Гэта не з’яўляецца інвестыцыйнай парадай. Пададзеная інфармацыя прызначана толькі для адукацыйных і інфармацыйных мэтаў і не ўяўляе сабой рэкамендацыю на куплю або продаж любых фінансавых прадуктаў.
Digital 100s — гэта катэгорыя вытворных інструментаў, якая выплачвае фіксаваную суму, калі вызначаная ўмова выканана, і выплачвае нуль, калі не (напрыклад, «S&P 500 закрываецца вышэй за 5,000»). Прадукт мае падобную структуру да бінарнага апцыёну і прадаецца рознічным трэйдарам для кароткатэрміновых прагнозаў адносна акцыі, індэкса, тавару або валютнай пары форекс. Платформы, якія прапануюць іх, звычайна рэгулююцца невялікім замежным органам, а рэгулятарная абарона — тонкая.
Што такое Digital 100
Digital 100 — гэта кантракт з Broker, які выплачвае фіксаваную суму (звычайна $100), калі выканана пэўная ўмова, і выплачвае нуль, калі ўмова не выканана. Трэйдар плаціць прэмію за кантракт, а прэмія з’яўляецца максімальнай стратай па пазіцыі. Патэнцыйны прыбытак — гэта фіксаваная выплата мінус прэмія, а патэнцыйная страта — прэмія.
Digital 100 на акцыі можа быць структураваны як: «Ці AAPL закрыецца вышэй за $200 а 4pm ET сёння?». Калі ўмова выканана, трэйдар атрымлівае фіксаваную выплату. Калі ўмова не выканана, трэйдар атрымлівае нуль і губляе прэмію. Структура ідэнтычная бінарнаму апцыёну, а прадукт рэгулюецца як бінарны апцыён у большасці юрысдыкцый.
Трэйдар, які купляе Digital 100, займае пазіцыю адносна пытання «так ці не», а не адносна велічыні руху цаны. Трэйдар, які правільна ацаніў кірунак, але памыліўся з часам, губляе прэмію, бо ўмова не была выканана. Структура прынцыпова адрозніваецца ад гандлю акцыямі, і гэта адрозненне мае значэнне для стратэгіі трэйдара і яго рызыкі.
Як працуюць платформы
Платформы Digital 100 звычайна кіруюцца брокерамі, якія рэгулююцца толькі невялікай замежнай (офшорнай) уладай (CySEC, ASIC, IFSC або падобнай). Платформа прапануе шэраг базавых актываў (акцыі, індэксы, форекс, тавары), шэраг тэрмінаў дзеяння (інтрадэй, штодзённа, штотыдзень) і шэраг цэн страйку. Трэйдар выбірае базавы актыў, тэрмін, страйк і кірунак (вышэй або ніжэй), а платформа ацэньвае кантракт.
Цэнаўтварэнне задаецца платформай, і цэнаўтварэнне платформы не з'яўляецца празрыстым. Платформа можа карэктаваць цану страйку, выплату і прэмію, каб кіраваць уласным рызыкам, а таксама платформа можа адмовіцца заняць іншы бок здзелкі па запытанай цане. Трэйдар, які працуе на платформе, гандлюе супраць платформы, і ў платформы ёсць інфармацыйная перавага.
Звычайна платформа прапануе бонусы, акцыі і гандлёвыя сігналы, каб прыцягнуць рознічных трэйдараў, а маркетынг платформы падкрэслівае прастату прадукту і магчымасць высокай прыбытковасці. У маркетынгу не падкрэсліваецца высокая верагоднасць страт, адсутнасць празрыстасці ў цэнаўтварэнні або слабая рэгулятарная абарона.
Рызыкі Digital 100s
Першая рызыка — бінарны вынік. Трэйдар, які правільна прадказаў кірунак, але памыліўся з часам, губляе прэмію, і страта складае 100% пазіцыі. Трэйдар, які правільна прадказаў час, але памыліўся з кірункам, таксама губляе прэмію, і страта складае 100% пазіцыі. Адзіны спосаб выйграць — быць правільным і адносна кірунку, і адносна часу, а верагоднасць быць правільным у абодвух выпадках звычайна ніжэй за 50%.
Другая рызыка — цэнаўтварэнне. Платформа ўсталёўвае цану страйку і прэмію, і платформа можа карэктаваць цэны на карысць платформы. Трэйдар, які купляе кантракт, плаціць прэмію, вышэйшую за справядлівую вартасць, а платформа збірае розніцу. Чаканая прыбытковасць трэйдара па кожным кантракце адмоўная, і адмоўная чаканая прыбытковасць — гэта прыбытак платформы.
Трэцяя рызыка — рэгулятарная абарона. Платформы звычайна рэгулююцца толькі невялікай замежнай (offshore) уладай, а абарона ў выпадку збою платформы абмежаваная. Трэйдар, які трымае вялікі рахунак на платформе Digital 100, падвяргаецца крэдытнаму рызыку платформы, і гэты крэдытны рызыка рэальны.
Чацвёртая рызыка — патэнцыял залежнасці. Бінарны вынік, кароткі тэрмін дзеяння і простае пытанне «так ці не» робяць Digital 100s псіхалагічна вельмі прывабнымі, і трэйдар можа апынуцца ў сітуацыі, калі робіць шмат здзелак у дзень у пагоні за хуткай перамогай. Накопленне невялікіх страт — гэта рэальная цана, і трэйдар можа страціць рахунак за некалькі дзён актыўнага трэйдынгу.
Законныя спосабы выкарыстання Digital 100s
Чэсны адказ у тым, што для тыповага рознічнага трэйдара акцый існуе мала законных спосабаў выкарыстання Digital 100s. Прадукт структурна падобны да бінарнага апцыёну, і ён лепш падыходзіць для трэйдараў, якія маюць пэўны погляд на пытанне «так ці не» і гатовыя прыняць высокую верагоднасць страт. Гэты прадукт не з’яўляецца заменай гандлю акцыямі, і ён не з’яўляецца заменай хеджаванай пазіцыі.
Трэйдару, які хоча заняць кароткатэрміновы погляд на акцыю, лепш падыходзіць звычайны гандаль акцыямі з стоп-лоссам і мэтай. Звычайны гандаль акцыямі мае вызначаны рызыка-профіль і вызначаную ўзнагароду, а таксама больш празрысты, чым Digital 100. Трэйдару, які хоча хеджыраваць партфель, лепш падыходзіць апцыён put з вызначанай прэміяй і вызначанай выплатай.
Як ацаніць платформу Digital 100
Чэсны адказ — падумаць, ці сапраўды платформа патрэбная. Трэйдар, які мае доступ да звычайнага брокерскага рахунку для гандлю акцыямі, мае доступ да ўсіх інструментаў, якія трэйдару патрэбныя, і трэйдару не трэба платформа Digital 100, каб скласці ўяўленне пра акцыю. Платформа — гэта маркетынгавы «абгортка»-фармат вакол прадукту з высокай рызыкай, і гэтая абгортка зроблена так, каб прадукт выглядаў прасцей і больш прывабным, чым ён ёсць на самой справе.
Калі трэйдар вырашае выкарыстоўваць платформу Digital 100, трэйдар павінен праверыць рэгулятара, цэнаўтварэнне платформы і палітыку вываду сродкаў. Рэгулятар павінен быць юрысдыкцыяй першага ўзроўню (FCA, BaFin, ASIC), а цэны — празрыстымі. Палітыка вываду павінна быць зразумелай, і трэйдар павінен праверыць вывад на невялікую суму, перш чым брацца за большы баланс.
Спадарожныя рэсурсы
З чаго пачаць
Калі вы ацэньваеце гандлёвыя платформы, наш брокерскі параўнальны агляд паказвае рэгулятара брокера, ахоп актываў і тарыфны план. Параўнанне арыентавана на звычайныя гандлёвыя рахункі для акцый — гэта правільная адпраўная кропка для большасці трэйдараў акцыямі.