Гэта не з’яўляецца інвестыцыйнай парадай. Пададзеная інфармацыя прызначана толькі для адукацыйных і інфармацыйных мэтаў і не ўяўляе сабой рэкамендацыю на куплю або продаж любых фінансавых прадуктаў.
Стоп-лосс ордэр — гэта інструкцыя для Broker пра аўтаматычную продаж акцый, калі цана апускаецца да вызначанага ўзроўню. Ордэр знаходзіцца на рынку і спрацоўвае па цане, а не па меркаванні трэйдара. Трэйдар, які ўсталёўвае стоп да таго, як здзяйсняецца здзелка, — гэта той, хто выконвае стоп, калі цана дасягае яго. Трэйдар, які ўсталёўвае стоп пасля таго, як здзелка ўжо размешчана, звычайна перасоўвае стоп, што з’яўляецца самым распаўсюджаным спосабам, як рознічныя трэйдары губляюць больш, чым планавалі.
Механіка
Трэйдар размяшчае заяўку з стоп-цаной і, звычайна, з лімітнай цаной. Стоп-цана — гэта трыгер: калі цана на рынку дасягае стоп-цаны, заяўка актывуецца. Лімітная цана — гэта максімальная цана, якую трэйдар гатовы прыняць пры продажы. Прамежак паміж стоп-цаной і лімітнай цаной — гэта абарона трэйдара ад дрэннага запаўнення ў хуткім рынку.
Для доўгай пазіцыі стоп-цана знаходзіцца ніжэй за бягучую цану рынку, і заяўка — гэта sell stop. Для кароткай пазіцыі стоп-цана знаходзіцца вышэй за бягучую цану рынку, і заяўка — гэта buy stop. Механіка аднолькавая ў абодвух напрамках, але бок заяўкі змяняецца на супрацьлеглы.
Заяўка stop loss не з’яўляецца гарантыяй. У хуткім рынку цана можа “пераскочыць” праз стоп-цану, і заяўка можа быць запоўнена на значна горшым узроўні, чым чакаў трэйдар. Лімітная цана абмяжоўвае максімальную цану запаўнення, але запаўненне ўсё яшчэ можа моцна адрознівацца ад стоп-цаны. Трэйдар, які размяшчае stop loss у хуткім рынку, бярэ на сябе рызыку сліпіджу, і сліпідж можа быць значным.
Дзе ўсталёўваць стоп
Цана стопу залежыць ад гандлёвай стратэгіі трэйдара і яго/яе талерантнасці да рызыкі. Пашыранае правіла — усталёўваць стоп на ўзроўні, які, калі будзе дасягнуты, прывядзе да страты 1% на рахунку. Памер пазіцыі разлічваецца так, каб на стопе атрымаць гэтую доларавую страту, а стоп усталёўваецца на цэнавым узроўні, які стварае патрэбную доларавую страту. Памер пазіцыі і стоп — гэта два бакі аднаго разліку.
Другое правіла — усталёўваць стоп на ўзроўні, які мае сэнс у цэнавай структуры базавага актыву. Стоп крыху ніжэй за нядаўні ўзровень падтрымкі — гэта структурны стоп, і гэты ўзровень больш верагодна будзе паважацца рынкам. Стоп на круглым ліку (напрыклад, на 5% ніжэй за ўваход) — гэта ўзровень, які часцей будзе правярацца кароткатэрміновай валацільнасцю, і трэйдар больш верагодна будзе выбіты з пазіцыі ў самы горшы момант.
Трэцяе правіла — усталёўваць стоп на ўзроўні, які адпавядае гарызонту часу трэйдара. Трэйдар з поглядам на некалькі дзён можа ўсталяваць больш шырокі стоп, бо чакае, што цана будзе рухацца ў яго/яе карысць на працягу дзён, а не гадзін. Трэйдар з поглядам на той жа дзень павінен усталяваць больш вузкі стоп, бо чакае, што цана будзе рухацца ў яго/яе карысць на працягу гадзін, а не дзён.
Трайлінг-стопы
Трайлінг-стоп — гэта стоп-лосс, які рухаецца разам з цаной. Трэйдар задае трайлінгавую дыстанцыю (у абсалютнай цане або ў працэнтах), і стоп перамяшчаецца, каб падтрымліваць гэтую дыстанцыю, пакуль цана рухаецца на карысць трэйдара. Стоп не перамяшчаецца, калі цана рухаецца супраць трэйдара. У выніку атрымліваецца загады, які фіксуе прыбытак па меры таго, як цана рухаецца на карысць трэйдара, адначасова абараняючы ад развароту.
Трайлінг-стоп падыходзіць для пазіцыі, якую трэйдар хоча трымаць на працягу працяглага часу, маючы абарону стопам. Трайлінгавую дыстанцыю трэба выбіраць дастаткова шырокай, каб не быць выбітым з пазіцыі з-за звычайнай валацільнасці, і дастаткова вузкай, каб абараніць атрыманыя прыбыткі. Папулярнае правіла — усталёўваць трайлінгавую дыстанцыю на ўзроўні 2× да 3× ад сярэдняга дзённага дыяпазону базавага актыву.
Гарантаваныя стоп-лосс заказы
Гарантаваны стоп-лосс заказ — гэта стоп-лосс заказ, які Broker гарантуе выканаць па цане стопу, без праслізгвання. Гарантыя — гэта функцыя, якую Broker прапануе за дадатковую плату, звычайна невялікі працэнт ад памеру пазіцыі. Плата — гэта кошт гарантыі, а гарантыя найбольш карысная на хуткім рынку, дзе праслізгванне верагоднае.
Гарантаваны стоп-лосс заказ даступны не на ўсіх інструментах і не ва ўсіх Broker. Часцей за ўсё ён даступны для FX і CFDs, дзе Broker з’яўляецца контрагентам, а гарантыя — гэта дагаворнае абавязацельства. Радзей ён даступны для акцый, якія гандлююцца на біржы: у такім выпадку Broker накіроўвае заказ на біржу з адкрытым каціраваннем (lit exchange) і не можа гарантаваць цану выканання.
Пастка перамяшчэння стопа
Самая распаўсюджаная памылка з ордэрам stop loss — перамяшчаць яго. Трэйдар усталёўвае стоп на ўзроўні, які адпавядае стратэгіі, цана набліжаецца да стопа, трэйдар перамяшчае стоп, каб даць здзелцы «больш прасторы», і цана працягвае рухацца супраць трэйдара. У выніку трэйдар закрывае пазіцыю на значна горшым узроўні, чым той, які мог бы даць арыгінальны стоп, а страта аказваецца значна большай, чым планавалася.
Вырашэнне — усталяваць стоп яшчэ да размяшчэння здзелкі, выконваць стоп, калі цана дасягае яго, і ацэньваць стратэгію пасля закрыцця здзелкі. Трэйдар, які перамяшчае стоп, не гандлюе стратэгіяй. Ён рэагуе на рынак, і менавіта гэтая рэакцыя становіцца крыніцай страты.
Спадарожныя рэсурсы
З чаго пачаць
Калі вы ўсталёўваеце стоп-лосс-ордэр упершыню, найбольш карыснае практыкаванне — усталяваць стоп на ўзроўні, які прыводзіць да страты ў 1% на рахунку, і прытрымлівацца яго. Наш параўнанне брокераў паказвае тыпы ордэраў, даступныя ў кожнага брокера, што разам падказвае, які тып стоп-лосс-ордэра падтрымліваецца і ці ёсць магчымасць гарантаванага стопа.