Гэта не з’яўляецца інвестыцыйнай парадай. Пададзеная інфармацыя прызначана толькі для адукацыйных і інфармацыйных мэтаў і не ўяўляе сабой рэкамендацыю на куплю або продаж любых фінансавых прадуктаў.
Дысконтныя брокеры з’яўляюцца дамінуючым каналам для рознічнага гандлю акцыямі ў большасці развітых рынкаў. Мадэль простая: брокер выконвае здзелку за нізкую камісію (часта $0 для акцый і ETF), а трэйдар робіць даследаванне і прымае рашэнні. Эканомія на камісіях сапраўдная, але гэтая мадэль пераносіць працу на трэйдара.
Лепшыя дысконтныя платформы звычайна тыя, што маюць найніжэйшыя камісіі, самы чысты інтэрфейс, лепшае мабільнае прыкладанне і самы шырокі асартымент прадуктаў. Пазнака «лепшыя» таксама залежыць ад таго, што шукае трэйдар: доўгатэрміновы інвестар, часты трэйдар і трэйдар па ф’ючэрсах або апцыях будуць ацэньваць платформы па-рознаму.
Што вызначае дысконтнага брокера
Дысконтны брокер — гэта брокер, які спаганяе меншыя камісіі, чым брокер поўнага сэрвісу, у абмен на прадастаўленне меншай колькасці парад і меншай колькасці паслуг з даданай вартасцю. Мадэль была ўпершыню распрацавана ў ЗША ў 1970-х (Charles Schwab, дысконтнае падраздзяленне Fidelity), і з таго часу распаўсюдзілася на большасць асноўных рынкаў.
Кампроміс — паміж коштам і сэрвісам. Дысконтны брокер танны, бо брокер не прадастаўляе даследчую каманду, фінансавага кансультанта або «падтрымку за руку». Трэйдар застаецца сам-насам з даследаваннямі, рашэннямі па выкананні і кіраваннем партфелем. Эканомія выдаткаў істотная для самастойнага трэйдара і не мае значэння для трэйдара, якому патрэбныя парады.
На што звярнуць увагу на дысконтнай платформе
Першы крытэрый — камісія і тарыфная сетка. Загалоўная камісія звычайна роўная нулю для акцый і ETF, але платформа можа спаганяць плату за апцыёны (за кантракт), за ф'ючэрсы, за форекс, за бяздзейнасць, за зняцце сродкаў або за маржу. Трэйдар павінен прачытаць поўную тарыфную сетку і параўнаць агульны кошт тыповага гандлёвага месяца.
Другі крытэрый — асартымент прадуктаў. Трэйдар, які хоча акцыі, ETF, апцыёны, ф'ючэрсы і форекс, мае патрэбу ў брокеры, які прапануе ўсё гэта. Трэйдар, якому патрэбныя толькі акцыі і ETF, можа выкарыстоўваць больш простую платформу. Асартымент прадуктаў адрознівае агульнага дысконт-брокера ад спецыялізаванага.
Трэці крытэрый — якасць платформы. Вэб-платформа, настольная платформа і мабільнае прыкладанне — гэта інтэрфейс трэйдара з брокерам. Трэйдар павінен пратэставаць платформу з невялікім рахункам перад тым, як укладваць большы баланс, і праверыць пабудову графікаў, тыпы ордэраў, апавяшчэнні і інструменты даследаванняў.
Чацвёрты крытэрый — рэгулятар. Дысконтны брокер у ЗША рэгулюецца SEC і FINRA. Брокер у ЕС рэгулюецца нацыянальным органам і падпадае пад правілы ESMA. Брокер у Вялікабрытаніі рэгулюецца FCA. Рэгулятар вызначае правілы абароны кліентаў, ліміты на крэдытнае плячо і працэдуру вырашэння спрэчак.
Што прапусціць
Першае, што трэба прапусціць, — гэта прэміум-узровень, які некаторыя дысконтныя брокеры прапануюць. Прэміум-узровень дадае даследаванні, больш хуткае абслугоўванне кліентаў і ніжэйшыя стаўкі маржы, а кошт звычайна складае $50-$300 у месяц. Гэты ўзровень рэдка бывае вартым таго для самастойнага інвестара.
Другое — плата за бяздзейнасць. Некаторыя дысконтныя брокеры спаганяюць плату за бяздзейнасць (звычайна $50-$100 у год) для рахункаў, на якіх не здзяйсняецца мінімальная колькасць здзелак. Трэйдар павінен выбраць брокера, які не спаганяе гэтую плату, або які адмаўляецца ад яе для рахункаў звыш невялікага парога.
Трэцяе — бонус або акцыя. Брокер, які прапануе грашовы бонус за папаўненне рахунку, звычайна кампенсуе гэты бонус больш высокімі камісіямі або горшым выкананнем у іншым месцы.
Як ацаніць топ-платформы са зніжкамі
Чэсны падыход — зрабіць кароткі спіс з 3–5 платформаў на аснове рэгулятара, асартыменту прадуктаў і тарыфнага раскладу. Затым папоўніць невялікі рахунак на кожнай, пратэставаць платформу некалькімі здзелкамі і параўнаць досвед. Трэйдар, які ўносіць вялікі баланс без тэставання, ідзе на рызыку адносна якасці выканання, кліенцкага сэрвісу і надзейнасці ва ўмовах стрэсу.
Трэйдар таксама павінен праверыць палітыку выканання платформы. Платформа накіроўвае заказы на пляцоўкі (біржы, dark pools, market makers), і менавіта маршрутызацыя вызначае якасць выканання. Платформа, якая раскрывае пляцоўкі маршрутызацыі і аплату за пагадненні па order flow, звычайна больш узгодненая з інтарэсамі трэйдара.
Агульныя пытанні пра дысконтных брокераў
Ці бяспечныя дысконтныя брокеры? Бяспека дысконтнага брокера залежыць ад рэгулятара, а не ад узроўню камісій. Брокер, які рэгулюецца FCA, BaFin, ASIC або SEC/FINRA, падпадае пад тыя ж правілы абароны кліентаў, што і брокер поўнага сэрвісу. Брокер павінен аддзяляць сродкі кліентаў, мець мінімальны капітал і выконваць рэгулярныя праверкі.
Ці прапануюць дысконтныя брокеры аналітыку? Многія дысконтныя брокеры прапануюць базавую аналітыку (справаздачы аб прыбытках, рэйтынгі аналітыкаў, скрынеры), але яе якасць звычайна ніжэйшая, чым у аналітыкі брокера поўнага сэрвісу. Трэйдар павінен разглядаць аналітыку брокера як адпраўную кропку і рабіць незалежную праверку.
Які мінімальны дэпазіт для дысконтнага брокера? У большасці дысконтных брокераў няма мінімальнага дэпазіту для грашовага рахунку. Маржынальны рахунак звычайна патрабуе $2,000-$10,000 у залежнасці ад брокера і юрысдыкцыі. Трэйдар павінен праверыць умовы брокера перад падачай заяўкі.
Спадарожныя рэсурсы
З чаго пачаць
Калі вы ацэньваеце дысконтныя платформы, найбольш карысны першы крок — параўнаць тарыфны графік, асартымент прадуктаў, якасць платформы і рэгулятара. Наш параўнанне Broker паказвае дысконтных брокераў у асноўных юрысдыкцыях: зборы і рэгулятар — побач, што разам дазваляе зразумець, як выглядае платформа яшчэ да таго, як вы папоўніце рахунак.