Гэта не з’яўляецца інвестыцыйнай парадай. Пададзеная інфармацыя прызначана толькі для адукацыйных і інфармацыйных мэтаў і не ўяўляе сабой рэкамендацыю на куплю або продаж любых фінансавых прадуктаў.
Vanguard — адна з самых бяспечных фінансавых устаноў у свеце, з унікальнай структурай уласнасці, якая робіць яе прынцыпова адрознай ад кожнага іншага буйнога Broker. Vanguard належыць сваім фондам, якія належаць яе інвестарам — няма знешніх акцыянераў, якія маглі б падштурхоўваць кампанію да рызыкі. Пры больш чым $7 трлн глабальных актываў пад кіраваннем, 50-гадовым паслужным спісам кансерватыўнага кіравання і надзвычай чыстай рэгулятарнай гісторыяй, Vanguard заслугоўвае сур’ёзнага разгляду з боку інвестараў, якія клапоцяцца пра бяспеку.
Унікальная структура ўласнасці Vanguard
Vanguard — гэта не публічна акцыі кампанія. Яна не належыць прыватна сям’і або групе інвестараў. Яна не з’яўляецца даччынай кампаніяй больш буйной фінансавай установы. Vanguard належыць яго US mutual funds, якія, у сваю чаргу, належаць інвестарам у гэтых фондах. Такая структура, заснаваная заснавальнікам Джонам Боглам у 1975 годзе, непасрэдна ўзгадняе інтарэсы Vanguard з інтарэсамі ўладальнікаў яго фондаў.
На практыцы гэта азначае:
- Няма супярэчнасці паміж прыбыткамі акцыянераў і інтарэсамі кліентаў — гэта адна і тая ж група людзей.
- Няма ціску з боку квартальнай справаздачнасці або неабходнасці кіраваць коштам акцый.
- Прыбыткі вяртаюцца інвестарам фондаў у выглядзе ніжэйшых expense ratios, а не размяркоўваюцца знешнім уладальнікам.
Гэтая структура ўзмацняе бяспечны профіль Vanguard, выключаючы стымулы, якія ў іншым выпадку маглі б заахвочваць да прыняцця рызыкі. Уздзеянне інтарэсаў — не маркетынгавая заява — яно закладзена ў юрыдычную структуру Vanguard.
Рэгуляванне
Vanguard Marketing Corporation — гэта брокер-дылерская арганізацыя, якая апрацоўвае брокерскія рахункі. Яна зарэгістраваная ў SEC і з’яўляецца членам FINRA. Міжусобныя фонды Vanguard — якія з’яўляюцца асобнымі юрыдычнымі асобамі — рэгулююцца Законам аб інвестыцыйных кампаніях 1940 года.
Асноўным рэгулятарам Vanguard з’яўляецца SEC. У адрозненне ад некаторых буйных брокераў, Vanguard не працуе пад некалькімі міжнароднымі рэгулятарамі для свайго брокерскага бізнесу ў ЗША. У Vanguard ёсць асобныя структуры ў Вялікабрытаніі, Аўстраліі і на іншых рынках, але інвестары ў ЗША ўзаемадзейнічаюць з юрыдычнай асобай, якая рэгулюецца ў ЗША.
Вы можаце праверыць рэгістрацыю Vanguard у FINRA BrokerCheck.
SIPC і дадатковае страхаванне
Vanguard забяспечвае стандартнае пакрыццё SIPC у памеры $500,000 на рахунак, уключаючы субліміт $250,000 для наяўных грошай. Для дадатковай абароны Vanguard падтрымлівае дадатковае пакрыццё праз камбінацыю прыватнага страхавання і ўласных рэзерваў капіталу.
Падыход Vanguard да дадатковага пакрыцця менш публічна раскрыты, чым у некаторых канкурэнтаў. Кампанія не публікуе канкрэтную агульную або персанальную (на кліента) лічбу дадатковага пакрыцця SIPC у той жа форме, як Fidelity ($1B+) і Schwab ($600M). Афіцыйнае раскрыццё Vanguard паказвае, што фірма набыла дадатковае страхаванне для брокерскіх рахункаў звыш лімітаў SIPC, хоць дакладная структура менш празрыстая, чым у канкурэнтаў.
Інвестары, якія хочуць колькасна ацэненае дадатковае пакрыццё SIPC, могуць палічыць падыход Fidelity або Schwab больш заспакойлівым. Аднак узаемная структура Vanguard і кансерватыўнае кіраванне забяспечваюць іншы тып бяспекі, які не залежыць ад агульнага ліміту страхавога поліса.
Аддзяленне актываў і абарона
Vanguard падтрымлівае строгую аддзяленне паміж актывамі кліентаў і карпаратыўнымі актывамі ў адпаведнасці з патрабаваннямі SEC. Царкоўныя каштоўныя паперы кліентаў захоўваюцца на асобных рахунках дэпазітарнага ўліку.
Vanguard не ўдзельнічае ў крэдытаванні каштоўных папер для рознічных брокерскіх рахункаў. Гэта важнае адрозненне ў бяспецы — там, дзе брокеры сапраўды даюць каштоўныя паперы ў пазыку, пазыка стварае невялікі, але рэальны дадатковы рызыка. Рашэнне Vanguard не пазычаць рознічныя каштоўныя паперы цалкам ліквідуе гэты рызыка.
Для грашовых рэшткаў Vanguard прапануе money market sweep у Vanguard Federal Money Market Fund. Грошы, якія перанакіроўваюцца ў гэты фонд, інвесціруюцца ў кароткатэрміновыя дзяржаўныя каштоўныя паперы ЗША і не застрахаваныя FDIC. Фонд нясе тыя ж рызыкі, што і любы money market fund, хоць Vanguard кіруе ім адным з найбольш кансерватыўных спосабаў у галіне. Інвестары, якія спецыяльна хочуць пакрыццё FDIC для грошай, могуць аддаць перавагу праграмам bank sweep ад Schwab або Fidelity.
Функцыі бяспекі
Vanguard падтрымлівае двухфактарную аўтэнтыфікацыю праз SMS-коды і праверку голасам для доступу да ўліковага запісу па тэлефоне. Vanguard гістарычна быў больш кансерватыўным, чым канкурэнты, у прыняцці новых тэхналогій бяспекі — напрыклад, 2FA на аснове аўтэнтыфікацыйных прыкладанняў было ўкаранёна ў Vanguard пазней, чым у Fidelity або Schwab.
Мадэль бяспекі Vanguard адлюстроўвае агульную філасофію кампаніі: кансерватыўную, вымераную і арыентаваную на тыя віды рызык, якія найбольш важныя для доўгатэрміновых інвестараў. Кампанія не прасоўвае ў маркетынгавых тэкстах фармальную «гарантыю бяспекі», але заяўляе, што кампенсуе страты ад несанкцыянаванай дзейнасці, калі кліент прыняў адпаведныя меры засцярогі.
Vanguard прапануе апавяшчэнні па ўліковым запісе для здзелак, зняцця сродкаў і змяненняў кантактнай інфармацыі. Таксама кампанія дае магчымасць абмежаваць доступ да ўліковага запісу толькі прызнанымі прыладамі і абмежаваць здольнасць ажыццяўляць электронныя пераклады.
Фінансавая стабільнасць
Стабільнасць Vanguard узмацняецца яго структурай. Будучы арганізацыяй, якая належыць узаемнаму ўладальніку, і не маючы знешніх акцыянераў, Vanguard не сутыкаецца з ціскам, каб выконваць квартальныя мэты па прыбытках або падтрымліваць цану акцый. Кампанія можа аддаваць перавагу доўгатэрміновай стабільнасці над кароткатэрміновай прыбытковасцю.
$7 трлн+ глабальных актываў пад кіраваннем Vanguard забяспечваюць велізарны маштаб, што дае аперацыйныя рэсурсы і павышаную ўвагу з боку рэгулятараў. Мадэль даходаў фірмы — заснаваная на каэфіцыентах выдаткаў фондаў, а не на аб’ёмах транзакцый — забяспечвае стабільны, прадказальны паток даходаў, які менш адчувальны да цыклаў рынку, чым брокерскія мадэлі, арыентаваныя на транзакцыі.
Vanguard перажыў кожны буйны цыкл рынку з моманту заснавання ў 1975 годзе, уключаючы крах 1987 года, «доткам-бум» і наступны правал, фінансавы крызіс 2008 года і валацільнасць 2020 года, выкліканую COVID, — кожны раз выходзячы з сітуацыі без пагрозы сваёй плацежаздольнасці або бяспекі актываў кліентаў.
Рэгулятыўная і юрыдычная гісторыя
Рэгулятыўная гісторыя Vanguard надзвычай чыстая. Кампанія не сутыка́лася з буйнымі дзеяннямі SEC або FINRA, звязанымі з прычыненнем шкоды кліентам, увядзеннем у зман, абмежаваннямі гандлю або падобнымі праблемамі.
Гэта не азначае, што Vanguard ніколі не падвяргалася рэгулятыўным мерам — усе буйныя фінансавыя ўстановы праходзяць перыядычныя праверкі і часам атрымліваюць заўвагі. Але Vanguard пазбег тых відаў буйнамаштабных прымусовых дзеянняў, якія закранулі некаторых канкурэнтаў.
Кансерватыўная інвестыцыйная філасофія фірмы, структура ўзаемнага валодання і акцэнт на доўгатэрміновым інвеставанні натуральна адпавядаюць рэгулятыўным чаканням, зніжаючы верагоднасць праблем, звязаных з паводзінамі.
Параўнанне бяспекі
| Фактар бяспекі | Vanguard | Fidelity | Charles Schwab |
|---|---|---|---|
| Рэгуляванне SEC/FINRA | Так | Так | Так |
| Страхаванне SIPC | $500K | $500K | $500K |
| Перавышэнне SIPC | Так (падрабязнасці абмежаваныя) | $1B+ сукупна | $600M сукупна |
| FDIC cash sweep | Не (money market) | Да $5M | Так (Schwab Bank) |
| Уласнасць | Уласнасць кліента (mutual) | Прыватная | Публічная (SCHW) |
| Гады працы | 50 | 78 | 53 |
| Пазычанне каштоўных папер | Не (для розніцы) | Па жаданні (opt-in) | Рознае |
| Прапанаванне крыпта | Не | Не (напрямую) | Не |
| Значныя рэгулятарныя штрафы | Мінімальныя | Мінімальныя | Мінімальныя |
Што адбудзецца, калі Vanguard пацерпіць няўдачу?
Калі б Vanguard Marketing Corporation — брокер-дылер — пацярпела няўдачу, SIPC вярнула б вашы каштоўныя паперы і грашовыя сродкі ў межах да $500,000. Дадатковая абарона забяспечыла б перавышэнне пакрыцця Vanguard, хоць дакладная структура гэтага пакрыцця менш празрыстая, чым у канкурэнтаў.
Важна, што ўзаемныя фонды Vanguard і ETF з’яўляюцца асобнымі юрыдычнымі асобамі ад брокер-дылера. Калі б пацярпела няўдачу брокерская структура, самі фонды працягвалі б існаваць і працаваць. Вартасць вашых інвестыцый вызначаецца рынкавым коштам базавых каштоўных папер, а не плацежаздольнасцю брокера.
Узаемная структура Vanguard азначае, што няма знешняга акцыянера, які мог бы падштурхнуць кампанію да рызыкі. Няўдача фірмы ў яе цяперашнім маштабе стала б падзеяй, якая не мае аналагаў.
Як абараніць свой рахунак у Vanguard
Уключыце двухфакторную аўтэнтыфікацыю. Выкарыстоўвайце любы варыянт 2FA, які Vanguard зараз падтрымлівае. Перыядычна правярайце наяўнасць новых параметраў бяспекі, калі Vanguard іх дадае.
Разбярыцеся з апрацоўкай наяўных. Невкладзеныя наяўныя перакладаюцца ў Vanguard Federal Money Market Fund, а не ў банк, які мае страхаванне FDIC. Калі вам важнае пакрыццё FDIC для наяўных, разгледзьце захоўванне наяўных у ўстанове, якая мае страхаванне FDIC.
Абмяжуйце доступ. Наладзьце абмежаванні доступу да рахунку — толькі вядомыя прылады, абмежаваныя магчымасці электронных пераводаў — калі гэтыя функцыі актуальныя для вашай сітуацыі.
Пераглядайце выпіскі. Сачыце за штомесячнымі выпіскамі на прадмет несанкцыянаванай актыўнасці. Неадкладна паведамляйце пра любую падазроную дзейнасць.
Улічыце памер вашага рахунку. Калі ваш рахунак перавышае $500,000 і вы хочаце разлічанае дадатковае пакрыццё SIPC, параўнайце падыход Vanguard з падыходам Fidelity ($1B+ сукупна) і Schwab ($600M сукупна).
Частыя пытанні
Ці бяспечней Vanguard, таму што яна не з'яўляецца публічнай кампаніяй? Структура ўзаемнага валодання Vanguard ліквідуе канфлікт паміж прыбыткам акцыянераў і інтарэсамі кліентаў. Гэта сапраўдная перавага бяспекі, хоць яна адрозніваецца па сваёй прыродзе ад колькасна ацэненага дадатковага пакрыцця SIPC.
Чаму Vanguard не публікуе канкрэтныя лічбы дадатковага пакрыцця SIPC? Падыход Vanguard да раскрыцця рызык робіць акцэнт на структурнай бяспецы, а не на канкрэтных лімітах страхавання. Інвестары, якім патрэбна колькасна ацэненае дадатковае пакрыццё, могуць аддаць перавагу празрыстасці Fidelity або Schwab.
Ці ёсць рызыка для майго ўзаемнага фонду Vanguard, калі Vanguard пацерпіць няўдачу? Не. Узаемныя фонды Vanguard — гэта асобныя юрыдычныя асобы, актывы якіх захоўваюцца незалежным кастадыянам. Калі пацерпіць няўдачу брокерская структура Vanguard, узаемныя фонды працягнуць працу.
Ці магу я трымаць крыпта ў Vanguard? Vanguard не прапануе прамую гандаль крыптавалютамі. Інвестыцыйная філасофія кампаніі — арыентацыя на доўгатэрміновае, дыверсіфікаванае і недарагое інвеставанне — не ўключала крыпта-прадукты. Адсутнасць гэтага ліквідуе рызыку крыпта-кастоды ў акаўнтах Vanguard.
Ці застрахаваныя мае грошы ў Vanguard праз FDIC? Не. Vanguard накіроўвае незакладзеныя грашовыя сродкі ў Vanguard Federal Money Market Fund, які інвесціруе ў кароткатэрміновыя дзяржаўныя каштоўныя паперы ЗША. Гэта не застрахавана праз FDIC, хоць базавыя каштоўныя паперы з’яўляюцца абавязацельствамі ўрада ЗША.
Як Vanguard параўноўваецца з Fidelity па бяспецы? Абодва — сярод самых бяспечных брокераў. Fidelity прапануе больш колькасна ацэненае дадатковае пакрыццё SIPC ($1B+ сукупна) і грашовыя сродкі, застрахаваныя праз FDIC у рамках sweep. Vanguard прапануе унікальную структуру, якая належыць кліентам, і не пазычае рознічныя каштоўныя паперы. Адрозненні — на ўзроўні нюансаў.
Ці прапануе Vanguard гарантыю бяспекі? Vanguard не прасоўвае ў маркетынгавых тэкстах названую «гарантыю», але заяўляе, што кампенсуе несанкцыянаваныя страты, калі кліент прыняў адпаведныя меры засцярогі і своечасова паведаміў пра актыўнасць.
Вынік
Vanguard — адна з самых бяспечных фінансавых устаноў у свеце. Яе структура ўзаемнага валодання — унікальная сярод буйных Broker — непасрэдна ўзгадняе інтарэсы фірмы з інтарэсамі яе інвестараў, ліквідуючы канфлікты, якія існуюць у публічна гандлюемых або прыватных канкурэнтаў.
Спалучэнне 50-гадовага паслужнага спісу, надзвычай чыстай рэгулятарнай гісторыі, адсутнасці securities lending для рознічных рахункаў і структурнага ўзгаднення інтарэсаў стварае профіль бяспекі, які мала якія Broker могуць параўнаць.
Vanguard асабліва добра падыходзіць для доўгатэрміновых інвестараў, якія плануюць buy-and-hold і маюць намер трымаць значныя актывы, а таксама цэняць Broker, які працуе з іх інтарэсамі як адзіным прыярытэтам. Інвестары, якія хочуць FDIC-insured cash sweep і колькасна вызначанае павышанае пакрыццё SIPC, могуць аддаць перавагу Broker, які больш адкрыта канкуруе менавіта па гэтых параметрах.
Інвеставанне звязана з рызыкай. Кошт інвестыцый можа як расці, так і падаць, і вы можаце атрымаць назад менш, чым уклалі першапачаткова. Гэты агляд змяшчае партнёрскія спасылкі. Калі вы адкрыеце рахунак праз нашу спасылку, мы можам атрымаць камісію без дадатковых выдаткаў для вас. Нашы агляды незалежныя і заснаваныя на фактычных даных.