Това не представлява инвестиционен съвет. Предоставената информация е само за образователни и информационни цели и не представлява препоръка за покупка или продажба на който и да е финансов продукт.
Ливъридж продуктите не са подходящи за всички инвеститори и пригодността зависи от опита на инвеститора, неговата/нейната склонност към риск и финансовото му/ѝ състояние. Ливъриджът, който води до 5 процента печалба при позиция 5:1, може да доведе до 5 процента загуба, а загубата може да е по-голяма от печалбата поради спреда, комисионната и таксата за финансиране. Инвеститорът трябва да разбере критериите за пригодност, преди да открие ливъридж позиция, и да разгледа алтернативите, ако критериите не са изпълнени.
Кой трябва да обмисли използването на ливъридж продукти
Първата група са опитни трейдъри. Трейдърът, който е направил стотици сделки, който разбира механиката на ливъриджа и който има последователна история на резултатите, може да обмисли ливъридж продукти. Опитът е необходим, защото ливъридж продуктите изискват бързи решения, и защото ливъридж продуктите изискват добро разбиране на маржа и управлението на риска.
Втората група са инвеститори с висока толерантност към риск. Инвеститорът, който може да понесе загуба от 20 процента по една позиция без паника, и инвеститорът, който има дълъг хоризонт, може да обмисли ливъридж продукти. Високата толерантност към риск е необходима, защото ливъридж продуктите могат да доведат до големи загуби, и защото ливъридж продуктите могат да доведат до големи загуби за кратък период.
Третата група са инвеститори с диверсифициран портфейл. Инвеститорът, който има диверсифициран портфейл, и инвеститорът, който може да си позволи да загуби ливъридж позицията, без това да повлияе на финансовите цели, може да обмисли ливъридж продукти. Диверсификацията е необходима, защото ливъридж продуктите добавят риск към портфейла, и защото ливъридж продуктите не трябва да бъдат голяма част от портфейла.
Кой трябва да избягва ливъридж продукти
Първата група са начинаещите. Начинаещият, който все още усвоява основите на търговията, и начинаещият, който все още не е изградил последователен резултат, трябва да избягва ливъридж продукти. Начинаещият трябва да започне с не-ливъридж продукти и да премине към ливъридж продукти едва след като натрупа опит.
Втората група са инвеститорите с ниска толерантност към риск. Инвеститорът, който не може да понесе загуба от 10 процента, и инвеститорът, който се нуждае от парите за конкретна цел в краткосрочен план, трябва да избягва ливъридж продукти. Ниската толерантност към риск е несъвместима с ливъридж продуктите и ниската толерантност към риск може да доведе до паническа продажба в неподходящ момент.
Третата група са инвеститорите с концентриран портфейл. Инвеститорът, който има голяма част от богатството си в една-единствена акция или сектор, и инвеститорът, който не може да си позволи да загуби ливъридж позицията, трябва да избягва ливъридж продукти. Концентрацията добавя риск и комбинирането ѝ с ливъриджа може да бъде катастрофално.
Четвъртата група са инвеститорите, които са близо до пенсиониране. Ливъридж продуктите са твърде рискови за портфейл, който трябва да генерира доход.
Оценката за пригодност
Първият критерий е опитът. Инвеститорът трябва да има поне една до две години опит в търговията и да има последователен резултат. Опитът е предпоставка и основата на управлението на риска.
Вторият критерий е толерансът към риска. Инвеститорът трябва да може да понесе загуба от 20% до 30% по една позиция и да не изпада в паника по време на спад. Толерансът към риска е личностна характеристика и може да бъде оценен чрез въпросник.
Третият критерий е финансовото състояние. Инвеститорът трябва да има диверсифициран портфейл и да разполага с паричен резерв, за да покрива margin calls. Финансовото състояние е основата на управлението на риска и трябва да бъде стабилно, преди инвеститорът да обмисли leveraged products.
Четвъртият критерий е времевият хоризонт. Инвеститорът трябва да има дългосрочен времеви хоризонт и да не се нуждае от парите за конкретна цел в краткосрочен план. Времевият хоризонт позволява на инвеститора да издържи спадовете, а времевият хоризонт намалява натиска да се продава в неподходящ момент.
Основните рискове за неподходящи инвеститори
Първият риск е усилването на загубите. Инвеститорът, който не разбира ливъриджа, може да загуби повече от първоначалната вноска, а инвеститорът може да загуби цялата вноска при една-единствена сделка. Усилването на загубите е основният риск при ливъридж продуктите и се усилва от спреда, комисионната и таксата за финансиране.
Вторият риск е маржин колът. Инвеститорът, който няма паричен буфер, може да бъде принуден да ликвидира позицията в най-неблагоприятния възможен момент. Маржин колът може да се случи по всяко време.
Третият риск е психологическият натиск. Инвеститорът, който не може да понесе натиска, може да взема емоционални решения, а инвеститорът може да продаде в неподходящ момент.
Алтернативите за предпазливите инвеститори
Първата алтернатива е покупката на акции без ливъридж. Инвеститорът, който иска да участва на фондовия пазар, може да купи акциите директно и инвеститорът може с времето да изгради диверсифициран портфейл. Покупката без ливъридж е най-безопасният начин за инвестиране и покупката без ливъридж е подходяща за всички инвеститори.
Втората алтернатива е ETF. Инвеститорът, който иска диверсификация, може да купи ETF, а ETF може да бъде широк пазарен ETF или секторен ETF. ETF е нискострувен начин за инвестиране и ETF е подходящ за инвеститори с малка сметка.
Третата алтернатива е взаимният фонд. Инвеститорът, който иска професионално управление, може да инвестира във взаимния фонд. Взаимният фонд е подходящ за инвеститори, които искат подход „без намеса“.
Често задавани въпроси относно подходящостта на ливъридж продуктите
Какъв е минималният опит за ливъридж продукти? Минималният опит е една до две години на последователна търговия, като минималният опит включва история на печеливши сделки. Начинаещият не трябва да използва ливъридж продукти.
Мога ли да използвам ливъридж продукти с малка сметка? Да, но малката сметка е по-уязвима към маржин кол, а малката сметка може да бъде заличена от една-единствена сделка. Търговецът с малка сметка трябва да използва по-нисък ливъридж и да поддържа паричен буфер.
Какъв е максималният ливъридж за клиенти на дребно? В Европейския съюз максималният ливъридж за клиенти на дребно е 1:30 при основни валутни двойки и 1:5 при акции. Максималният ливъридж е определен от регулатора и максималният ливъридж е предназначен да защитава търговеца на дребно.
Свързани ресурси
- Най-добри брокери за акции
- Отзиви за Broker-и
- Такси за брокерска услуга → Сравнение на лихвени проценти по Margin
Откъде да започнете
Ако оценявате продукти с ливъридж, най-полезната първа стъпка е да прецените опита, склонността към риск, финансовото си състояние и времевия хоризонт. Нашето сравнение на Broker-и изброява Broker-и, които предлагат продукти с ливъридж, както и наличния ливъридж — така ще разберете какво предлага Broker-ът, преди да направите първата си сделка с ливъридж.