Гэта не з’яўляецца інвестыцыйнай парадай. Пададзеная інфармацыя прызначана толькі для адукацыйных і інфармацыйных мэтаў і не ўяўляе сабой рэкамендацыю на куплю або продаж любых фінансавых прадуктаў.
Леверэдж, часам таксама называюць эфектам множніка, — гэта выкарыстанне пазычанага капіталу, каб павялічыць патэнцыйную прыбытковасць інвестыцыі. Трэйдар уносіць толькі частку кошту пазіцыі, а Broker пазычае астатняе. Рух базавай акцыі на 1% становіцца рухам на 5% для леверэджаванай пазіцыі 5:1, а рух на 1% становіцца рухам на 20% для леверэджаванай пазіцыі 20:1. Той самы множнік працуе ў абодва бакі, і той самы множнік узмацняе страты.
Механіка мультыплікатара
Мультыплікатар — гэта суадносіны паміж памерам пазіцыі і маржой. Плечы 5:1 азначаюць, што пазіцыя ў пяць разоў большая за маржу. Трэйдар, які мае €10,000 на рахунку і выкарыстоўвае плечы 5:1, можа кантраляваць пазіцыю на €50,000. Змена на 1 працэнт па пазіцыі на €50,000 складае €500, што роўна 5 працэнтам ад маржы ў €10,000.
Маржа — гэта дэпазіт, які Broker патрабуе, каб адкрыць пазіцыю, і маржа не з’яўляецца камісіяй. Маржа ўтрымліваецца Broker як забеспячэнне, і маржа вызваляецца, калі пазіцыя закрываецца. Трэйдар, які трымае пазіцыю на працягу ночы, плаціць плату за фінансаванне па пазычанай суме, і плата за фінансаванне — гэта працэнт ад кошту пазіцыі за год.
Margin call адбываецца, калі пазіцыя рухаецца супраць трэйдара і ўласны капітал на рахунку апускаецца ніжэй за мінімальную маржу. Broker адпраўляе margin call, і трэйдар павінен унесці дадатковыя сродкі, каб захаваць пазіцыю адкрытай. Трэйдар, які не ўносіць сродкі, мае пазіцыю ліквідаванай Broker.
Дзе дзейнічае мультыплікатар
Мультыплікатар прымяняецца да CFDs, ф'ючэрсаў і апцыён. CFDs па змаўчанні выкарыстоўваюць крэдытнае плячо, а брокер усталёўвае яго ў залежнасці ад базавага актыву і правілаў рэгулятара. Ф'ючэрсы выкарыстоўваюць крэдытнае плячо праз сістэму маржы, і памер пляча залежыць ад кантракту і біржы. Апцыёны выкарыстоўваюць крэдытнае плячо праз прэмію, і крэдытнае плячо найбольшае, калі прэмія невялікая адносна цаны базавага актыву.
Мультыплікатар не прымяняецца да прамых пакупак акцый. Трэйдар, які купляе акцыі на €50,000 з €10,000 наяўнымі, павінен прафінансаваць €50,000, і брокер не пазычае розніцу. Трэйдар, які хоча выкарыстоўваць крэдытнае плячо пры прамых пакупках акцый, можа выкарыстоўваць маржынальны рахунак, і брокер пазычае частку сумы пакупкі.
Практычныя правілы для разліку памеру
Першае правіла — разлічваць памер пазіцыі паводле рызыкі, а не паводле даступнай маржы. Трэйдар, які рызыкуе 1 працэнтам рахунку ў адной здзелцы, павінен разлічыць памер пазіцыі так, каб стоп-лосс, усталяваны на 1 працэнт ад цаны ўваходу, прывёў да страты 1 працэнта на рахунку. Трэйдар, які выкарыстоўвае крэдытнае плячо 10:1 і ўкладае 10 працэнтаў рахунку ў адну здзелку, фактычна рызыкуе ўсім рахункам пры руху на 10 працэнтаў.
Другое правіла — выкарыстоўваць стоп-лосс. Стоп-лосс абмяжоўвае страту, і менавіта стоп-лосс з’яўляецца галоўным інструментам трэйдара для кіравання рызыкай у пазіцыі з выкарыстаннем пляча. Стоп-лосс трэба размяшчаць на ўзроўні, які адпавядае талерантнасці трэйдара да рызыкі, і стоп-лосс не варта перасоўваць супраць трэйдара.
Трэцяе правіла — сачыць за ўзроўнем маржы. Трэйдар павінен рэгулярна правяраць узровень маржы і не дапускаць, каб ён апускаўся ніжэй за мінімум, устаноўлены Broker. Трэйдар, які трымае некалькі пазіцый, павінен скласці патрабаванні да маржы і пакінуць запас на неспрыяльныя рухі.
Рызыкі мультыплікатара
Першая рызыка — узмацненне страт. Леверэдж, які дазваляе атрымаць прырост 5 працэнтаў пры пазіцыі 5:1, можа прывесці да страты 5 працэнтаў, а страта можа быць большай за прыбытак з-за спрэда, камісіі і платы за фінансаванне. Трэйдар, які выкарыстоўвае высокі леверэдж, можа страціць увесь дэпазіт за адну здзелку.
Другая рызыка — маржын-кол. Маржын-кол можа адбыцца ў любы момант, і Broker можа запатрабаваць дадатковыя сродкі на працягу некалькіх гадзін. Трэйдар, які не мае дадатковых сродкаў, сутыкаецца з тым, што пазіцыя будзе ліквідаваная ў самы горшы час, і трэйдар усведамляе страту.
Трэцяя рызыка — празмерны трэйдынг. Леверэдж робіць пазіцыі больш прывабнымі, і трэйдар можа быць спакушаны браць большыя пазіцыі, чым дазваляе ягоная здольнасць да рызыкі. Трэйдар павінен усталяваць правілы рызыкі перад адкрыццём пазіцыі і прытрымлівацца гэтых правілаў.
Агульныя пытанні пра эфект мультыплікатара
Якое максімальнае плячо даступна? Максімальнае плячо залежыць ад рэгулятара і брокера. У Еўрапейскім Саюзе максімальнае плячо для рознічных кліентаў складае 1:30 па асноўных валютных парах і 1:5 па акцыях. Брокеры па-за межамі краіны могуць прапаноўваць больш высокае плячо, але чым яно вышэйшае, тым ніжэйшы ўзровень абароны.
Ці магу я страціць больш, чым мой дэпазіт, выкарыстоўваючы плячо? Так, з CFDs і ф'ючэрсамі. Пазіцыя можа рухацца супраць трэйдара, і брокер можа запатрабаваць дадатковую маржу. Трэйдар, які не мае дадатковых сродкаў, атрымлівае ліквідацыю пазіцыі, і трэйдар усё яшчэ можа быць павінен брокеру розніцу.
Ці з'яўляецца эфект мультыплікатара тым жа, што і плячо ў апцыёнах? Плячо ў апцыёнах — гэта функцыя прэміі адносна цаны базавага актыву, і плячо змяняецца па меры руху цаны базавага актыву. Плячо ў CFDs і ф'ючэрсах фіксуецца брокерам або біржай, і падчас здзелкі яно не змяняецца.
Спадарожныя рэсурсы
З чаго пачаць
Калі вы ацэньваеце эфект мультыплікатара для гандлю акцыямі, найбольш карысны першы крок — адкрыць дэма-рахунак у рэгуляваным Broker і здзейсніць невялікую маржынальную здзелку па акцыі, за якой вы сочыце. У нашым параўнанні Broker пералічаны Broker, якія прапануюць гандаль з выкарыстаннем рычага, і даступны ўзровень рычага, што разам паказвае, што прапануе Broker, перш чым вы зробіце першую маржынальную здзелку на жывым рахунку.