Това не представлява инвестиционен съвет. Предоставената информация е само за образователни и информационни цели и не представлява препоръка за покупка или продажба на който и да е финансов продукт.
Някои платформи за търговия с акции предлагат взаимни фондове наред с акции и ETF, като взаимните фондове са достъпни през същата сметка и на същата платформа. Наличността зависи от Broker и Broker може да предлага ограничен набор от взаимни фондове, или да предлага широк набор. Търговецът, който иска да инвестира във взаимни фондове, трябва да провери предлагането на Broker и да сравни разходите и компромисите.
Как работят взаимните фондове на платформа за търговия с акции
Взаимният фонд е обединено инвестиционно средство, а взаимният фонд се управлява от професионален мениджър, който инвестира обединените средства в акции, облигации или други активи. Инвеститорът купува дялове от взаимния фонд, а стойността на дяловете е нетната стойност на активите (NAV) на фонда. NAV се изчислява в края на всеки търговски ден, а NAV е цената, по която инвеститорът може да купува или продава дяловете.
Взаимният фонд е различен от ETF. ETF се търгува на борса през целия ден и цената на ETF се колебае заедно с пазара. Взаимният фонд се ценообразува веднъж на ден и цената е NAV. Взаимният фонд е също различен от акция. Акцията представлява дял от компания, а взаимният фонд представлява дял от портфейл.
Взаимният фонд се купува и продава чрез Broker, а Broker подава поръчката към компанията на фонда. Поръчката се изпълнява по NAV, а сетълментът на поръчката се извършва в рамките на един до три работни дни. Взаимният фонд не се търгува в реално време и взаимният фонд не е подложен на вътредневна волатилност.
Наличността
Някои Broker-и предлагат ограничен избор от взаимни фондове, като изборът включва най-популярните фондове от основните фондови семейства. Други Broker-и предлагат широк избор, като изборът включва хиляди фондове от стотици фондови семейства. Трейдърът, който иска конкретен фонд, трябва да провери предлагането на Broker-а, и трейдърът трябва да потърси Broker, който предлага фондовото семейство, което трейдърът предпочита.
Дискаунт Broker-ът обикновено предлага ограничен избор и се фокусира върху no-load фондовете. Broker-ът с пълно обслужване обикновено предлага широк избор и се фокусира върху load фондовете и advisory фондовете. Трейдърът трябва да съпостави Broker-а с нуждите си.
Разходите
Цената за закупуване на взаимни фондове през платформа за търговия с акции включва коефициента на разходите, таксата за транзакция и надбавката (load). Коефициентът на разходите е годишната такса, начислявана от фонда, и варира от 0,05 процента за индексен фонд до 1,5 процента за активно управляван фонд. Коефициентът на разходите се приспада от NAV и се отразява в доходността.
Таксата за транзакция е таксата на Broker за подаване на поръчката и варира от €0 до €50 на поръчка. Някои Broker-и отменят таксата за транзакция за no-load фондове, а отмяната е стимул да се използва Broker-ът за покупките на фонда. Таксата за транзакция е еднократен разход и не се повтаря, освен ако търговецът не купи още акции.
Надбавката (load) е такса за продажби и представлява процент от инвестицията. Front-end load се заплаща, когато инвеститорът купува акциите, и варира от 0 процента до 5 процента. Back-end load се заплаща, когато инвеститорът продава акциите, и намалява с времето. No-load фондът няма такса за продажби и no-load фондът е най-често срещаният в платформите с отстъпки.
Компромисите
Първият компромис е цената. Взаимният фонд има коефициент на разходите (expense ratio) и коефициентът на разходите се приспада от възвръщаемостта. ETF има подобен коефициент на разходите, но ETF няма такса за транзакция при повечето брокери. Търговецът, който иска да минимизира разходите, трябва да обмисли ETF вместо взаимния фонд и да сравни общата цена.
Вторият компромис е изборът. Взаимният фонд предлага достъп до активно управлявани стратегии, а активно управляваните стратегии не са налични чрез повечето ETF. Търговецът, който иска конкретен мениджър или конкретна стратегия, може да трябва да използва взаимния фонд, и търговецът трябва да сравни стратегията с алтернативите.
Третият компромис е ценообразуването. Взаимният фонд се ценообразува веднъж на ден и търговецът не може да подаде лимитирана поръчка. Търговецът, който иска да определи момента на влизане, трябва да приеме NAV в края на деня, а търговецът, който иска конкретна цена, трябва да използва друг продукт. Ценообразуването е по-малко гъвкаво от ценообразуването на ETF или акция.
Четвъртият компромис е данъчната ефективност. Взаимният фонд е по-малко данъчно ефективен от ETF и взаимният фонд може да разпределя капиталови печалби в края на годината. ETF е по-данъчно ефективен, защото ETF използва механизма за създаване и обратно изкупуване „in-kind“, и ETF не задейства разпределения на капиталови печалби.
Чести въпроси за взаимните фондове в платформи за търговия с акции
Мога ли да купя всеки взаимeн фонд в платформа за търговия с акции? Не, Broker предлага подбор, и подборът може да не включва фонда, който търговецът иска. Търговецът трябва да провери предлагането на Broker преди откриване на сметката, и търговецът трябва да търси Broker, който предлага фондовото семейство, което търговецът предпочита.
Е ли разходният коефициент еднакъв при всички Broker-и? Да, разходният коефициент се определя от фонда и разходният коефициент е еднакъв независимо от Broker-а. Търговецът трябва да сравни разходните коефициенти на сходни фондове и да избере фонда с най-нисък разходен коефициент за стратегията.
Мога ли да автоматизирам покупките на взаимни фондове? Да, повечето Broker-и предлагат автоматични инвестиционни планове, а автоматичният инвестиционен план купува фиксирана сума от фонда по редовен график. Автоматичният инвестиционен план е полезен за усредняване на разходите (dollar-cost averaging) и е полезен за дългосрочни инвеститори.
Свързани ресурси
Откъде да започнете
Ако оценявате взаимни фондове в платформа за търговия с акции, най-полезната първа стъпка е да проверите избора на Broker, таксата за транзакции и наличните семейства от фондове. Нашето сравнение на Broker изброява брокерите и предлаганите взаимни фондове, което заедно ви показва какво предлага Broker, преди да отворите акаунта.