Гэта не з’яўляецца інвестыцыйнай парадай. Пададзеная інфармацыя прызначана толькі для адукацыйных і інфармацыйных мэтаў і не ўяўляе сабой рэкамендацыю на куплю або продаж любых фінансавых прадуктаў.
Кіраванне крэдытным плячом — гэта не пра выбар самага вялікага каэфіцыента, які прапануе Broker. Самы вялікі каэфіцыент — гэта самы хуткі шлях знішчыць рахунак, а трэйдар, які ставіцца да пляча як да прадусталяванага, а не як да разлічанага ўводу, выкарыстоўвае яго наадварот. Кіраванне плячом азначае падбор памеру пазіцыі пад стоп і рахунак, утрыманне пазіцыі толькі столькі, колькі патрабуе стратэгія, і ўсведамленне, што кошт пляча (фінансаванне, рызыка гэпа, кампандзіраванне) рэальны і пастаянны.
Механіку можна вывучыць за адну другую дня. Дысцыпліна — гэта тое, што аддзяляе трэйдараў, якія захоўваюць свой капітал, ад тых, хто яго не захоўвае.
Усталюйце ліміт рызыкі на здзелку
Першы крок — пісьмовы ліміт рызыкі. Большасць прафесійных менеджараў рызыкі абмяжоўваюць рызыку ад адной здзелкі 1–2% ад уласнага капіталу рахунку. Трэйдар з рахункам у €10,000 і лімітам 1% можа страціць €100 на любой асобнай пазіцыі. Гэтая лічба не падлягае абмеркаванню, а памер пазіцыі разлічваецца назад ад ліміту і адлегласці да стопа, а не наперад — ад даступнага рычага.
Ліміт рызыкі прымушае памер пазіцыі памяншацца, калі ўзрастае валацільнасць і пашыраецца стоп. Ліміт 1% на стоп шырынёй 5% дазваляе пазіцыю на €2,000. Той самы ліміт на стоп шырынёй 1% дазваляе пазіцыю на €10,000. Трэйдар не выбірае лічбу рычага; лічба рычага — гэта тое, што дае правільную грашовую рызыку на стопе.
Разлічыце тое, якое крэдытнае плячо вам сапраўды патрэбна
Тое крэдытнае плячо, якое вам патрэбна, — гэта памер пазіцыі, падзелены на ўласны капітал рахунку, а не наадварот. Пазіцыя ў €2,000 на рахунку ў €10,000 — гэта 0,2× крэдытнага пляча. Пазіцыя ў €10,000 на тым жа рахунку — гэта 1× (без крэдытнага пляча). Пазіцыя ў €20,000 — гэта 2×. Лічба, якую прапануе Broker (5×, 10×, 30×), — гэта верхняя мяжа, а не мэта.
Трэйдар, які выкарыстоўвае максімальна даступнае крэдытнае плячо для кожнай пазіцыі, бярэ найбольшую пазіцыю, якую рахунок можа вытрымаць, а самая вялікая пазіцыя — гэта тая, якая найбольш верагодна прывядзе да margin call. Трэйдар, які выкарыстоўвае толькі тое крэдытнае плячо, якое патрабуе пазіцыя, бярэ пазіцыю, якую прадугледжвае стратэгія, і памер пазіцыі разлічваецца пад бюджэт рызыкі і стоп.
Трымайце толькі столькі, колькі патрабуе стратэгія
Леверэдж мае выдаткі на ўтрыманне. Гэтыя выдаткі — гэта стаўка фінансавання па пазычанай частцы, якая спаганяецца штодня, і яна малая для дзённага трэйду, але істотная для пазіцыі, якую трымаюць месяцамі. 6% гадавой стаўкі фінансавання для пазіцыі з леверэджам 2× — гэта 3% гадавога «адкату» на капітал трэйдара, і гэты «адкат» назапашваецца разам з іншымі выдаткамі стратэгіі.
Чэсны адказ: трымаць пазіцыю на працягу таго перыяду, на які стратэгія была разлічана, і плаціць выдаткі на фінансаванне толькі за гэты перыяд. Дзённы трэйд выкарыстоўвае леверэдж на працягу гадзін і аплачвае кошт за адзін дзень. Свінг-трэйд выкарыстоўвае леверэдж на працягу дзён і аплачвае кошт за дні. Доўгатэрміноваму інвестару звычайна варта выкарыстоўваць менш леверэджу, або не выкарыстоўваць яго наогул, бо выдаткі на фінансаванне за гады — значныя.
Выкарыстоўвайце стопы і прытрымлівайцеся іх
Стоп — гэта самы важны інструмент кантролю рызыкі на леверэджаванай пазіцыі. Стоп вызначае доларавы ўзровень рызыкі на момант уваходу, а доларавая рызыка — гэта тое, ад чаго разлічваецца памер пазіцыі. Трэйдар, які перасоўвае стоп далей пасля таго, як пазіцыя адкрыта, больш не гандлюе па плане; трэйдар гандлюе надзеяй.
Стоп трэба размяшчаць на ўзроўні, які адпавядае пункту інвалідацыі стратэгіі, а не на ўзроўні, які адпавядае жаданай страце трэйдара. Трэйдар, які гандлюе прарыў, ставіць стоп ніжэй за ўзровень прарыву. Трэйдар, які гандлюе вяртанне да сярэдняга, ставіць стоп вышэй за апошні максімум. Узровень вызначаецца цэнавым рухам, а не апетытам трэйдара да рызыкі.
Пазбягайце паводніцкай пасткі
Паводніцкая пастка — гэта тая частка кіравання крэдытным плячом, якую не можа выправіць ні адзін Broker. Трэйдар, які знаходзіцца ў плюсе па пазіцыі з выкарыстаннем крэдытнага пляча, неахвотна фіксуе прыбытак, бо вяртанне здаецца невялікім у параўнанні з плячом. Трэйдар, які знаходзіцца ў мінусе, неахвотна прымае страту, бо страта здаецца вялікай. У выніку пазіцыя ўтрымліваецца занадта доўга ў абодвух напрамках, і пазіцыя падвяргаецца прымусовым закрыццям у самы горшы момант.
Вырашэнне — механічнае. Трэйдар усталёўвае мэту і стоп-лосс на момант уваходу, і трэйдар выходзіць, калі спрацоўвае любы з іх. Трэйдар не адступае ад плана, калі цана рухаецца ў правільным кірунку, і трэйдар не адступае ад плана, калі цана рухаецца ў няправільным кірунку. План — гэта план, і план — адзіная абарона трэйдара ад уласных паводзін.
Спадарожныя рэсурсы
З чаго пачаць
Калі вы высвятляеце, як кіраваць крэдытным плячом у таргах акцыямі, найбольш карысны першы крок — запісаць рызыкавы бюджэт на кожную здзелку, разлічыць памер пазіцыі па стоп-лоссу і параўнаць ускладзенае плячо з тым, што прапануе ваш Broker. Наш broker comparison паказвае максімальнае плячо і стаўку фінансавання ў кожнага Broker, якія разам падказваюць, якім будзе кошт утрымання пазіцыі яшчэ да таго, як вы яе адкрыеце.