Гэта не з’яўляецца інвестыцыйнай парадай. Пададзеная інфармацыя прызначана толькі для адукацыйных і інфармацыйных мэтаў і не ўяўляе сабой рэкамендацыю на куплю або продаж любых фінансавых прадуктаў.
Robinhood — гэта юрыдычна рэгуляваны амерыканскі Broker з стандартным страхавым пакрыццём SIPC, але яго рэгулятарная гісторыя ўключае значныя штрафы і праблемы з абаронай кліентаў, якія кожны карыстальнік павінен ацаніць перад адкрыццём рахунку. Robinhood бяспечны ў тым сэнсе, што вашы каштоўныя паперы абаронены SIPC да $500,000, але адсутнасць у брокера дадатковага пакрыцця звыш SIPC, яго гісторыя гандлёвых абмежаванняў і больш за $175 мільёнаў рэгулятарных штрафаў з 2020 года адрозніваюць яго ад канкурэнтаў, якія існуюць даўжэй. Калі вы карыстаецеся Robinhood, дзве практычныя засцярогі — трымаць рахунак у межах ліміту SIPC і не захоўваць там крыпта, якую вы не можаце дазволіць сабе страціць.
Рэгуляванне
Robinhood Financial LLC і Robinhood Securities LLC зарэгістраваныя ў Камісіі па каштоўных паперах і біржах ЗША (SEC) і з’яўляюцца членамі Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Вы можаце праверыць рэгістрацыю Robinhood у FINRA на BrokerCheck, увёўшы запыт «Robinhood Financial» — нумар CRD фірмы: 165998.
Robinhood Crypto, LLC рэгулюецца на ўзроўні штата праз ліцэнзіі на перадачу грошай, а не SEC або FINRA. Robinhood не працуе пад вядомымі не-ўзроўневымі рэгулятарамі ЗША, такімі як FCA (Вялікабрытанія) або ASIC (Аўстралія). Калі вы знаходзіцеся па-за межамі Злучаных Штатаў, вы не маеце доступу да тых жа рэгулятарных абаронаў, якія атрымліваюць кліенты ў ЗША.
Галоўны вывад: Robinhood — гэта належным чынам зарэгістраваны брокер-дылер у Злучаных Штатах. Гэта не нерэгуляваная або афшорная дзейнасць. Рэгулятарныя пытанні датычацца яго паводзін, а не статусу рэгістрацыі.
SIPC і дадатковае страхаванне
Robinhood забяспечвае стандартнае пакрыццё SIPC: да $500,000 на рахунак, уключаючы ліміт $250,000 для наяўных грошай. Гэта базавы ўзровень абароны, які кожны законны брокер у ЗША павінен мець. SIPC абараняе вашыя каштоўныя паперы і наяўныя грошы, калі сам Robinhood пацерпіць няўдачу — ён не абараняе ад страт на рынку.
Тое, чаго Robinhood не мае, — гэта дадатковае (excess) страхаванне SIPC ад прыватнага страхоўшчыка. Для параўнання, Fidelity мае больш за $1 млрд сукупнага дадатковага пакрыцця SIPC, Charles Schwab — $600 млн сукупна, а Interactive Brokers прадастаўляе $30 млн на кліента праз Lloyd's of London. Гэта азначае, што калі ваш рахунак у Robinhood перавышае ліміт $500,000 SIPC і брокер банкруціць, вы становіцеся агульным крэдыторам для любой сумы звыш гэтага парога.
Актывы Robinhood Crypto не пакрываюцца SIPC, нават калі яны ўтрымліваюцца ў тым жа рахунку, што і вашыя акцыі. Robinhood Crypto — асобная юрыдычная асоба з асобным рэгулятарным рэжымам. Калі вы гандлюеце крыпта праз Robinhood, гэтыя актывы цалкам выходзяць за межы ахоўнай сеткі SIPC.
Аддзяленне актываў і абарона
Robinhood аддзяляе каштоўныя паперы кліентаў ад уласных актываў кампаніі, як таго патрабуюць правілы SEC. Гэта азначае, што вашы акцыі і ETF не ўваходзяць у карпаратыўны баланс Robinhood і не могуць быць выкарыстаны для разлікаў з крэдыторамі Robinhood у выпадку банкруцтва.
Аднак Robinhood Securities ажыццяўляе крэдытаванне каштоўных папер праз сваю праграму цалкам аплачанага крэдытавання. Кліенты павінны даць згоду (opt in), каб удзельнічаць, і атрымліваюць долю даходу ад крэдытавання. Калі вы не даяце згоду, вашыя акцыі не перадаюцца ў пазыку. Варта праверыць налады ў вашым акаўнце, каб пацвердзіць вашу перавагу адносна крэдытавання.
Для грашовых рэшткаў Robinhood прапануе праграму cash sweep у партнёрскія банкі, якія маюць страхаванне FDIC. Гэта забяспечвае пакрыццё FDIC да $250,000 на банк, на тып акаўнта. Cash sweep аўтаматычна ўключаецца для неінвеставаных грашовых сродкаў на вашым брокерскім акаўнце.
Ахоўныя функцыі
Robinhood падтрымлівае двухфакторную аўтэнтыфікацыю праз аўтэнтыфікатары (напрыклад, Google Authenticator або Authy) і SMS-коды. Мабільнае прыкладанне ўключае біяметрычны ўваход — адбітак пальца або распазнаванне твару на падтрымоўваных прыладах — а таксама магчымасць патрабаваць біяметрычнага пацвярджэння для кожнай транзакцыі.
Robinhood не прапануе фармальнай гарантыі бяспекі ў тым выглядзе, як Schwab або Fidelity. Schwab гарантуе 100% страт ад несанкцыянаванай актыўнасці, а Fidelity мае аналагічную гарантыю аб абароне кліентаў. Robinhood заяўляе, што будзе працаваць з кліентамі, каб вырашаць несанкцыянаваныя транзакцыі, але абароны вызначаны менш выразна.
Маніторынг акаўнта ўключае апавяшчэнні пра ўваходы, здзелкі і зняцці сродкаў. Robinhood таксама падтрымлівае кіраванне прыладамі, дазваляючы вам бачыць і адклікаць прылады, якія атрымлівалі доступ да вашага акаўнта.
Фінансавая стабільнасць
Robinhood Markets, Inc. з’яўляецца публічнай кампаніяй і з ліпеня 2021 года каціруецца на NASDAQ (тыкер: HOOD). Як публічная кампанія, Robinhood падае штомесячныя і гадавыя справаздачы ў SEC, што забяспечвае пэўную ступень фінансавай празрыстасці.
Аднак Robinhood — адносна маладая кампанія, заснаваная ў 2013 годзе, у параўнанні з канкурэнтамі, якія існуюць ужо на працягу стагоддзя. Кампанія паведамляла як пра прыбыткі, так і пра страты па выніках кварталаў з моманту выхаду на біржу. Даходы Robinhood моцна залежаць ад аб’ёмаў транзакцый і гандлёвай актыўнасці ў крыптавалютах, а абодва гэтыя фактары з’яўляюцца цыклічнымі. У перыяды нізкай гандлёвай актыўнасці даходы могуць істотна зніжацца.
Капіталізацыя кампаніі істотна вагалася з моманту IPO, адлюстроўваючы змяняльную ацэнку рынкам яе бізнес-мадэлі і перспектыў росту.
Рэгулятарная і юрыдычная гісторыя
Рэгулятарная гісторыя Robinhood — самая шырока пакараная сярод любых буйных амерыканскіх брокераў. У гэтым раздзеле ключавыя інцыдэнты выкладзены фактычна, без рэдакцыйных ацэнак.
Паражэнне FINRA у 2021 годзе (штраф $70 мільёнаў): Найбуйнейшы штраф FINRA у гісторыі на той момант. FINRA ўстанавіла, што Robinhood увёў кліентаў у зман адносна даходаў ад payment for order flow (PFOF), ухваляў трэйдараў апцыёнаў, якія не адпавядалі крытэрам кваліфікацыі, і сутыкалася з збоямі сістэмы, якія перашкаджалі кліентам гандляваць у перыяды высокай рынкавой валацільнасці. FINRA таксама прывяла Robinhood да адказнасці за недастатковы нагляд за тэхналогіяй, якая ўхваляла трэйдараў апцыёнаў.
Абмежаванне гандлю GameStop у 2021 годзе: У студзені 2021 года Robinhood часова абмежаваў куплю GameStop, AMC і іншых акцый падчас кароткага сціску (short squeeze). Абмежаванне было выклікана патрабаваннямі да дэпазітаў разліковай палаты (clearinghouse), якія перавышалі тое, што Robinhood мог забяспечыць у кароткі тэрмін. Інцыдэнт выклікаў слуханні ў Кангрэсе, некалькі пазоваў і істотна падарваў давер сярод карыстальнікаў платформы. З таго часу Robinhood узмацніў сваю разліковую і клірынгавую інфраструктуру.
Паражэнне SEC у 2020 годзе (штраф $65 мільёнаў): SEC выявіла, што Robinhood не належным чынам раскрываў кліентам факт атрымання payment for order flow у перыяд паміж 2015 і 2018 гадамі. PFOF — асноўная крыніца даходу Robinhood, і SEC вызначыла, што адсутнасць раскрыцця ўводзіла кліентаў у зман адносна сапраўднай цаны іх здзелак.
Паражэнне New York DFS у 2022 годзе (штраф $30 мільёнаў): Дэпартамент фінансавых паслуг штата Нью-Ёрк (New York Department of Financial Services) аштрафаваў Robinhood Crypto за парушэнні ў сферы супрацьдзеяння адмыванню грошай (anti-money-laundering) і кібербяспекі ў крыпта-падраздзяленні.
Паражэнне FINRA у 2023 годзе (штраф $10.2 мільёна): FINRA аштрафавала Robinhood за парушэнні ў справаздачнасці па здзелках, якія цягнуліся на працягу некалькіх гадоў.
Іншыя дзеянні: Robinhood таксама ўрэгуляваў расследаванні на ўзроўні штатаў і атрымаў меншыя штрафы за дадатковыя аперацыйныя праблемы.
Сумарныя рэгулятарныя спагнанні з 2020 года перавышаюць $175 мільёнаў. Нягледзячы на тое, што ні адзін асобны штраф не паказвае на махлярства або крадзеж актываў кліентаў, агульны ўзор сведчыць пра сістэмныя недахопы ў адпаведнасці патрабаванням і аперацыйнай працы.
Параўнанне бяспекі
| Фактар бяспекі | Robinhood | Fidelity | Charles Schwab | Interactive Brokers |
|---|---|---|---|---|
| Рэгуляванне SEC/FINRA | Так | Так | Так | Так |
| Страхаванне SIPC | Так (500 тыс. $) | Так (500 тыс. $) | Так (500 тыс. $) | Так (500 тыс. $) |
| Пашыранае страхаванне SIPC | Не | 1 млрд $+ сукупна | 600 млн $ сукупна | 30 млн $ (Lloyd's) |
| Покрыццё SIPC для крыпта | Не | Н/Д | Н/Д | Н/Д |
| Гады працы | 12 | 78 | 53 | 47 |
| Публічная кампанія | Так (HOOD) | Не (прыватная) | Так (SCHW) | Так (IBKR) |
| Падтрымка 2FA | Так | Так | Так | Так |
| Гарантыя бяспекі | Няма афіцыйнай гарантыі | 100% безсанкцыйна | 100% безсанкцыйна | Няма афіцыйнай гарантыі |
| Значныя рэгулятарныя штрафы | 175 млн $+ (з 2020) | Мінімальныя | Мінімальныя | Мінімальныя |
| Пазычэнне каштоўных папер | Па жаданні | Па жаданні | Адрозніваецца | Па жаданні |
Што адбудзецца, калі Robinhood пацерпіць крах?
Калі б Robinhood стаў неплатаздольным, SIPC уключыцца, каб вярнуць вашы каштоўныя паперы і грашовыя сродкі ў межах ліміту $500,000 ($250,000 грашовы субліміт). SIPC не гарантуе вартасць вашых інвестыцый — толькі тое, што вашы каштоўныя паперы будуць вернутыя вам.
Працэс SIPC звычайна займае тыдні ці месяцы. У гэты перыяд вы не мелі б доступу да свайго рахунку і магчымасці гандляваць. Большасць кліентаў у гістарычных выпадках краху брокераў атрымлівалі свае актывы назад, хоць працэс не з’яўляецца імгненным.
Калі ваш рахунак перавышае $500,000 на момант краху, сумы звыш гэтага ліміту стануць патрабаваннямі ў працэдурах банкруцтва. Адшкодуванне звыш ліміту SIPC з’яўляецца няпэўным і залежыць ад таго, якія актывы застануцца ў фірмы пасля задавальнення патрабаванняў больш высокага прыярытэту.
Крыпта, якая захоўваецца ў Robinhood Crypto, НЕ будзе пакрывацца SIPC. У выпадку краху Robinhood стаўленне да крыпта-актываў залежала б ад канкрэтнай юрыдычнай структуры і дамоўленасцей па захоўванні на той момант, што менш праверана, чым традыцыйныя механізмы абароны каштоўных папер.
Як абараніць свой рахунак
Калі вы вырашыце карыстацца Robinhood, гэтыя крокі зніжаюць вашу ўразлівасць:
Заставайцеся ў межах ліміту SIPC. Трымайце агульны кошт рахунку — каштоўныя паперы плюс грошы — ніжэй за $500,000. Пасля гэтага вы не атрымліваеце дадатковага пакрыцця.
Уключыце двухфакторную аўтэнтыфікацыю. Выкарыстоўвайце прыкладанне аўтэнтыфікатара, а не SMS. 2FA на аснове SMS больш уразлівая да атак SIM-swapping. Уключыце біяметрычнае пацвярджэнне для транзакцый у мабільным дадатку.
Не трымайце на Robinhood крыпта, якую вы не можаце дазволіць сабе страціць. Robinhood Crypto не абаронена SIPC. Перанясіце крыпту ў асабісты кашалёк (хардварны або праграмны), калі вы трымаеце значную суму.
Вядзіце ўласныя запісы. Загружайце штомесячныя выпіскі і пацвярджэнні здзелак. Калі сістэмы Robinhood стануць недаступнымі — як гэта было падчас мінулых перыядаў высокай валацільнасці — вашы ўласныя запісы будуць вашым запасным варыянтам.
Перыядычна правярайце BrokerCheck. FINRA's BrokerCheck на brokercheck.finra.org паказвае любыя новыя рэгулятарныя дзеянні, штрафы або раскрыцці. Правярайце яго адзін-два разы на год.
Частыя пытанні
Ці з’яўляецца Robinhood законным брокерам? Так. Robinhood Financial LLC зарэгістраваная ў SEC і з’яўляецца членам FINRA. Гэта не махлярства і не нерэгуляваная дзейнасць. Пытанні вакол Robinhood звязаныя з яго гісторыяй выканання нарматыўных патрабаванняў, а не з статусам рэгістрацыі.
Ці бяспечныя мае грошы, калі Robinhood абанкруціцца? Да $500,000 ($250,000 наяўнымі) абаронена SIPC. Сумы звыш гэтага не пакрываюцца. Крыпта, якая захоўваецца ў Robinhood Crypto, не абаронена SIPC.
Ці ёсць у Robinhood дадатковае страхаванне звыш SIPC? Не. Robinhood не мае дадатковага (excess) страхавання SIPC. Fidelity, Schwab і Interactive Brokers усе маюць значнае дадатковае пакрыццё.
Чаму Robinhood абмяжоўваў гандаль у 2021 годзе? Robinhood абмежаваў пакупкі — не продаж — GameStop і іншых акцый, таму што яго разліковая палата (clearinghouse) патрабавала дадатковага дэпазітнага забеспячэння, якое перавышала даступны капітал Robinhood. Абмежаванне было падзеяй ліквіднасці, а не рашэннем аддаць перавагу аднаму боку рынку. З таго часу Robinhood палепшыў свой капітал і разліковую інфраструктуру.
Які быў найбуйнейшы штраф Robinhood? Штраф FINRA у памеры $70 мільёнаў у 2021 годзе за ўвод у зман кліентаў адносна PFOF, збояў сістэмы і недахопаў нагляду за гандлем апцыёнамі.
Ці пазычаюцца мае акцыі ў Robinhood? Толькі калі вы падпісаліся на праграму крэдытавання каштоўных папер (fully paid securities lending). Калі вы не падпісваліся, вашыя акцыі не пазычаюцца. Праверце налады ў вашым акаўнце.
Ці можа Robinhood зноў заблакаваць мне гандаль? Змены ў рэгуляванні і палепшаныя сістэмы робяць паўтарэнне абмежаванняў 2021 года менш верагодным, але ні адзін брокер не можа гарантаваць бесперапынны доступ падчас надзвычайных падзей на рынку. Падзея была выклікана патрабаваннямі clearinghouse, а не адвольным рашэннем.
Ці бяспечны Robinhood для буйных акаўнтаў? Robinhood менш падыходзіць для акаўнтаў звыш $500,000, бо ў яго няма excess-пакрыцця SIPC. Для акаўнтаў ніжэй за гэтую мяжу абарона SIPC дзейнічае звычайна.
Вынік
Robinhood — гэта належным чынам рэгуляваны Broker, а вашы каштоўныя паперы абаронены SIPC у межах стандартных лімітаў. SIPC-рамка, якая абараняе кліентаў Robinhood, — гэта тая самая рамка, што абараняе кліентаў Fidelity і Schwab.
Аднак рэгулятарная гісторыя Robinhood, адсутнасць дадатковага (excess) SIPC-пакрыцця і гандлёвыя абмежаванні 2021 года адрозніваюць яе ад больш усталяваных канкурэнтаў. Гэта не з’яўляюцца фактарамі, якія аўтаматычна выключаюць, але яны важныя для вашай ацэнкі.
Robinhood можа быць дарэчным выбарам для інвестараў з рахункамі значна ніжэй за ліміт SIPC $500,000, якія цэняць даступны мабільны інтэрфейс платформы. Інвестары з больш буйнымі рахункамі, тыя, хто аддае перавагу максімальнай бяспецы, або тыя, хто мае крыптавалюту, якую не можа дазволіць сабе страціць, могуць разгледзець Broker з excess SIPC-пакрыццём і больш працяглым паслужным спісам аперацыйнай надзейнасці.
Інвеставанне прадугледжвае рызыку. Вартасць інвестыцый можа як расці, так і падаць, і вы можаце атрымаць назад менш, чым уклалі першапачаткова. Гэты агляд змяшчае партнёрскія спасылкі. Калі вы адкрыеце рахунак праз нашу спасылку, мы можам атрымаць камісію без дадатковых выдаткаў для вас. Нашы агляды незалежныя і заснаваныя на фактычных даных.