Гэта не з’яўляецца інвестыцыйнай парадай. Пададзеная інфармацыя прызначана толькі для адукацыйных і інфармацыйных мэтаў і не ўяўляе сабой рэкамендацыю на куплю або продаж любых фінансавых прадуктаў.
ЗАК (адмена-адменяе-іншае) — гэта два звязаныя заказы, дзе адзін выконваецца, а другі аўтаматычна адмяняецца. Заказ карысны, калі вы хочаце выйсці з пазіцыі на адным з двух узроўняў цэн — звычайна гэта мэта па прыбытку або стоп-лосс — але не абодвух адразу. Першы, які спрацуе, перамагае; другі адмяняецца.
Гэты артыкул — практычнае пакрокавае кіраўніцтва: калі заказы OCO маюць сэнс, як іх наладзіць на тыповай платформе і на што звярнуць увагу.
Калі OCO-заяўкі маюць сэнс
Тры распаўсюджаныя варыянты:
- Bracket orders. Доўгая пазіцыя з абодвума: мэтай прыбытку і стоп-лоссам. Размясціце sell limit вышэй за бягучую цану і sell stop ніжэй. Што спрацуе першым — запаўняе, а другое адмяняецца. Пазіцыя закрываецца па адной з дзвюх цэн.
- Breakout entries. Трэйдар чакае прарыву вышэй за супраціў або сыходу ніжэй за падтрымку. Размясціце buy stop вышэй за супраціў і sell stop ніжэй за падтрымку. Першае, што спрацуе, адкрывае пазіцыю; другое адмяняецца.
- Re-entries. Трэйдар, які хоча быць у доўгай пазіцыі вышэй за ўзровень і ў кароткай — ніжэй. Такая ж структура, як і ў breakout entry, але з кіраваннем абодвума бакамі пазіцыі.
Агульны шаблон: OCO-заяўкі — гэта пра выбар. Вы не ведаеце, які бок спрацуе першым, але вы хочаце быць гатовымі да абодвух.
Як наладзіць OCO на тыповай платформе
Дакладныя крокі адрозніваюцца ў залежнасці ад Broker, але структура тая ж. На большасці платформаў (thinkorswim, Interactive Brokers, Tastyworks, TradeStation):
- Пстрыкніце правай кнопкай мышы па пазіцыі або адкрыйце білет адкрытага ордэра. На большасці платформаў ёсць опцыя OCO ў выпадальным спісе тыпаў ордэраў.
- Усталюйце першую частку. Звычайна гэта лімітны ордэр (мэта па прыбытку) або стоп-ордэр (stop-loss).
- Усталюйце другую частку. Узаемадапаўняльны ордэр.
- Звяжыце дзве часткі як OCO. На большасці платформаў ёсць сцяжок або кнопка, каб пазначыць ордэр як OCO.
- Адпраўце. Платформа адпраўляе абодва ордэры; адзін выконваецца, а другі аўтаматычна адмяняецца.
Платформа таксама дазваляе змяняць цэны і тыпы ордэраў пасля адпраўкі. Звязка OCO захоўваецца, пакуль адна з частак не будзе выканана, або пакуль вы не адмяніце абодва ўручную.
Агульныя варыяцыі
OCO са стоп-лімітам на стоп-староні
Звычайны стоп-ордэр пераўтвараецца ў рынкавы ордэр, калі спрацоўвае, што можа выклікаць праслізгванне на валацільных рынках. Стоп-ліміт ордэр пераўтвараецца ў лімітны ордэр па зададзенай цане, пазбягаючы праслізгвання, але рызыкуючы не быць выкананым, калі цана «пераскочыць» праз ліміт.
Кампраміс: стоп-маркет выконваецца з праслізгваннем; стоп-ліміт выконваецца па зададзенай цане або не выконваецца. OCO можа аб’яднаць стоп-маркет (для стоп-лосу) з лімітным ордэрам (для мэтавага прыбытку) або стоп-ліміт для абодвух.
Trailing stop OCO
Трайлінг-стоп — гэта стоп, які карэктуецца па меры таго, як цана рухаецца ў вашым накірунку. Trailing stop OCO спалучае трайлінг-стоп (стоп-лосс, які ідзе за цаной уверх) з лімітным ордэрам (мэта прыбытку). Пазіцыя закрываецца па трайлінг-стопе, калі цана разварочваецца, або па ліміце, калі мэта будзе дасягнута першай.
Trailling stop OCO карысны для трэйдзінгавых аперацый па імпульсе, калі вы хочаце захапіць рух на некалькі дзён, але выйсці пры развароце. Трайлінг-стоп фіксуе прыбытак па меры росту цаны; лімітная мэта забяспечвае выхад уверх.
Падпарадкаваная па часе OCO
Некаторыя платформы дазваляюць задаваць тэрмін дзеяння для OCO. OCO аўтаматычна адмяняецца ў момант заканчэння тэрміну, калі ні адна з частак не была выканана. Гэта карысна для налад, якія актуальныя толькі на працягу пэўнага часавага акна (напрыклад, падчас абвяшчэння вынікаў або ў момант адкрыцця рынку).
Тэрмін дзеяння залежыць ад платформы. Некаторыя платформы па змаўчанні выкарыстоўваюць «good till cancelled» (GTC), што азначае, што OCO застаецца актыўным бясконца. Іншыя па змаўчанні выкарыстоўваюць «day» або «good till close» (GTC). Усталюйце тэрмін свядома, зыходзячы са стратэгіі.
Што можа пайсці не так
Тры шаблоны:
1. Абедзве «ногі» спрацоўваюць на хуткіх рынках
На хутка рухаючымся рынку абедзве «ногі» могуць спрацаваць у межах аднаго мілісекунду. Платформа можа выканаць адну, другую або абедзве — у залежнасці ад маршрутызацыі ордэраў. «OCO» гарантуе толькі тое, што адна будзе адменена, калі першая выканаецца; калі ж абедзве выканаюцца да таго, як платформа паспее іх адмяніць, вынікам стане частковае закрыццё або пераход на супрацьлеглы бок.
Вырашэнне: не выкарыстоўвайце OCO на рынках, дзе верагодны прарыў (gap) праз абодва ўзроўні. Выкарыстоўвайце stop-market з буферам або прымайце рызыку частковага выканання.
2. Спрацоўванне стоп-ногі па цені (wick)
У цені свечкі цана ненадоўга дасягае ўзроўню стоп, але закрываецца вышэй. Стоп-маркет ордэр спрацоўвае па цені і выконваецца па цане стоп (ці горш). OCO адмяняе ліміт, але вы выйшлі з-за шуму.
Рашэнне: выкарыстоўвайце стоп-ліміт з буферам або выкарыстоўвайце пацвярджэнне па часе.
3. Платформа не падтрымлівае сапраўдныя OCO
Некаторыя платформы падтрымліваюць толькі «звязаныя заказы» або заказы «калі дакрануцца», якія выглядаюць як OCO, але маюць іншую логіку адмены. Прачытайце дакументацыю платформы, каб пацвердзіць паводзіны OCO.
Як ацаніць
Пры наладжванні OCO-заявак спытайце:
- Ці падтрымлівае платформа сапраўдныя OCO? (Праверце паводзіны на невялікай заяўцы ў ліквіднай назве.)
- Якія тыпы заявак падтрымліваюцца на кожным баку? (Stop-market, stop-limit, trailing stop, limit. Чым больш варыянтаў, тым больш стратэгій вы можаце запускаць.)
- Які прадусталяваны тэрмін дзеяння? (Day, GTC або карыстальніцкі. Усталюйце свядома.)
- Як апрацоўваюцца частковыя выкананні? (Калі выконваецца толькі 50% лімітнага боку, ці адмяняецца OCO? Большасць платформаў адмяняе; некаторыя пакідаюць невыкананы бок актыўным.)
- Якая праслізгванне на stop-баку? (Stop-market выконваецца з праслізгваннем. Праверце якасць выканання ў акаўнце для paper-trading.)
ПААЧАСТЫЯ ЗАПЫТАННІ
Ці аднолькавыя OCO і bracket order?
Bracket order — гэта пэўны тып OCO: ордэр на ўваход з абодвума — мэтай прыбытку і стоп-лоссам — звязанымі як OCO. Агульны OCO можа быць любымі двума звязанымі ордэрамі; bracket — адзін з распаўсюджаных варыянтаў выкарыстання.
Ці магу я наладзіць OCO на некалькіх рахунках?
Большасць платформаў не падтрымліваюць OCO паміж рознымі рахункамі. OCO наладжваецца на ўзроўні пазіцыі ў межах аднаго рахунку.
Якая розніца паміж OCO і OTO (адно запускае другое)?
OTO — гэта два звязаныя заказы, так што другі заказ размяшчаецца толькі калі першы выконваецца. OCO — гэта два звязаныя заказы, так што другі заказ адмяняецца, калі першы выконваецца.
Ці ўсе брокеры падтрымліваюць OCO-запыты?
Большасць брокераў першага ўзроўню падтрымліваюць іх, у тым ліку Interactive Brokers, Schwab, Tastyworks, TradeStation і E*TRADE. Рэалізацыя адрозніваецца.
Спадарожныя рэсурсы
З чаго пачаць
Калі вы хочаце выкарыстоўваць OCO-заяўкі ў сваім гандлі, практычны першы крок — наладзіць дэма-рахунак (paper-trading) у брокера, які падтрымлівае гэты тып заяўкі, і праверыць паводзіны з невялікімі пазіцыямі. Дэма-рахунак — адзіны спосаб пераканацца ў логіцы OCO на платформе, перш чым укладваць рэальныя грошы. Глядзіце нашу табліцу брокераў для актуальнага спісу платформаў з падтрымкай OCO.