдар павінен ведаць пра гэтую рызыку.
Сумежныя рэсурсы
З чаго пачаць
Калі вы размяшчаеце OCO-заяўкі ўпершыню, найбольш карыснае практыкаванне — усталяваць стоп і мэту на невялікай пазіцыі, а затым сачыць за платформай, каб убачыць, як працуе адмена. Наш брокерскі параўнальнік пералічвае тыпы заяў, даступныя ў кожнага брокера, што разам падказвае, ці падтрымліваецца OCO і як яно рэалізавана.