Чаму рэгуляванне брокера важнае: тлумачэнне FCA, CySEC і ASIC

Калі вы адкрываеце рахунак у Broker, вы перадаеце ім свае грошы. Яны іх захоўваюць, выконваюць вашыя здзелкі і дасылаюць вам выпіскі. Уся гэтая ўзаемасувязь пабудаваная на даверы. Таму рэгуляванне дзейнасці Broker існуе — каб гарантаваць, што Broker паводзіць сябе належным чынам, нават калі за ім ніхто не сочыць.

У гэтым артыкуле мы разбяромся, што менавіта робяць рэгулятары, якія юрысдыкцыі маюць значэнне, і як заўважыць розніцу паміж рэгуляваным Broker і махлярствам.

Што на самой справе робіць рэгулятар?

Фінансавы рэгулятар — гэта дзяржаўны орган, які:

• Ліцэнзуе Broker’аў перш чым яны змогуць узяць грошы кліентаў. Ліцэнзія прадугледжвае правілы, якіх Broker павінен прытрымлівацца.
• Патрабуе асобных (segregated) рахункаў. Вашы дэпазіты знаходзяцца на асобным банкаўскім рахунку, аддзеленым ад уласных грошай Broker’а. Калі Broker банкрутуе, вашы сродкі вяртаюцца вам — а не выплачваюцца крэдыторам.
• Забяспечвае выкананне патрабаванняў да капіталу. Broker’ы павінны трымаць мінімальную суму ўласных грошай у рэзерве. Гэта не дае Broker’у выкарыстоўваць вашы дэпазіты як абаротны капітал.
• Праводзіць аўдыты і інспекцыі. Рэгулятары правяраюць бухгалтарскія кнігі Broker’а, часта штогод. Broker’ы, якія не праходзяць праверку, губляюць ліцэнзію.
• Разглядае скаргі. Калі нешта пайшло не так, вы можаце падаць скаргу ў рэгулятар. Ён можа накласці штраф на Broker’а, прыпыніць яго ліцэнзію або спыніць дзейнасць.

Гэтая мадэль. Падвох у тым, што: не ўсе рэгулятары выконваюць яе аднолькава строга.

Рэгулятары ўзроўню 1

Гэта рэгулятары з самымі строгімі правіламі, найбольшым узроўнем прымусовага выканання і найвышэйшай рэпутацыяй у свеце:

• FCA (Вялікабрытанія) — Financial Conduct Authority. Аддзеленыя сродкі кліентаў, абарона ад адмоўнага балансу, скаргі разглядаюцца праз Financial Ombudsman Service. Брокеры, зарэгістраваныя ў Вялікабрытаніі, — адны з самых давераных у свеце.
• CySEC (Кіпр, пашпартаванне ЕС) — Cyprus Securities and Exchange Commission. Брокеры, якія рэгулююцца CySEC, могуць абслугоўваць кліентаў па ўсёй Еўрапейскай эканамічнай прасторы. Кампенсацыя інвестарам да €20,000 праз ICF. Больш моцная абарона спажыўцоў, чым у большасці афшорных рэжымаў.
• ASIC (Аўстралія) — Australian Securities and Investments Commission. Строгія правілы па капітале і паводзінах. Аўстралійскія кліенты атрымліваюць некаторыя з самых моцных рознічных абаронаў у свеце.
• SEC + FINRA (ЗША) — самыя строгія з усіх, але брокеры, якія працуюць у ЗША, недаступныя большасці рознічных кліентаў, якія не з ЗША.
• BaFin (Нямеччына), FINMA (Швейцарыя), MAS (Сінгапур), JFSA (Японія) — усе ўзроўню 1, усе з параўнальнымі ўзроўнямі абароны.

Калі ваш брокер рэгулюецца любым з гэтых органаў, вы можаце дастаткова ўпэўнена меркаваць, што вашыя грошы ў бяспецы.

Рэгулятары ўзроўню 2 і ўзроўню 3

Далей ідуць рэгулятары з больш тонкімі правіламі, часта ў афшорных фінансавых цэнтрах:

• FSC (Беліз), FSC (Маўрыкій), FSA (Сейшэлы), FSA (Святы Вінцэнт) — законныя рэгулятары, але прымус выконваецца мякчэй, і схемы кампенсацыі інвестарам могуць не існаваць.
• VFSC (Вануату), FSCA (Паўднёвая Афрыка, сярэдні ўзровень) — FSCA Паўднёвай Афрыкі знаходзіцца пасярэдзіне; VFSC Вануату — унізе.
• Няма рэгуляцыі — у брокера няма ліцэнзіі або ён заяўляе пра рэгулятара, пра якога ніхто не чуў. Не ўносіце грошы.

Афшорныя рэгулятары не заўсёды з’яўляюцца чырвоным сцягам. Многія буйныя, добра кіраваныя брокеры выкарыстоўваюць іх для рахункаў кліентаў па-за ЕС. Але абарона, якую яны даюць, істотна слабейшая за ўзровень 1. Калі нешта пойдзе не так, у вас будзе значна менш магчымасцяў для звароту.

Як праверыць рэгуляванне брокера

Кожны рэгуляваны брокер мае нумар ліцэнзіі. Вы можаце праверыць яго непасрэдна на сайце рэгулятара:

• FCA: знайдзіце ў Financial Services Register
• CySEC: знайдзіце ў CySEC registry
• ASIC: знайдзіце ў ASIC Connect
• FSC (Бэліз): знайдзіце ў FSC public registry

Калі назва брокера не з’яўляецца, або ліцэнзія скончылася, сыходзьце. Калі ліцэнзія выдадзена рэгулятарам, пра якога вы ніколі не чулі, разглядайце гэта як сігнал трывогі.

Чырвоныя сцягі, за якімі варта сачыць

• «Мы маем ліцэнзію і рэгулюемся» без указання юрысдыкцыі або з рэгулятарам, які насамрэч не выдае ліцэнзіі брокерам.
• «Вашы сродкі застрахаваныя» без указання страхоўшчыка або поліса. (Рэгулятары ўзроўню 1 патрабуюць асобных (segregated) рахункаў, а не страхавання.)
• «Да 1:1000 крэдытнага пляча» для брокера, які рэгулюецца ўзроўню 1. Рэгулятары ЕС, Вялікабрытаніі і Аўстраліі абмяжоўваюць крэдытнае плячо для рознічных кліентаў; высокае плячо азначае, што брокер, хутчэй за ўсё, афшорны.
• Бонус на першы дэпазіт, які «можна зняць толькі пасля X здзелак (lots)». Бонусы частыя ў афшорных брокерах, якія працуюць толькі па-за межамі, і рэдкія ў тых, хто рэгулюецца ўзроўню 1.
• Няма фізічнага адрасу, нумара кампаніі, дакумента з умовамі карыстання. Гэта ўзровень «аматараў».

Канчатковы вынік

Рэгуляванне — гэта самы важны фільтр пры выбары брокера. Яно вызначае, што адбудзецца з вашымі грашыма, калі брокер пацерпіць няўдачу, будзе ўзламаны або проста вырашыць не вяртаць ваш зняцце. Брокер з нізкай камісіяй і выдатнай платформай не мае значэння, калі яму нельга давяраць вашаму дэпазіту.

Калі ёсць сумневы: адкрыйце рахунак у брокера, які рэгулюецца ў юрысдыкцыі ўзроўню 1, нават калі гэта азначае крыху большы мінімальны дэпазіт або крыху менш «экзатычных» функцый. Гандаль (кампраміс) таго варты.