Гэта не з’яўляецца інвестыцыйнай парадай. Пададзеная інфармацыя прызначана толькі для адукацыйных і інфармацыйных мэтаў і не ўяўляе сабой рэкамендацыю на куплю або продаж любых фінансавых прадуктаў.
Леверэджныя прадукты, уключаючы CFDs, ф’ючэрсы і апцыёны, папулярныя сярод біржавых гандляроў, якія хочуць узмацніць прыбытак пры невялікім дэпазіце. Леверэдж, які дае 5-працэнтны рост пры пазіцыі 5:1, можа прывесці да 5-працэнтнай страты, а страта можа быць большай за прыбытак з-за спрэда, камісіі і платы за фінансаванне. Гандляр, які выкарыстоўвае леверэджныя прадукты, павінен разумець асноўныя рызыкі перад адкрыццём першай пазіцыі.
Асноўныя рызыкі
Першая рызыка — узмацненне страт. Леверэдж, які дае 5-працэнтны рост пры пазіцыі 5:1, можа прывесці да 5-працэнтнай страты, і страта можа быць большай за прыбытак з-за спрэда, камісіі і платы за фінансаванне. Трэйдар, які выкарыстоўвае высокі леверэдж, можа страціць увесь дэпазіт за адну здзелку.
Другая рызыка — маржын-кол. Broker можа запатрабаваць дадатковыя сродкі, калі пазіцыя рухаецца супраць трэйдара, а ўласны капітал на рахунку апускаецца ніжэй за мінімальную маржу. Трэйдар, які не мае дадатковых сродкаў, сутыкаецца з тым, што пазіцыя будзе ліквідаваная ў самы неспрыяльны час, і трэйдар зафіксуе страту.
Трэцяя рызыка — плата за фінансаванне. Леверэджаваная пазіцыя пазычае розніцу паміж коштам пазіцыі і пачатковай маржой, а Broker спаганяе працэнты за пазычаную суму. Плата за фінансаванне аплачваецца за ноч, і яна спісваецца з рахунку. Плата за фінансаванне павялічвае кошт здзелкі, і з часам яна можа зніжаць прыбыткі.
Чацвёртая рызыка — рызыка гэпа. Леверэджаваная пазіцыя можа быць ліквідаваная адным гэпам у базавым актыве, і гэп можа адбыцца па-за гандлёвымі гадзінамі. Трэйдар, які ўтрымлівае леверэджаваную пазіцыю на выходныя або падчас навінавага падзеі, падвяргаецца рызыцы гэпа.
Пятая рызыка — празмерны трэйдынг. Леверэдж робіць пазіцыі больш прывабнымі, і трэйдар можа быць спакушаны браць большыя пазіцыі, чым дазваляе яго талерантнасць да рызыкі. Трэйдар, які празмерна гандлюе, падвяргае рахунак больш высокім транзакцыйным выдаткам і большай рызыцы страты.
Шостая рызыка — псіхалагічны ціск. Леверэджаваная пазіцыя можа быць стрэсавай, і трэйдар можа быць спакушаны прадаць у няправільны час. Трэйдар, які не можа справіцца з ціскам, не павінен выкарыстоўваць леверэдж, і яму варта разгледзець меншую пазіцыю або іншую стратэгію.
Як кіраваць рызыкамі
Першая тэхніка — вызначэнне памеру пазіцыі. Трэйдар павінен вызначаць памер пазіцыі фіксаваным працэнтам ад рахунку, звычайна 1 працэнт да 2 працэнтаў ад рахунку на кожную здзелку. Памер пазіцыі разлічваецца як сума ў доларах, якую трэйдар гатовы страціць, падзеленая на адлегласць да стоп-лосс.
Другая тэхніка — стоп-лосс. Стоп-лосс — гэта загады, які закрывае пазіцыю па загадзя вызначанай цане, і стоп-лосс абмяжоўвае страту. Стоп-лосс трэба размяшчаць на ўзроўні, які адпавядае талерантнасці трэйдара да рызыкі, і стоп-лосс не варта перамяшчаць супраць трэйдара.
Трэцяя тэхніка — тейк-профіт. Тейк-профіт — гэта загады, які закрывае пазіцыю на загадзя вызначанай мэтавай прыбытковасці, і тейк-профіт фіксуе рост. Тейк-профіт карысны для трэйдараў, якія хочуць зафіксаваць мэтавую прыбытковасць, і тейк-профіт карысны для трэйдараў, якія хочуць пазбегнуць вяртання атрыманага росту.
Чацвёртая тэхніка — дыверсіфікацыя. Трэйдар павінен размеркаваць рызыку паміж некалькімі пазіцыямі, некалькімі сектарамі і некалькімі класамі актываў. Дыверсіфікацыя зніжае ўплыў адной адзінай страты на агульны партфель.
Агульныя памылкі, якіх варта пазбягаць
Першая памылка — празмернае выкарыстанне крэдытнага пляча. Трэйдар, які выкарыстоўвае плячо 20:1 на валацільнай акцыі, можа страціць увесь дэпазіт за адзін адзіны гандаль. Плячо павінна адпавядаць валацільнасці базавага актыву, а плячо — узгадняцца з узроўнем талерантнасці трэйдара да рызыкі.
Другая памылка — перасоўваць стоп-лосс. Трэйдар, які перасоўвае стоп-лосс супраць здзелкі, дае пазіцыі больш прасторы для страт, і тым самым павялічвае рызыку. Стоп-лосс трэба размясціць на ўзроўні, з якім трэйдар адчувае камфорт, і не перасоўваць стоп-лосс, калі ў трэйдара няма новай прычыны.
Трэцяя памылка — ігнараваць плацяж за фінансаванне. Пазіцыя з выкарыстаннем пляча аплачвае плацяж за фінансаванне ўначы, і гэты плацяж павялічвае кошт здзелкі. Трэйдар, які ўтрымлівае пазіцыю з плячом тыднямі ці месяцамі, выплачвае значны плацяж за фінансаванне, і гэты плацяж можа знішчыць прыбытак.
Агульныя пытанні пра крэдытнае плячо
Якое максімальнае крэдытнае плячо даступна? Максімальнае крэдытнае плячо залежыць ад рэгулятара і брокера. У Еўрапейскім Саюзе максімальнае крэдытнае плячо для рознічных кліентаў складае 1:30 па асноўных валютных парах форекс і 1:5 па акцыях. Брокеры па-за межамі краіны могуць прапаноўваць больш высокае крэдытнае плячо, але большае плячо суправаджаецца ніжэйшым узроўнем абароны.
Ці магу я страціць больш, чым мой дэпазіт, з крэдытным плячом? Так, з CFDs і ф'ючэрсамі. Пазіцыя можа рухацца супраць трэйдара, і брокер можа запатрабаваць дадатковую маржу. Трэйдар, які не мае дадатковых сродкаў, атрымлівае ліквідацыю пазіцыі, і трэйдар усё яшчэ можа быць павінен брокеру розніцу.
Ці аднолькавае крэдытнае плячо для ўсіх акцый? Не, крэдытнае плячо залежыць ад валацільнасці базавай акцыі. Валацільныя акцыі маюць ніжэйшае крэдытнае плячо, а стабільныя акцыі могуць падтрымліваць больш высокае. Брокер усталёўвае крэдытнае плячо для кожнай акцыі.
Спадарожныя рэсурсы
З чаго пачаць
Калі вы ацэньваеце прадукты з выкарыстаннем крэдытнага пляча, найбольш карысны першы крок — вызначыць рызыку на адну здзелку, максімальную прасадку (maximum drawdown) і максімальную колькасць адкрытых пазіцый. Наш broker comparison пералічвае брокераў, якія прапануюць гандаль з крэдытным плячом, і інструменты кіравання рызыкамі, якія разам паказваюць, што прапануе брокер, перш чым вы зробіце першую здзелку з крэдытным плячом.