Това не представлява инвестиционен съвет. Предоставената информация е само за образователни и информационни цели и не представлява препоръка за покупка или продажба на който и да е финансов продукт.
Таксите по брокерската сметка не са една-единствена цифра. Те са „стек“: комисиона за всяка сделка, спредът при всяка транзакция, конверсията във валута (FX), когато търгувате актив, който не е в базовата валута, таксата за теглене, когато изтегляте пари, таксата за неактивност, ако не търгувате няколко месеца, и таксата за депозит при определени начини на финансиране. Повечето начинаещи оптимизират за грешния показател — обикновено комисионата или спреда — и пренебрегват останалото. За една година по-дребните позиции често се натрупват до повече от водещата (headline) цифра.
Целта тук е да направим целия „стек“ от такси видим, за да можете да сравнявате брокерите честно.
Четирите такси, които имат значение за активните трейдъри
За човек, който търгува поне веднъж седмично, общата цена на търговията идва от четири места:
- Комисиона. Фиксирана такса на сделка (напр. $5 за сделка с акция или $3.50 на лот от страна при forex). Обикновено най-видимото число.
- Спред. Разликата между цената купува и цената продава. При акция с $100 bid и $100.05 ask спредът е $0.05 на акция. При forex валутна двойка това е разликата между bid и ask в пипсове.
- FX конверсия. Таксува се, когато купувате акция, деноминирана в валута, различна от базовата валута на вашата сметка. Обикновено 0.1–0.5% от стойността на сделката.
- Финансиране / такси за пренощуване. Таксуват се, когато държите ливъриджирана позиция през нощта. Обикновено малък процент от стойността на позицията, плюс спред.
За често търгуващ трейдър комисионата и спредът доминират. За инвеститор „купувай и задръж“ по-важни са FX конверсията и таксите при теглене.
Таксите, които удрят инвеститора „купувай и задръж“
Ако търгуваш веднъж месечно или по-рядко, доминират различни такси:
- Такси за съхранение / платформа. Някои брокери начисляват тримесечна такса за държане на позиции или такса на акция за съхранение. Saxo, Interactive Brokers и няколко други имат стъпаловидни такси за съхранение.
- Такси за теглене. Много брокери начисляват $25–50 за теглене, с безплатен месечен лимит. Ако теглиш $200 веднъж месечно и плащаш $25 за теглене, това е 12.5% от сумата на тегленето като такси.
- Обмяна на валута. Ако купуваш американска акция в евро сметка, FX спредът е 0.1–0.5%. При позиция от $10,000 това са $10–50 за покупка и отново за продажба. При задържане в продължение на година плащаш само два пъти, така че е сравнително малко. Но при по-малки позиции се натрупва.
- Такси за неактивност. $10–15 на месец след 6–12 месеца без търговия. Лесно се избягват, но са реални, ако си направиш сметка и я забравиш.
Пълната „стек“ структура на таксите, илюстрирана
Конкретен пример. Европейски инвеститор открива сметка с $5,000, купува $2,000 от американска акция, държи я 6 месеца, след което продава и тегли:
| Стъпка | Разход | За какво е |
|---|---|---|
| Депозит $5,000 | $0 | Broker поема таксите по ACH/SEPA |
| Купува $2,000 от US акция | $5 комисионна + $4 FX спред | Изпълнение на сделката + конверсия на валута |
| Държи 6 месеца | $0 | Няма такса за съхранение при повечето retail брокери |
| Продава $2,000 от US акция | $5 комисионна + $4 FX спред | Изпълнение на сделката + конверсия на валута |
| Тегли $2,200 | $25 | Такса за теглене (едно безплатно на месец) |
| Обща цена | $43 | ~2% от позицията |
За активен трейдър, който прави това всеки месец, същият „стек“ такси се прилага 12 пъти = $516, или 10% от капитала. Заглавната комисионна изглежда като $5/сделка, но системата отнема значителна част.
Как наистина да сравнявате брокери по такси
Не сравнявайте по единично число. Изчислете общата цена за очаквания от вас модел на търговия.
Ако търгувате всяка седмица, попитайте:
- Комисиона на сделка
- Спреда върху активите, с които търгувате (реален спред, не рекламираният)
- FX спреда при активи, които не са във валутата на базовия ви акаунт
- Дали има комисиона на лот (forex) или комисиона на акция (stocks)
Ако търгувате ежемесечно, попитайте:
- Комисиона + спред
- Такса за теглене
- Такса за конвертиране на валута
- Такси за съхранение (ако има)
- Такси за неактивност (ако има)
Повечето таблици за сравнение на брокери показват първите две и игнорират останалото. Полезна еднократна проверка: отворете малък акаунт ($200), заредете го, купете една позиция, продайте я и я изтеглете. Общата цена е вашата реална такса, а не „водещото“ число.
Капанът на „евтиния брокер“
Брокери, които рекламират „0 комисионна“ или „0.0 pip спредове“, обикновено крият разхода другаде:
- „0 комисионна“ брокери за акции често печелят от плащания за насочване на поръчки (PFOF), което може да разшири ефективния спред с 0.1–0.3%. Не е незаконно, но и не е безплатно.
- „0.0 pip“ форекс брокери начисляват $7+ на лот като комисионна, така че реалната цена е подобна на спред от 0.7 pip при Standard акаунт.
- „Безплатни депозити“ понякога идват с такса за теглене от 1–2%, за да се компенсира.
- „Без такси за неактивност“ често идват с минимален баланс по акаунта или с такса за платформата на тримесечие.
Моделът: заглавието е настроено на $0, а разходът е „зареден“ върху позиция, която трябва да прочетеш в дребния шрифт, за да я откриеш.
Какво всъщност да направите
Пет практични правила:
- Прочетете пълния тарифен план преди откриване на сметка. Всеки регулиран Broker публикува такъв. Ако не можете да го намерите, това е червен флаг.
- Изчислете общата цена за очаквания ви модел на търговия. Използвайте електронна таблица. Broker, който изглежда скъп само по комисионната, може да е по-евтин на цялостна база.
- Следете FX спреда при сделки в не-базова валута. Това е най-лесно пропусканият разход.
- Не оптимизирайте за най-малката комисионна. Оптимизирайте за най-ниската обща цена в целия набор от такси.
- Преоценявайте таксите на всеки 6-12 месеца. Broker-ите променят тарифните си структури и Broker-ът, който е бил най-евтин за вас преди година, може вече да не е най-евтиният сега.
ЧЗВ
Кой е най-евтиният брокер за начинаещ?
Зависи от модела на търговия. За човек, който прави 1-2 сделки на месец с $1,000–5,000 на сделка, най-евтините опции обикновено са големите търговски брокери на дребно (XM, AdroFX, IC Markets, Pepperstone) със Standard или ECN акаунти. За човек, който прави 50+ сделки на месец, обикновено печели брокер, който предлага само ECN, с тесни спредове и комисиона на лот.
Има ли наистина безплатни брокери?
Съществува „безплатно“ брокерство за акции (без комисиона), но брокерът обикновено печели от PFOF или от лихва върху неизползваните парични средства. Цената не е нула; просто е скрита. За forex и CFDs „безплатно“ на практика не съществува — дори най-евтините брокери начисляват нещо чрез спреда или комисиона.
Каква е разликата между комисионната и спреда?
Комисионната е фиксирана такса за всяка сделка. Спредът е разликата между цената „купува“ и „продава“; плащате го неявно, когато извършвате транзакция. Стандартна сметка може да има 0% комисионна и спред 1 pip. ECN сметка може да има $3.50 комисионна на страна и спред 0.1 pip. Общата цена може да е сходна, но разбивката е различна.
Намерете своя съвпад
За преглед рамо до рамо на таксите на брокерите вижте нашата таблица с брокери с приложен филтър за такси. Показваме пълната структура на таксите, а не само водещата цифра.