Гэта не з’яўляецца інвестыцыйнай парадай. Пададзеная інфармацыя прызначана толькі для адукацыйных і інфармацыйных мэтаў і не ўяўляе сабой рэкамендацыю на куплю або продаж любых фінансавых прадуктаў.
Трайлінг-стоп — гэта ордэр стоп-лосс, які рухаецца разам з цаной, пакуль здзелка рухаецца ў выгадным кірунку. Ордэр пачынаецца на выбранай адлегласці ад уваходу, а затым «падцягваецца» ў кірунку здзелкі на фіксаваную суму або працэнт. Ордэр ніколі не рухаецца назад, менавіта таму ён дазваляе зафіксаваць прыбытак, пакуль пазіцыя адкрыта.
Што такое трейлінг-стоп
Трэйлінг-стоп — гэта загады на стоп-лосс, які рухаецца разам з цаной у напрамку здзелкі на фіксаваную суму або працэнт. Загад пачынаецца на выбранай адлегласці ад уваходу, і калі цана рухаецца ў выгадным напрамку, загад ідзе за ёй. Загад ніколі не рухаецца назад, таму трейлінг-стоп фіксуе прыбытак, калі цана змянілася на карысць трэйдара.
Гэты загад карысны, калі трэйдар хоча ісці за тэндэнцыяй, не ўсталёўваючы фіксаваную мэтавую цану. Трэйдар выбірае адлегласць трейлу, а Broker клапоціцца пра перамяшчэнне стопа. Пазіцыя застаецца адкрытай, пакуль цана рухаецца ў выгадным напрамку, і закрываецца, калі цана разварочваецца на адлегласць трейлу.
Фіксаваная сума супраць працэнтных трейлаў
Два асноўныя тыпы — гэта трейлы з фіксаванай сумай і працэнтныя трейлы. Трэйл з фіксаванай сумай выкарыстоўвае дыстанцыю ў доларах або пунктах, напрыклад 2 долары за акцыю для акцый у ЗША. Працэнтны трэйл выкарыстоўвае працэнт ад бягучай цаны, напрыклад 5 працэнтаў.
Выбар залежыць ад пераваг трэйдара і валацільнасці акцый. Для акцый з высокай валацільнасцю патрэбны больш шырокі трэйл, каб не быць выбітым з пазіцыі штодзённым «шумам», а для акцый з нізкай валацільнасцю можна выкарыстоўваць больш вузкі трэйл. Працэнтны трэйл аўтаматычна пашыраецца, калі цана расце, і звужаецца, калі цана падае, адаптуючы трэйл да рэжыму валацільнасці.
Пакрокавая налада
Першы крок — адкрыць білет уводу ордэра на платформе. Трэйдар выбірае тып ордэра «trailing stop» у выпадальным спісе. Далей платформа прапануе задаць адлегласць трэйлу — гэта трыгер, па якім стоп будзе рухацца за цаной.
Наступны крок — выбраць адзінку трэйлу. Платформа прапануе адлегласць у пунктах, у доларах або ў працэнтах — у залежнасці ад Broker. Трэйдар уводзіць значэнне, а платформа разлічвае пачатковы ўзровень стопа з моманту ўваходу.
Трэці крок — усталяваць час дзеяння (time in force). Дзённыя ордэры заканчваюцца па закрыцці, а ордэры good-till-cancelled застаюцца актыўнымі, пакуль пазіцыя не будзе выбіта стопам або пакуль трэйдар не адменіць ордэр. Выбар залежыць ад гарызонту гандлю.
Дзе падтрымліваецца заказ
Заказ з’яўляецца стандартным на большасці рознічных платформаў. MetaTrader 4 і 5 падтрымліваюць trailing stops для кожнай пазіцыі, а трэйдар можа задаць trail фіксаванай колькасцю пунктаў. TradingView, TradeStation, Interactive Brokers' Trader Workstation і ўласныя платформы ад дысконтных брокераў падтрымліваюць trailing stops як з фіксаванай сумай, так і з працэнтным trail.
Заказ не заўсёды даступны ў мабільных праграмах. Прычына ў тым, што trail разлічваецца на серверы, і ў мабільнай праграме можа быць не ўключаная функцыя trail. Трэйдары, якім патрэбны гэты заказ на мабільным, павінны праверыць дакументацыю мабільнай праграмы брокера або наладзіць заказ на настольнай платформе.
Частыя памылкі
Частая памылка — усталяваць трейл занадта вузкім, з-за чаго пазіцыю выб’е штодзённы шум. Трэйл павінен быць шырэйшы за сярэдні дзённы дыяпазон акцыі, і трэйдар павінен праверыць 14-дзённы сярэдні сапраўдны дыяпазон (ATR) перад тым, як размясціць ордэр.
Яшчэ адна памылка — меркаваць, што trailing stop рухаецца ў абодва бакі. Trailing stop рухаецца толькі ў спрыяльным кірунку, і ордэр ніколі не вяртаецца назад. Трэйдар не павінен чакаць, што стоп пашырыцца, калі цана разварочваецца.
Трэцяя памылка — усталяваць трейл на акцыі, якая толькі што мела gap, бо gap перамяшчае стоп на той самы працэнт, і новы ўзровень стопа можа не адпавядаць талерантнасці трэйдара да рызыкі. Трэйдар павінен скінуць стоп пасля gap або пазбягаць trailing stop на акцыях, якія, як вядома, робяць gap.
Частыя пытанні пра trailing stops
Ці з’яўляецца trailing stop тым жа, што і stop-loss? Не. Stop-loss — гэта фіксаваны ордэр, а trailing stop — рухомы ордэр. Trailing stop пачынаецца з фіксаванага ўзроўню і рухаецца разам з цаной, а stop-loss застаецца на тым жа ўзроўні.
Ці магу я выкарыстоўваць trailing stop для кароткіх пазіцый? Так. Для кароткай пазіцыі trailing stop рухаецца ўніз, калі цана падае, і спрацоўвае, калі цана ўзрастае на велічыню trail. Паводзіны аналагічныя доўгай пазіцыі.
У чым розніца паміж trailing stop і trailing stop limit? Trailing stop спрацоўвае рынкавым ордэрам, калі цана дасягае ўзроўню стоп. Trailing stop limit спрацоўвае лімітным ордэрам, і лімітны ордэр можа не выканацца, калі цана пройдзе ліміт. Trailing stop больш верагодна выканаецца, а trailing stop limit дае трэйдару больш кантролю над цаной выканання.
Спадарожныя рэсурсы
З чаго пачаць
Калі вы ацэньваеце trailing stops, найбольш карысны першы крок — выбраць акцыю з выразным трэндам, усталяваць trail на адзін-два разы ад 14-дзённага сярэдняга сапраўднага дыяпазону (average true range) і сачыць за пазіцыяй на працягу аднаго-двух тыдняў, каб убачыць, як паводзіць сябе ордэр. Наш broker comparison пералічвае брокераў, якія падтрымліваюць trailing stops, і варыянты trail, што разам паказвае, як выглядае платформа яшчэ да таго, як вы ўсталюеце першы trailing stop на жывой пазіцыі.