Гэта не з’яўляецца інвестыцыйнай парадай. Пададзеная інфармацыя прызначана толькі для адукацыйных і інфармацыйных мэтаў і не ўяўляе сабой рэкамендацыю на куплю або продаж любых фінансавых прадуктаў.
Поўнасэрвісны брокер — гэта традыцыйная мадэль. Вы тэлефануеце, вам прызначаюць кансультанта, вы атрымліваеце аналітыку, і вы плаціце больш высокую камісію або штогадовую плату за гэтае права. На супрацьлеглым канцы спектра знаходзіцца дысконтны або самастойна кіраваны брокер, дзе вы размяшчаеце ўласныя здзелкі праз платформу і плаціце толькі частку камісіі. Выбар паміж гэтымі двума в асноўным залежыць ад таго, наколькі вам сапраўды патрэбна дапамога, і наколькі вы ацэньваеце гэтую дапамогу ў камісіях.
Што на самой справе прапануе брокер поўнага сэрвісу
Гэтая пазнака ахоплівае шырокі спектр паслуг. У верхняй частцы дыяпазону брокер поўнага сэрвісу прапануе прызначанага кансультанта, персаналізаваную пабудову партфеля, планаванне выхаду на пенсію і падаткаў, планаванне спадчыны, арыгінальныя даследаванні, размеркаванне IPO і доступ да андеррайтэраваных прапаноў. У ніжняй частцы той самай пазнакі можа азначаць крыху больш аператыўную лінію падтрымкі, даследчы партал і камісію за кожную здзелку на некалькі базісных пунктаў вышэйшую, чым у альтэрнатывы са зніжкай.
Чэсная ацэнка — паглядзець на меню, а не на пазнаку. Брокер поўнага сэрвісу, які прапануе персаналізаванага кансультанта з сертыфікатам CFA або аналагічнай кваліфікацыяй, арыгінальныя даследаванні ад названай аналітычнай каманды і доступ да андеррайтэраваных здзелак — гэта сапраўды прэміяльная паслуга. Брокер поўнага сэрвісу, які прапануе агульны даследчы партал і больш высокую камісію, у асноўным прадае саму пазнаку.
Пераканаўчы аргумент на карысць брокера поўнага сэрвісу
Наймацнейшы аргумент — для трэйдараў, у якіх няма часу, цікавасці або кампетэнцыі, каб зрабіць усю працу самастойна. Сфарміраваць партфель, перабалансаваць яго, сачыць за падатковай эфектыўнасцю і карэктаваць яго пад жыццёвыя падзеі — гэта сапраўдная праца. Добры кансультант робіць гэта якасна, а камісія — разумная ў параўнанні з эканоміяй часу і памылкамі, якіх удаецца пазбегнуць. Для трэйдараў на этапе назапашвання кансультант асабліва карысны, бо дапамагае з самага пачатку наладзіць правільную структуру рахунку, правільны рытм унёскаў і правільнае размеркаванне актываў.
Другі аргумент — для трэйдараў, якія хочуць доступ да арыгінальных даследаванняў, IPO-алокацый і структурных прадуктаў. Даследаванні ў брокера поўнага сэрвісу часта ствараюцца ўласнымі аналітыкамі з галіновай экспертызай, і розніца паміж арыгінальным даследаваннем і перапакованым кантэнтам ад трэціх асоб істотная. IPO-алокацыі абмежаваныя, і брокеры, якія андеррайтуюць здзелкі, звычайна размяркоўваюць іх сваім кліентам поўнага сэрвісу ў першую чаргу.
Трэці аргумент — для трэйдараў са складанымі сітуацыямі. Трэйдар з партфелем у некалькіх валютах, з карпаратыўнай структурай, з трастам або з нестандартнай падатковай сітуацыяй атрымлівае выгаду ад чалавечага кансультанта, які разумее ўсю карціну цалкам. Брокер з дысконтным сэрвісам не мае ні персаналу, ні схільнасці кіраваць такой складанасцю.
Справа супраць поўнафункцыянальнага брокера
Асноўны аргумент супраць — плата. Штогадовая плата ў 1% за партфель у €500,000 складае €5,000 у год, яшчэ да таго, як улічваюцца прыбыткі ад інвестыцый. За 20 гадоў гэтая плата назапашваецца да значнай сумы, нават не ўлічваючы альтэрнатыўны кошт часу, які кансультант марнуе на рахункі, што ў ім не маюць патрэбы. Трэйдар з простай сітуацыяй, выразным планам і дысцыплінай для выканання плана звычайна лепш карыстаецца discount broker і тым часам, які ён выдаткоўвае на чытанне даследчага партала платформы.
Другі аргумент — канфлікт інтарэсаў. Некаторыя поўнафункцыянальныя брокеры зарабляюць больш на ўласных прадуктах, унутраным order flow або ўласных фондах, чым на празрыстай камісіі. Кансультант атрымлівае аплату ад брокера, а не ад кліента, і рэкамендацыі прадузятыя ў бок даходаў брокера. Трэйдар, які ўсведамляе канфлікт, можа абыходзіцца з ім, але прадузятасць — рэальная.
Трэці аргумент — ілжывае ўяўленне пра «прыкрыццё». Наяўнасць кансультанта — гэта не тое самае, што наяўнасць прадуманага партфеля. Некаторыя поўнафункцыянальныя брокеры прапануюць штомесячны званок з малодшым спецыялістам і шаблонны партфель, які не змяняецца ў залежнасці ад сітуацыі кліента. Плата спаганяецца, але паслуга не аказваецца. Адзіны спосаб даведацца — праверыць адносіны на раннім этапе, задаць канкрэтныя пытанні і паглядзець, ці адказы адлюстроўваюць сітуацыю менавіта гэтага кліента.
Як ацаніць брокера поўнага сэрвісу
Чэсная ацэнка — параўнаць тры лічбы. Агульная гадавая плата “ўсё ўключана”, уключаючы плату за кансультанта, плату за платформу, каэфіцыенты выдаткаў фондаў і гандлёвыя камісіі. Параўнальная даходнасць аналагічнага партфеля ў дысконтным брокера з той жа структурай. І час, які кансультант фактычна марнуе на рахунак, вымераны ў хвілінах за квартал. Калі агульная плата высокая, розніца з бенчмаркам невялікая, а часу мала, брокер поўнага сэрвісу не дае каштоўнасці.
Практычны тэст — папоўніць невялікі рахунак у брокера поўнага сэрвісу і ў дысконтнага брокера з падобнай структурай, а затым параўнаць досвед, даходнасці і платы на працягу года. Досвед у брокера поўнага сэрвісу павінен быць відавочна адрозным: больш кантакту, больш канкрэтных парад, больш глыбокая аналітыка і больш ясныя адказы. Калі досвед падобны, розніца — толькі ў плаце, і плата не вартая таго.
Спадарожныя рэсурсы
З чаго пачаць
Калі вы параўноўваеце брокераў поўнага сэрвісу і дысконтных брокераў, наш broker comparison паказвае тыпы рахункаў, графікі камісій і ўзроўні сэрвісу ў кожнага брокера. Адсартуйце па тыпе рахунку, каб убачыць, якія брокеры прапануюць узровень поўнага сэрвісу, а якія — толькі дысконт, і выкарыстоўвайце графік камісій, каб параўнаць агульны кошт.