Гэта не з’яўляецца інвестыцыйнай парадай. Пададзеная інфармацыя прызначана толькі для адукацыйных і інфармацыйных мэтаў і не ўяўляе сабой рэкамендацыю на куплю або продаж любых фінансавых прадуктаў.
Брокер з’яўляецца контрагентам трейдара ў кожнай здзелцы, а брокер — захавальнікам (custodian) сродкаў трейдара. Гэтая ўзаемасувязь будуецца на даверы, а давер падтрымліваецца регуляваннем, відокремленнем коштаў і рэпутацыяй брокера. Трэйдар павінен разумець ключавыя рызыкі выкарыстання брокера, і трэйдар має вжыць крокі для зніжэння гэтых рызык яшчэ до відкриття першого рахунку.
Асноўныя рызыкі
Першая рызыка — рызыка контрагента. Брокер можа абанкруціцца, і трэйдар можа страціць сродкі, якія знаходзяцца на рахунку. Рызыка змякчаецца дзяленнем сродкаў кліентаў: грошы трэйдара захоўваюцца асобна ад аперацыйных сродкаў брокера. Таксама рызыка змякчаецца схемай кампенсацыі інвестарам, якая пакрывае страты ў межах пэўнай сумы, калі брокер абанкруціцца.
Другая рызыка — рызыка платформы. Платформа брокера можа мець тэхнічны збой, і збой можа перашкодзіць трэйдару размясціць або закрыць здзелкі. Збоі здараюцца рэдка, а прычынай могуць быць праблемы з серверам, праблемы з сеткай або памылка ў праграмным забеспячэнні. Трэйдар павінен мець рэзервовы план, і рэзервовы план павінен уключаць нумар тэлефона, па якім можна патэлефанаваць брокеру ў выпадку збою.
Трэцяя рызыка — рызыка выканання. Брокер можа выканаць заяўку па горшай цане, чым чакалася, а горшая цана называецца slippage. Slippage можа быць станоўчым або адмоўным, і slippage часцей сустракаецца ў перыяды высокай валацільнасці або нізкай ліквіднасці. Трэйдар павінен выкарыстоўваць лімітныя заяўкі, калі цана мае значэнне, і трэйдар павінен пагадзіцца з slippage па рынкавай заяўцы.
Чацвёртая рызыка — рэгулятарная рызыка. Рэгулятар можа змяніць правілы, і змяненне правілаў можа паўплываць на рахунак трэйдара. Змена правілаў можа быць новым лімітам на крэдытнае плячо, новай патрабаванай справаздачнасцю або новымі абмежаваннямі на прадукт. Трэйдар павінен сачыць за рэгулятарнымі зменамі і быць гатовым скарэктаваць гандлёвую стратэгію.
Пятая рызыка — рызыка схаваных камісій. Брокер можа спаганяць зборы, якія не відаць з прэйскуранта камісій, і збор можа быць камісіяй за бяздзейнасць, камісіяй за зняцце сродкаў, камісіяй за канвертацыю валюты або камісіяй за даныя. Трэйдар павінен уважліва прачытаць прэйскурант камісій і разлічыць агульны кошт для тыповага гандлёвага сцэнарыя.
Шостая рызыка — рызыка бяспекі даных. Брокер захоўвае персанальныя і фінансавыя даныя трэйдара, і даныя могуць быць раскрытыя ў выніку кібернападу. Раскрыццё даных можа прывесці да крадзяжу ідэнтыфікацыі, а таксама да несанкцыянаванага доступу да рахунку. Трэйдар павінен выбраць брокера з моцнай гісторыяй бяспекі і выкарыстоўваць двухфакторную аўтэнтыфікацыю.
Як змякчыць рызыкі
Першае змякчэнне — выбраць рэгуляваны Broker. Broker павінен быць рэгуляваны ў прызнанай юрысдыкцыі, а Broker павінен захоўваць сродкі кліента на асобным (segregated) рахунку. Трэйдар павінен праверыць ліцэнзію, а таксама прачытаць рызыка-справаздачу (risk disclosure) Broker.
Другое змякчэнне — трымаць невялікі баланс. Трэйдар не павінен захоўваць увесь гандлёвы капітал у адным Broker, а павінен трымаць частку капіталу ў другім Broker або ў банку. Дыверсіфікацыя зніжае ўплыў збою аднаго Broker.
Трэцяе змякчэнне — выкарыстоўваць stop-loss. Stop-loss абмяжоўвае страту, і stop-loss з’яўляецца асноўным інструментам трэйдара для кіравання рызыкай выканання здзелак. Stop-loss варта размясціць на ўзроўні, з якім трэйдар адчувае сябе камфортна, і stop-loss не трэба перамяшчаць супраць трэйдара.
Чацвёртае змякчэнне — выкарыстоўваць двухфакторную аўтэнтыфікацыю. Двухфакторная аўтэнтыфікацыя дадае дадатковы ўзровень бяспекі да рахунку, і яна зніжае рызыку несанкцыянаванага доступу. Трэйдар павінен уключыць двухфакторную аўтэнтыфікацыю на ўсіх рахунках Broker, а таксама выкарыстоўваць надзейны пароль.
Пятае змякчэнне — рэгулярна кантраляваць рахунак. Трэйдар павінен рэгулярна правяраць баланс, адкрытыя пазіцыі і гісторыю здзелак. Кантроль дапамагае трэйдару заўважыць любую несанкцыянаваную дзейнасць на ранняй стадыі, а таксама дапамагае хутка адрэагаваць на любую праблему.
Агульныя пытанні пра рызыкі брокерскіх паслуг
Ці бяспечныя брокерскія кампаніі? Так, калі брокерская кампанія рэгулюецца і калі яна аддзяляе сродкі кліентаў. Бяспека залежыць ад рэгулявання і рэпутацыі брокера, а не ад самога дысконтнага мадэля.
Што адбудзецца, калі брокерская кампанія стане банкрутам? Грошы трэйдара могуць быць страчаныя, але аддзяленне сродкаў і схема кампенсацыі інвестарам могуць пакрыць частку стратаў. Трэйдар павінен праверыць палітыку брокера, а таксама трымаць невялікі баланс у любой адной брокерскай кампаніі.
Ці можа брокерская кампанія гандляваць супраць мяне? Некаторыя брокерскія кампаніі дзейнічаюць як market makers, і market maker бярэ на сябе іншы бок здзелкі. Канфлікт інтарэсаў рэальны, і гэта адна з прычын, чаму трэйдар павінен выбіраць брокера, які накіроўвае заказы на знешнюю біржу.
Спадарожныя рэсурсы
З чаго пачаць
Калі вы ацэньваеце рызыкі выкарыстання брокера, найбольш карысны першы крок — праверыць ліцэнзію, аддзяленне сродкаў і тарыфны план (прадугледжаныя камісіі) для брокераў, якіх вы разглядаеце. Наш broker comparison паказвае брокераў па юрысдыкцыі і па рэгуляванні, што разам дазваляе зразумець, што брокер прапануе, перш чым вы адкрыеце рахунак.