Гэта не з’яўляецца інвестыцыйнай парадай. Пададзеная інфармацыя прызначана толькі для адукацыйных і інфармацыйных мэтаў і не ўяўляе сабой рэкамендацыю на куплю або продаж любых фінансавых прадуктаў.
Капіравальнае гандаль (copy trading) — гэта стратэгія, пры якой трэйдар выбірае пэўную стратэгію, партфель або трэйдара для капіравання, а платформа паўтарае выбраны падыход на рахунку таго, хто капіюе. Розніца паміж copy trading і social trading заключаецца ў узроўні ўдзелу: social trading прадугледжвае сачэнне за дзеяннямі трэйдара, а copy trading — сачэнне за загадзя вызначанай стратэгіяй або партфелем.
Гэты падыход найбольш карысны для трэйдараў, якія знайшлі стратэгію, што працуе, але не маюць часу або дысцыпліны, каб выконваць яе самастойна. Той, хто капіюе, перадае выкананне платформе, а платформа апрацоўвае час, памеры здзелак і кіраванне рызыкамі скапіяваных пазіцый.
Чым copy trading адрозніваецца ад social trading
Copy trading — гэта пра капіраванне стратэгіі або партфеля, а не пра капіраванне трэйдара. Стратэгія вызначаецца пастаўшчыком стратэгіі (іншым трэйдарам на платформе), а платформа паўтарае пазіцыі стратэгіі на рахунку таго, хто капіюе. Пастаўшчык стратэгіі не кіруе актыўна пазіцыямі таго, хто капіюе; платформа выконвае паўтарэнне на аснове правілаў стратэгіі.
Ключавая розніца — гнуткасць. У social trading паслядоўнік капіюе кожную пазіцыю, якую робіць трэйдар, за якім ён сочыць, і паслядоўнік не можа наладзіць капіраванне. У copy trading той, хто капіюе, можа змяніць каэфіцыент капіравання, узровень рызыкі і класы актываў, каб адпавядаць профілю таго, хто капіюе.
Другая розніца — празрыстасць. У social trading паслядоўнік бачыць паказчыкі трэйдара, але не бачыць яго развагі. У copy trading той, хто капіюе, бачыць правілы стратэгіі, яе гісторыю (track record) і паказчыкі рызыкі стратэгіі, і можа ацаніць стратэгію самастойна, зыходзячы з яе ўласных пераваг.
Як выбраць стратэгію для капіравання
Першы крытэрый — паслужны спіс стратэгіі. Паслужны спіс павінен быць як мінімум 12 месяцаў, з паслядоўным профілем прыбытковасці і кіраванай прасадкай. Стратэгія з паслужным спісам у 6 месяцаў бычьего рынку і прасадкай 50% — гэта не та стратэгія, якая была праверана ў розных умовах рынку.
Другі крытэрый — празрыстасць стратэгіі. Пастаўшчык стратэгіі павінен раскрываць правілы стратэгіі, класы актываў, крэдытнае плячо, стоп-ўзроўні і падыход да кіравання рызыкамі. Стратэгія, якая не раскрывае правілы, — гэта «чорная скрыня», і капіравальнік давярае аўтарытэту пастаўшчыка на веру.
Трэці крытэрый — уласны профіль рызыкі капіравальніка. Стратэгія з гадавой прыбытковасцю 30% і прасадкай 20% — гэта іншы профіль рызыкі, чым стратэгія з гадавой прыбытковасцю 15% і прасадкай 5%. Капіравальнік павінен выбраць стратэгію, якая адпавядае яго/яе ўстойлівасці да страт, а не стратэгію з найбольшай прыбытковасцю.
Кошт капіравання гандлю
Кошт капіравання гандлю — гэта сума камісіі пастаўшчыка стратэгіі, платы платформы і камісіі брокера за скапіраваныя здзелкі. Камісія пастаўшчыка стратэгіі звычайна ўяўляе сабой працэнт ад прыбытку (10–30% ад прыбыткаў) або фіксаваную штомесячную плату. Плата платформы звычайна — гэта спрэда па здзелках або фіксаваная штомесячная плата.
Платы могуць «з’есці» значную частку прыбытку. Стратэгія, якая дае 20% гадавой прыбытковасці, з 20% камісіяй за вынік, 1% платай платформы і стандартнымі брокерскімі камісіямі, можа пакінуць капіравальніку толькі 14–15% чыстага прыбытку пасля плат і камісій. Капіравальніку варта разлічыць агульны кошт (all-in fee) перад тым, як укладваць значную суму.
Платы таксама ўключаюць спрэда па здзелках капіравальніка. Платформа можа выконваць скапіраваныя здзелкі са больш шырокім спрэдам, чым той, які капіравальнік атрымаў бы, выконваючы тыя ж здзелкі ўручную. Спрэда — гэта схаваны кошт, які спаганяецца з кожнай здзелкі, і ён назапашваецца (кампаўндзіцца) з павелічэннем колькасці здзелак, якія робіць стратэгія.
Рызыкі капіравання гандлю
Першая рызыка — стымул стратэгіі-правайдэра. Стратэгія-правайдэр атрымлівае плату за вынік, і гэтая плата стварае стымул браць на сябе больш рызыкі, чым капіруючы гандляр узяў бы самастойна. Стратэгія-правайдэр, якому плацяць 20% ад прыбытку і 0% ад страт, мае стымул рабіць асіметрычныя стаўкі.
Другая рызыка — надзейнасць платформы. Калі платформа спыняецца падчас валацільнай сесіі, пазіцыі капіруючага гандляра не абнаўляюцца, і ён можа прапусціць крытычную здзелку. Працягласць бесперабойнай працы платформы — карысны паказчык.
Трэцяя рызыка — рэгуляванне. Капіраванне гандлю рэгулюецца па-рознаму ў розных юрысдыкцыях. Некаторыя рэгулятары патрабуюць, каб стратэгія-правайдэр быў зарэгістраваны як інвестыцыйны кансультант, а некаторыя рэгулятары забараняюць капіраванне гандлю цалкам. Капіруючаму гандляру варта праверыць рэгулятарны статус стратэгіі-правайдэра і платформы перад тым, як уносіць сродкі.
Частыя пытанні пра капіраванне гандлю
Ці магу я спыніць капіраванне стратэгіі ў любы час? Так, большасць платформаў дазваляюць капіруючым спыніць капіраванне ў любы час. Існуючыя пазіцыі застаюцца на рахунку капіруючага і павінны кіравацца капіруючым уручную.
Што адбываецца, калі пастаўшчык стратэгіі спыняе гандляваць? Капіраванне звычайна прыпыняецца, пакуль пастаўшчык не адновіць гандаль або пакуль платформа не выдаліць стратэгію. Існуючыя пазіцыі капіруючага застаюцца адкрытымі, і капіруючы павінен кіраваць імі ўручную.
Ці рэгулюецца капіраванне гандлю? Капіраванне гандлю рэгулюецца ў некаторых юрысдыкцыях (Вялікабрытанія, ЕС, Аўстралія) і не рэгулюецца ў іншых. Капіруючы павінен праверыць рэгулятарны статус платформы і пастаўшчыка стратэгіі перад тым, як уносіць сродкі.
Звязаныя рэсурсы
З чаго пачаць
Калі вы разглядаеце copy trading як стратэгію, найбольш карысныя для параўнання параметры — гэта паслужны спіс (track record) пастаўшчыка стратэгіі, структура камісій, рэгулятарны статус платформы і даступныя стратэгіі. Наш broker comparison пералічвае брокераў, якія прапануюць copy trading, і даступныя функцыі — разам яны паказваюць, як выглядае платформа яшчэ да таго, як вы выбераце сваю першую стратэгію.