Леверэджныя прадукты для пачаткоўцаў у таргах акцыямі

Залучаныя (левераджаваныя) прадукты не прызначаныя для пачаткоўцаў. Штодзённы скід, кошт фінансавання, рызыка маржын-колу і залежны ад шляху характар вяртання робяць іх складанымі для правільнага выкарыстання. Тым не менш, калі вы разумееце рызыкі і маеце паслужны спіс стабільных вынікаў у грашовых пазіцыях, залучаныя прадукты могуць узмацніць добрую стратэгію.

Гэты артыкул — пачатковая рамка для пачаткоўца, які разглядае залучаныя прадукты: што спачатку ведаць, з чаго пачаць і чаго пазбягаць.

Перад тым як пачаць

Тры папярэднія ўмовы:

1. Наяўнасць паслужнага спісу ў пазіцыях наяўнымі сродкамі. Калі вы не зараблялі ў пазіцыях наяўнымі сродкамі, вы не будзеце зарабляць у пазіцыях з выкарыстаннем крэдытнага пляча. Крэдытнае пляча ўзмацняе стратэгію; калі стратэгія прыносіць страты, то крэдытнае пляча проста будзе губляць хутчэй.
2. План кіравання рызыкамі. План ахоплівае памер пазіцыі (2–5% ад рахунку на кожную здзелку з крэдытным плячом), стоп-лосы (усталёўваюцца пры адкрыцці здзелкі) і дзённыя/тыднёвыя ліміты страт (5–10% ад рахунку).
3. Разуменне прадукту. Кожны прадукт з крэдытным плячом (leveraged ETF, CFDs, future, option) мае розныя механікі. Вам трэба разумець канкрэтны прадукт перад тым, як гандляваць ім.

Калі ў вас няма ўсіх трох, вы не гатовы да прадуктаў з крэдытным плячом. Крэдытнае пляча будзе ўзмацняць памылкі хутчэй, чым вы зможаце вучыцца на іх.

Пачніце з крэдытных ETF з рычагом

Сярод прадуктаў з рычагом, крэдытныя ETF з рычагом — самыя простыя для пачатку:

• Купляйце і прадавайце праз любы стандартны брокерскі рахунак (не патрэбны рахунак з маржой)
• Няма рызыкі margin call (пазіцыя можа знізіцца толькі да нуля)
• Штодзённы пераразлік (reset) добра задокументаваны
• Працэнт выдаткаў (expense ratio) празрысты
• Асартымент шырокі (індэксы, сектары, асобныя акцыі для некаторых назваў)

Пачніце з ETF з рычагом 2×, а не 3×. Рычаг 3× больш адчувальны да штодзённага reset і яго складаней кіраваць. Рычаг 2× дае вам доступ да механікі рычага без дадатковай складанасці.

Разлік памеру пазіцыі

Правільны памер пазіцыі — 2–5% ад рахунку на кожную маржыную здзелку. Для рахунку $50,000 гэта $1,000–2,500 на адну здзелку.

Леверэдж убудаваны ў прадукт. ETF з леверэджам 2× з пазіцыяй $1,000 мае такі ж профіль рызыкі, як пазіцыя $2,000 у базавым актыве. Памер пазіцыі $1,000 — гэта тое, што абмяжоўвае страты.

Памылка: думаць, што $1,000 — «невялікая» сума, бо гэта толькі 2% ад рахунку. Рызыка пазіцыі ў грашовым выражэнні такая ж, як у пазіцыі $2,000 наяўнымі. Працэнтная рызыка — 2% ад рахунку, і гэта правільная велічыня.

Перыяд утрымання

Дні да тыдняў — правільны дыяпазон. Менш за дзень, і транзакцыйныя выдаткі «з’ядаюць» прыбытак. Больш за месяц, і штодзённы пераразлік пачынае дамінаваць.

Перыяд утрымання ў 2 тыдні — тыповая «залатая сярэдзіна». Пазіцыя мае час адыграцца, але «цягне» штодзённы пераразлік абмежаваны.

Памылка: утрымліваць Leveraged product праз earnings або буйныя падзеі. Валатыльнасць вакол гэтых падзей значна вышэйшая за звычайную. Штодзённы пераразлік можа знішчыць прыбытак нават ад невялікага руху. Закрыйце пазіцыю перад падзеяй або паменшыце памер пазіцыі да ўзроўню, які здольны вытрымаць чаканую валатыльнасць.

Дысцыпліна выхаду

Выход усталёўваецца, калі здзелка адкрываецца, а не калі пазіцыя рухаецца. Ёсць тры тыпы выхаду:

1. Stop-loss. Узровень цаны, пры якім пазіцыя закрываецца. Для ETF з 2× рычагом тыповы stop-loss у межах 10–15% ад уваходу. Stop ставіцца, калі здзелка адкрываецца, а не калі пазіцыя пачынае рухацца супраць вас.
2. Profit target. Узровень цаны, пры якім пазіцыя закрываецца, каб зафіксаваць прыбытак. Для ETF з 2× рычагом тыповы profit target у межах 20–30%.
3. Time stop. Дата, калі пазіцыя закрываецца незалежна ад цаны. Для перыяду ўтрымання 2 тыдні time stop — гэта 14 дзён ад моманту ўваходу.

Выход механічны. Трэйдар не адмяняе stop, target або time stop, кіруючыся пачуццямі ці каментарыямі рынку.

Чаго пазбягаць

Пяць распаўсюджаных памылак:

1. Выкарыстоўваць увесь даступны маржынальны рэсурс. Рэгулятарны ліміт — не мэта. Памер пазіцыі задаецца стратэгіяй.
2. Дадаваць да стратнай пазіцыі. Сярэдняе зніжэнне на стратнай пазіцыі павялічвае страту. Пазіцыю трэба скараціць, а не дадаваць да яе.
3. Утрымліваць праз справаздачнасць або буйныя падзеі. Валацільнасць значна вышэйшая за звычайную. Закрыйце пазіцыю перад падзеяй.
4. Традіраваць леверэджаныя прадукты на некалькіх некарэляваных базавых актывах адначасова. Агульная пазіцыя можа быць больш леверэджанай, чым любая асобная пазіцыя.
5. Не адсочваць здзелкі ў дзённіку. Трэйдар, які не вядзе дзённік, не можа бачыць заканамернасці.

Як ацаніць сваю гатоўнасць

Перад тым як пачаць гандляваць прадукты з крэдытным плячом, спытайце сябе:

• Ці маю я паслужны спіс стабільных даходаў у грашовых пазіцыях? (Калі няма — вы не гатовы.)
• Ці ёсць у мяне пісьмовы план кіравання рызыкамі? (Калі няма — напішыце яго перад гандлем.)
• Ці разумею я штодзённы пераразлік (reset) для leveraged ETF? (Калі няма — спачатку папрактыкуйцеся на папяровым гандлі 2-4 тыдні.)
• Ці магу я дазволіць сабе страціць памер пазіцыі, які планую?
• Ці ёсць у мяне стоп-лосс, мэта па прыбытку і часавы стоп для кожнай здзелкі?

Калі адказ хаця б на адно з гэтых пытанняў «не», вы не гатовы. Крэдытнае плячо ўзмацняе памылкі.

Як пачаць з малога

Калі вы вырашыце паспрабаваць прадукты з рычагом, вось пачатковая схема:

1. Адкрыйце рахунак для папяровай гандлю. Большасць Broker прапануюць папяровую гандлю. Пратэстуйце leveraged product на працягу 4-6 тыдняў, перш чым укладваць рэальныя грошы.
2. Пачніце з памеру пазіцыі 1%. Першыя здзелкі з рэальнымі сродкамі павінны складаць 1% ад рахунку. Меншы памер дазваляе адчуць паводзіны прадукту, не рызыкуючы значна.
3. Выкарыстоўвайце перыяд утрымання 1 тыдзень. Кароткі перыяд утрымання абмяжоўвае штодзённае «праслізгванне» (drag) пры перазапуску.
4. Фіксуйце кожную здзелку ў дзённіку. Запісвайце ўваход, выхад, памер пазіцыі, прычыну, вынік і любыя ўрокі.
5. Павялічвайце памер паступова. Пасля 10-20 паспяховых здзелак павялічце памер пазіцыі да 2%. Пасля яшчэ 10-20 павялічце да 3%.

Пытанні і адказы

Які самы бяспечны крэдытаваны прадукт для пачаткоўцаў?

Крэдытаваныя ETF. Прадукт гандлюецца на біржы, крэдытнае плячо ўбудавана, няма рызыкі маржын-колу, а штодзённы пераразлік добра задокументаваны.

Колькі з майго рахунку павінна быць у леверэджаваных прадуктах?

Для пачаткоўца 5–10% ад рахунку ў любы момант — гэта разумны ліміт. Усё астатняе — на грашовых пазіцыях або ў нелеверэджаваных ETF. Па меры росту вопыту ліміт можна павялічыць.

Ці магу я зарабляць на жыццё гандлем з выкарыстаннем крэдытнага пляча?

Некаторыя трэйдары так робяць, але ўзровень няўдач высокі. Крэдытнае плячо ўзмацняе стратэгію; калі стратэгія прыносіць страты, то крэдытнае плячо проста прымушае іх адбывацца хутчэй.

Якая самая вялікая памылка пачаткоўцаў з выкарыстаннем прадуктаў з рычагом?

Занадта доўгае ўтрыманне. Штодзённы пераразлік і кошт фінансавання назапашваюцца з часам. Перыяд утрымання ў 2 тыдні — гэта практычны максімум для большасці прадуктаў з рычагом.

Спадарожныя рэсурсы

• Камісіі брокера → Параўнанне ставак маржы
• Пачатковыя гіды → Што такое маржынальнае гандлю
• Найлепшыя брокеры акцый

З чаго пачаць

Калі вы хочаце пачаць выкарыстоўваць прадукты з рычагом, практычны першы крок — папрактыкавацца ў paper-trading на працягу 4–6 тыдняў, перш чым укладваць сапраўдныя грошы. Глядзіце нашу табліцу Broker для актуальнага спісу платформаў, якія прапануюць прадукты з рычагом з рахункамі для paper-trading.