Гэта не з’яўляецца інвестыцыйнай парадай. Пададзеная інфармацыя прызначана толькі для адукацыйных і інфармацыйных мэтаў і не ўяўляе сабой рэкамендацыю на куплю або продаж любых фінансавых прадуктаў.
Дзённы трейдзінг — гэта практыка адкрыцця і закрыцця пазіцый у межах адной гандлёвай сесіі без утрымання на ноч. Стратэгія мае высокую інтэнсіўнасць, а трэйдар разлічвае на внутрідзённую валацільнасць, вузкія спрэды і хуткае выкананне, каб атрымаць прыбытак. Плечавое ўзмацненне — распаўсюджаны інструмент у дзённым трейдзінгу, бо трэйдар хоча вызначыць памер пазіцыі пад внутрідзённы рух, а плечавое ўзмацненне — гэта спосаб зрабіць пазіцыю эфектыўнай. Роля плечавага ўзмацнення сапраўды важная, і рызыкі таксама шматлікія.
Чаму выкарыстоўваецца крэдытнае плячо ў дзённым трейдынгу
Першая прычына — эфектыўнасць капіталу. Дзённы трейдар, які мае €25,000 на маржынальным рахунку, можа адкрыць пазіцыю на €100,000 з плячом 4:1, і памер пазіцыі разлічаны на значны рух на працягу дня. Трэйдар, які выкарыстоўвае €25,000 наяўнымі без пляча, падвяргаецца руху ўнутры дня на 1%, што дае вяртанне на капітал усяго 1%, і гэта вяртанне занадта невялікае, каб апраўдаць працу.
Другая прычына — тэрмін утрымання. Дзённы трейдар, які трымае пазіцыю на працягу гадзіны ці дзвюх, аплачвае выдаткі на фінансаванне толькі за гэты перыяд, і выдаткі на фінансаванне складаюць мізэрную долю працэнта. Трэйдар, які трымае пазіцыю на працягу года, аплачвае выдаткі на фінансаванне за ўвесь год, і кошт становіцца істотным. Дзённы трейдар можа выкарыстоўваць плячо, не аплачваючы доўгатэрміновы кошт пляча.
Трэцяя прычына — унутрыдзённая валацільнасць. Акцыя, якая рухаецца на 2% да 5% на працягу дня, мае дастатковы дыяпазон, каб забяспечыць значнае вяртанне па пазіцыі з плячом, і трэйдар можа выбраць памер пазіцыі так, каб стоп-лосс знаходзіўся ў межах унутрыдзённага дыяпазону. Трэйдар, які выкарыстоўвае плячо, выкарыстоўвае ўнутрыдзённую валацільнасць, а не ўзмацняе доўгатэрміновы трэнд.
Небяспекі выкарыстання крэдытнага пляча ў дзённым трэйдынгу
Першая рызыка — унутрыдзённы разрыў (gap). Акцыя, якая адкрываецца са зніжэннем (gap down), можа прайсці 5% або больш яшчэ да таго, як трэйдар зможа адрэагаваць, а крэдытныя страты па пазіцыі становяцца значнымі. Дзённы трэйдар, які трымае крэдытна-плечавую пазіцыю напярэдадні вядомай падзеі (публікацыя вынікаў, абвяшчэнне ФРС), падвяргаецца рызыцы разрыву, і менавіта разрыў з’яўляецца самай распаўсюджанай прычынай буйных страт для дзённых трэйдараў.
Другая рызыка — правіла для pattern day trader. У ЗША правіла SEC для pattern day trader патрабуе, каб трэйдар, які робіць чатыры або больш дзённых здзелак на працягу пяці працоўных дзён, падтрымліваў мінімальны памер уласнага капіталу $25,000 на маржынальным рахунку. Трэйдар, які апускаецца ніжэй за гэты парог, абмяжоўваецца ў дзённым трэйдынгу на 90 дзён. Правіла прызначана для абароны рознічных трэйдараў ад рызык дзённага трэйдынгу, і гэта сапраўдная абмежавальная ўмова.
Трэцяя рызыка — кошт фінансавання на маржы. Дзённы трэйдар, які трымае крэдытна-плечавую пазіцыю на ноч (што забараняе правіла pattern day trader для рахункаў ніжэй за $25,000), падвяргаецца выдаткам на фінансаванне, і гэты кошт сапраўды «псуе» прыбытковасць. Дзённы трэйдар, які закрывае ўсе пазіцыі да канца дня, пазбягае выдаткаў на фінансаванне, і гэты кошт — рэальная прычына трымаць перыяд утрымання кароткім.
Чацвёртая рызыка — сліпэдж (slippage). Заказы дзённага трэйдара размяшчаюцца на хуткім рынку, і цана выканання можа адрознівацца ад запытанай цаны. Сліпэдж невялікі ў ліквіднай акцыі і вялікі ў тонкай (малаліквіднай) акцыі, а максімальны сліпэдж назіраецца вакол навінавай падзеі. Дзённы трэйдар, які гандлюе ліквіднымі акцыямі з limit orders, мае найменшы сліпэдж.
Правільнае выкарыстанне крэдытнага пляча для дзённага трэйдара
Чэсны адказ залежыць ад стратэгіі трэйдара, валацільнасці базавага актыву і ўзроўню яго талерантнасці да рызыкі. Трэйдар, які гандлюе ліквіднымі амерыканскімі акцыямі з вузкім стопам, можа выкарыстоўваць крэдытнае пляча 4:1 або 5:1, не перакрэдытуючыся. Трэйдар, які гандлюе акцыямі малой капіталізацыі з больш шырокім стопам, павінен выкарыстоўваць меншае пляча, бо шырэйшы стоп памяншае памер пазіцыі для зададзенай рызыкі.
Прыдатнае правіла — разлічыць памер пазіцыі так, каб страта складала 1% ад рахунку на стопе. Значэнне крэдытнага пляча — гэта тое, што патрабуецца для патрэбнага памеру пазіцыі, а не мэта само па сабе. Дзённы трэйдар з рахункам €25,000, рызыкай 1% на здзелку і стопам на адлегласці 0.5% ад уваходу мае патрэбу ў памеры пазіцыі, які прывядзе да страты €250 на стопе. Значэнне крэдытнага пляча — гэта тое, што забяспечвае рызыку €250.
Найбольш распаўсюджаныя памылкі дзённага трейдынгу
Першая памылка — празмернае выкарыстанне крэдытнага пляча. Дзённы трейдар, які бярэ пазіцыю з плячом 10:1 пры руху цягам дня на 1%, атрымлівае 10% прыбытку ад капіталу, і гэтыя 10% адчуваюцца як паспяховы дзень. Страта ў 10% з няправільнага боку здзелкі — гэта страта 100% дзённых даходаў з трох добрых дзён, а аднаўленне немагчыма за адзін сесійны дзень.
Другая памылка — не выкарыстоўваць стоп. Дзённы трейдар, які ўваходзіць у пазіцыю і не ўсталёўвае стоп, падвяргаецца поўнаму дзённаму дыяпазону акцыі, і гэты дыяпазон можа быць 5% або больш. Страта ў 5% па пазіцыі з плячом 5:1 — гэта страта 25% ад капіталу, і страта перавышае бюджэт рызыкі трейдара. Стоп — гэта папярэдняе абавязацельства трейдара выйсці, і гэтае папярэдняе абавязацельства — адзіны спосаб захаваць крэдытнае пляча сумленным.
Трэцяя памылка — гандляваць неліквіднымі акцыямі. Дзённы трейдар, які гандлюе акцыяй малой капіталізацыі з шырокім спрэдам, плаціць спрэдам за кожны кругавы здзелка, і спрэды — гэта рэальная выдатка для кароткатэрміновай стратэгіі. Дзённы трейдар, які гандлюе ліквіднай акцыяй з вузкім спрэдам, мае меншы кошт, і меншы кошт — гэта розніца паміж прыбытковай стратэгіяй і стратнай.
Спадарожныя рэсурсы
З чаго пачаць
Калі вы ацэньваеце дзённы трейдынг з выкарыстаннем крэдытнага пляча, найбольш карыснае практыкаванне — папрактыкаваць стратэгію на папяровай гандлі на працягу месяца і ацаніць вынік. У нашым параўнанні брокераў пералічаны брокеры, якія падтрымліваюць дзённы трейдынг, даступнае крэдытнае плячо і тарыфны графік, што разам паказвае, якія выдаткі і як выглядае працоўны працэс, перш чым вы ўкладзеце рэальны капітал.