Гэта не з’яўляецца інвестыцыйнай парадай. Пададзеная інфармацыя прызначана толькі для адукацыйных і інфармацыйных мэтаў і не ўяўляе сабой рэкамендацыю на куплю або продаж любых фінансавых прадуктаў.
Трайлінг-стоп — гэта ордэр на стоп-лосс, які аўтаматычна перамяшчаецца разам з цаной. Трэйдар задае трайлінгавую дыстанцыю, і стоп перамяшчаецца, каб падтрымліваць гэтую дыстанцыю, пакуль цана рухаецца ў выгадным для трэйдара кірунку. Стоп не перамяшчаецца, калі цана рухаецца супраць трэйдара. У выніку атрымліваецца ордэр, які фіксуе прыбытак па меры таго, як здзелка развіваецца, адначасова абараняючы ад развароту.
Механіка
Трайлінг-стоп — гэта ордэр у платформе, падобны да звычайнага ордэра на стоп-лосс, але з дадатковым параметрам: трайлінгавой дыстанцыяй. Трайлінгавую дыстанцыю можна задаць у абсалютнай цане (напрыклад, $2 ніжэй за бягучую цану) або ў працэнтах (напрыклад, 5% ніжэй за бягучую цану). Платформа ў рэжыме рэальнага часу адсочвае цану, і стоп перамяшчаецца кожны раз, калі цана рухаецца ў карысць трэйдара больш чым на трайлінгавую дыстанцыю.
Для доўгай пазіцыі (long) стоп першапачаткова ўсталёўваецца на трайлінгавую дыстанцыю ніжэй за цану ўваходу. Калі цана расце, стоп таксама расце, каб падтрымліваць трайлінгавую дыстанцыю. Калі цана падае, стоп не рухаецца. Калі цана падае да стопу, ордэр спрацоўвае, і пазіцыя закрываецца па наступнай даступнай цане.
Для кароткай пазіцыі (short) стоп першапачаткова ўсталёўваецца на трайлінгавую дыстанцыю вышэй за цану ўваходу. Калі цана падае, стоп падае, каб падтрымліваць трайлінгавую дыстанцыю. Калі цана расце, стоп не рухаецца. Калі цана падымаецца да стопу, ордэр спрацоўвае, і пазіцыя закрываецца.
Адлегласць адсочвання
Адлегласць адсочвання — гэта самы важны параметр. Занадта малая адлегласць будзе спрацоўваць з-за звычайнай валацільнасці, і трэйдара выкінуць з пазіцыі, перш чым здзелка паспее спрацаваць. Занадта вялікая адлегласць верне большую частку прыбытку, калі цана развернецца, і трэйдар закрые пазіцыю з невялікім прыбыткам або невялікім стратам.
Папулярнае правіла — усталёўваць адлегласць адсочвання на ўзроўні 2× да 3× ад сярэдняга дзённага дыяпазону базавага актыву. Акцыя з сярэднім дзённым дыяпазонам 1% мае адлегласць адсочвання 2% да 3%, і стоп, хутчэй за ўсё, не спрацуе ад звычайнага руху за дзень. Акцыя з сярэднім дзённым дыяпазонам 5% мае адлегласць адсочвання 10% да 15%, і стоп будзе шырэйшы.
Другое правіла — усталёўваць адлегласць адсочвання на ўзроўні, які мае сэнс у цэнавой структуры базавага актыву. Адсочвальны стоп крыху ніжэй за нядаўні ўзровень падтрымкі — гэта структурны стоп, і гэты ўзровень больш верагодна будзе паважацца рынкам. Адсочвальны стоп на круглым працэнтным узроўні (напрыклад, на 5% або 10% ніжэй за максімум) — гэта ўзровень, які часцей будзе правярацца кароткатэрміновай валацільнасцю.
Трайлінг-стопы супраць фіксаваных стопаў
Фіксаваны стоп усталёўваецца адзін раз, у момант уваходу ў здзелку, і не рухаецца. Трэйдар, які выкарыстоўвае фіксаваны стоп, ведае максімальную страту па здзелцы на момант уваходу, і страта абмежаваная. Трэйдар, які выкарыстоўвае трайлінг-стоп, не ведае загадзя максімальную страту, бо стоп рухаецца разам з цаной. Страта можа быць большай за першапачатковы стоп, або прыбытак можа быць зафіксаваны, калі цана рухаецца ў карысць трэйдара.
Фіксаваны стоп падыходзіць для трэйдара, які хоча вызначаны рызыка на кожную здзелку. Трайлінг-стоп падыходзіць для трэйдара, які хоча ехаць па тэндэнцыі і фіксаваць прыбыткі. Гэтыя падыходы не выключаюць адзін аднаго: трэйдар можа выкарыстоўваць фіксаваны стоп для часткі пазіцыі і трайлінг-стоп для астатняй часткі.
Як размясціць trailing stop у платформе
Trailing stop — гэта тып ордэра ў платформе, а яго размяшчэнне падобнае да звычайнага ордэра на stop loss. Трэйдар выбірае «trailing stop» у меню тыпаў ордэраў, уводзіць trailing distance і адпраўляе ордэр. Ордэр адпраўляецца ў кнігу ордэраў брокера, а stop кіруецца сістэмай кіравання ордэрамі брокера.
Некаторыя платформы размяшчаюць trailing stop як server-side ордэр, дзе сервер брокера сочыць за цаной і карэктуе stop. Іншыя платформы размяшчаюць trailing stop як client-side ордэр, дзе платформа трэйдара сочыць за цаной і карэктуе stop. Server-side ордэры больш надзейныя, бо stop кіруецца нават у выпадку, калі платформа трэйдара адключаецца. Client-side ордэры могуць не спрацаваць, калі платформа «завісне» або ўпадзе, і stop можа не быць скарэкціраваны.
Рызыка trailing stop
Асноўная рызыка — гэп. Trailing stop — гэта ордэр на стоп-лосс, і стоп не абараняе ад гэпу. Калі цана праходзіць праз trailing stop праз гэп, ордэр выконваецца па наступнай даступнай цане, якая можа быць значна горшай за адлегласць trailing. Трэйдар, які трымае пазіцыю пад вядомую падзею, падвяргаецца рызыцы гэпу, і trailing stop не абараняе ад яго.
Другая рызыка — збой платформы. Калі платформа падае або губляе злучэнне, trailing stop можа не быць скарэкціраваны да апошняй цаны. Трэйдар вяртаецца на платформу і бачыць стоп на старым узроўні, і трэйдару трэба адмяніць ордэр і размясціць новы. Рызыка невялікая, але трэйдар павінен пра яе ведаць.
Спадарожныя рэсурсы
З чаго пачаць
Калі вы наладжваеце trailing stop упершыню, найбольш карыснае практыкаванне — усталяваць trailing distance на невялікай пазіцыі і сачыць за платформай, каб убачыць, як рухаецца стоп. У нашым параўнанні брокераў пералічаны тыпы ордэраў, даступныя ў кожнага брокера, што разам падказвае, ці падтрымліваюцца trailing stops і ці яны працуюць на баку сервера (server-side) або на баку кліента (client-side).