Гэта не з’яўляецца інвестыцыйнай парадай. Пададзеная інфармацыя прызначана толькі для адукацыйных і інфармацыйных мэтаў і не ўяўляе сабой рэкамендацыю на куплю або продаж любых фінансавых прадуктаў.
Піп-значэнне — гэта доларавая змена на кожны рух піпа ў пазіцыі. У FX разлік дакладна вызначаны. У акцыях і індэксах адпаведная канцэпцыя — гэта значэнне пункта або доларавае значэнне на адну акцыю. Леверэдж узмацняе абодва: піп/значэнне пункта застаецца тым жа, але памер пазіцыі адносна рахунку іншы.
Гэты артыкул — практычны погляд на піп-значэнне, значэнне пункта і тое, як леверэдж з імі ўзаемадзейнічае.
Значэнне піпа ў FX
Піп — гэта найменшае змяненне цаны ў пары валют. Для большасці пар піп роўны 0.0001 (чацвёртая лічба пасля коскі). Для пар з JPY піп роўны 0.01 (другая лічба пасля коскі).
Значэнне піпа — гэта змяненне ў доларах за кожны крок піпа, у залежнасці ад памеру пазіцыі:
- Стандартны лот (100,000 базавых адзінак): $10 за піп для большасці пар, $6.67 для пар з JPY (прыкладна)
- Міні-лот (10,000 базавых адзінак): $1 за піп для большасці пар
- Мікра-лот (1,000 базавых адзінак): $0.10 за піп для большасці пар
Формула: значэнне піпа = (піп у дзесятковым выглядзе) × памер пазіцыі ў базавых адзінак.
Для EUR/USD піп роўны 0.0001. Стандартны лот — 100,000 EUR. Значэнне піпа ў USD: 0.0001 × 100,000 = $10. Гандаль будзе прыбытковым, калі EUR/USD вырасце на 10 піпаў, а прыбытак складзе $100.
Значэнне пункта ў акцыях
Акцыі не гандлююцца ў піпсах; яны гандлююцца ў доларах і цэнтах. Падобная канцэпцыя — значэнне пункта, або доларавая вартасць за адну акцыю.
Для акцыі па $50, рух на 1 пункт — гэта рух на $1 за акцыю. Для пазіцыі ў 100 акцый рух на 1 пункт — гэта $100 змянення кошту пазіцыі.
Значэнне пункта — гэта доларавае змяненне пры руху на 1 пункт, у залежнасці ад памеру пазіцыі:
- 100 акцый акцыі коштам $50: $1 за пункт × 100 = $100 за пункт
- 500 акцый акцыі коштам $50: $1 за пункт × 500 = $500 за пункт
Вартасць пазіцыі — гэта колькасць акцый × цана. Для 100 акцый акцыі коштам $50 вартасць пазіцыі складае $5,000. Рух на 1% — гэта $50. Доларавае змяненне за адзін працэнтны пункт руху — гэта shares × price × 0.01.
Значэнне пункта ў індэксах
Ф'ючэрсы на індэксы і CFDs маюць множнік, які вызначае значэнне пункта. Для E-mini ф'ючэрса на S&P 500 множнік складае $50 за пункт. Змена на 1 пункт у S&P 500 — гэта змяненне на $50 па кантракце.
Для CFD на S&P 500 з множнікам $1 за пункт, змяненне на 1 пункт — гэта змяненне на $1 па кантракце.
Значэнне пункта вызначаецца кантрактам. Прачытайце спецыфікацыі кантракта перад гандлем.
Як крэдытнае плячо змяняе ўплыў
Крэдытнае плячо не змяняе pip/значэнне пункта. Пазіцыя на 100 акцый у акцыі коштам $50 мае значэнне $100 за пункт незалежна ад таго, ці выкарыстоўвалі вы наяўныя сродкі або маржу.
Крэдытнае плячо змяняе памер пазіцыі адносна вашага рахунку. Трэйдар з рахункам $5,000, які купляе акцыі на $10,000 (выкарыстоўваючы маржу 2×), працуе з пазіцыяй з плячом 2×. Змена ў 1% у акцыі — гэта $100, што складае 2% ад рахунку. Тая ж здзелка ў наяўных сродках была б змяненнем у 1% ад рахунку.
Рызыка ў грашовым выражэнні аднолькавая; адрозніваецца працэнтны ўплыў на рахунак.
Разлік памеру пазіцыі з pip/значэннем пункта
Правільны спосаб вызначыць памер пазіцыі — вырашыць, які працэнт ад рахунку вы гатовы страціць, а потым разлічыць памер пазіцыі, які прывядзе да гэтай страты на ўзроўні stop-loss.
Прыклад: рахунак $50,000, рызыка 1% на здзелку ($500). Трэйдар хоча купіць акцыю коштам $50 з stop-loss $1 (2% ад цаны). Рызыка на адну акцыю складае $1. Памер пазіцыі: $500 / $1 = 500 акцый. Значэнне пазіцыі: 500 × $50 = $25,000 (50% ад рахунку).
Калі трэйдар выкарыстоўвае маржу 2×, то пазіцыя можа быць $50,000 (увесь рахунак) на $25,000 маржы. Рызыка ў доларах тая ж ($500, калі акцыя ўпадзе на $1). Працэнт рызыкі на рахунку — 1%.
Значэнне pip/пункта аднолькавае ў абодвух выпадках. Памер пазіцыі і крэдытнае плячо (leverage) — розныя.
Як хутка разлічыць
Тры практычныя кароткія шляхі:
FX
Для стандартнага лота для пары, якая не з'яўляецца JPY, значэнне піпса складае прыкладна $10. Для міні-лота — $1. Для мікра-лота — $0.10. Дакладнае значэнне залежыць ад бягучага абменнага курсу каціроўкі валюты пары да валюты вашага рахунку.
Акцыі
Кропкавае значэнне складае $1 за адну акцыю. Доларавая змена для руху на 1% роўная колькасці акцый × цана × 0.01. Для 100 акцый акцыі коштам $50 рух на 1% складае $50.
Ф'ючэрсы на індэксы
Значэнне пункта — гэта множнік кантракту. Для S&P 500 E-mini, $50 за пункт. Для Euro Stoxx 50, €10 за пункт. Для FTSE 100, £10 за пункт. Доларавая змена для руху на 1% — гэта кантракты × множнік × цана × 0.01.
Як ацаніць
Пры вызначэнні памеру пазіцыі спытайце:
- Якая pip/point-каштоўнасць прадукту? (Стандартызавана для FX, проста для акцый, вызначаецца кантрактам для ф’ючэрсаў.)
- Які памер пазіцыі адносна рахунку? (Так вызначаецца крэдытнае плячо.)
- Якая дыстанцыя стоп-лоса ў pips/points? (Вызначае доларавы рызыку на здзелку.)
- Які працэнт рахунку знаходзіцца пад рызыкай? (Для большасці стратэгій — 1–2% на здзелку.)
Адказы на гэтыя пытанні і вызначаюць правільны памер пазіцыі. Правільны памер — механічны: гэта тое, што забяспечвае патрэбны працэнт рызыкі на ўзроўні стоп-лоса.
ПААЧАСТЫЯ ПЫТАННІ
Чаму важнае значэнне pip?
Значэнне pip дазваляе вам разлічыць уплыў руху цаны ў доларах яшчэ да таго, як вы размесціце здзелку. Гэты разлік — аснова для вызначэння памеру пазіцыі і кіравання рызыкамі.
Ці змяняе крэдытнае плячо (leverage) значэнне pip?
Не. Крэдытнае плячо змяняе памер пазіцыі адносна вашага рахунку. Значэнне pip застаецца аднолькавым для зададзенага памеру пазіцыі. Пазіцыя ў 100 акцый у акцыі коштам $50 мае значэнне $100 за пункт незалежна ад таго, ці выкарыстоўвалі вы ўласныя сродкі або маржу.
Як разлічыць pip-значэнне для рахунку не ў USD?
Перавядзіце pip-значэнне ў валюту вашага рахунку, выкарыстоўваючы бягучы абменны курс. Для EUR/USD з pip-значэннем $10 за стандартны лот pip-значэнне ў EUR будзе $10 / EUR/USD = €9.20 (прыкладна).
Якая розніца паміж pip і point?
pip — гэта найменшае змяненне цаны ў валютнай пары (0.0001 для большасці пар). point — гэта найменшае змяненне цаны ў акцыі або індэксе (1 цэнт для акцый, 1 адзінка для індэксаў). Гэтыя паняцці выкарыстоўваюцца на розных рынках, але сутнасць падобная.
Спадарожныя рэсурсы
- Лепшыя брокеры акцый
- Агляды Broker
- Камісійныя брокерскіх паслуг → Параўнанне працэнтных ставак па маржы
З чаго пачаць
Калі вы хочаце выкарыстоўваць pip value і point value для разліку памеру пазіцыі, практычны першы крок — разлічыць доларавы рызыку на здзелку для вашага тыповага сцэнарыя. Азнаёмцеся з нашай табліцай брокераў для актуальнага спісу платформаў з калькулятарамі для разліку памеру пазіцыі.