Това не представлява инвестиционен съвет. Предоставената информация е само за образователни и информационни цели и не представлява препоръка за покупка или продажба на който и да е финансов продукт.
Краткият отговор е „не“. За търговия с акции е нужен брокерски акаунт, защото брокерът е посредникът между дребния инвеститор и фондовата борса. Брокерът държи парите и ценните книжа, изпълнява сделката, урежда плащането и записва транзакцията за целите на данъчното облагане и регулаторните изисквания. Няма начин дребният инвеститор да получи директен достъп до фондова борса, без да премине през посредник, който има членство в борсата.
Въпросът често се появява при трейдъри, които търсят начин да търгуват без таксата на брокера, без условията на брокера за маржин, или без изискванията на брокера за KYC. Честният отговор е, че няма алтернатива, която постига това, което трейдърът търси.
Защо е необходим брокерът
Фондовата борса (NYSE, Nasdaq, LSE, Deutsche Börse, Euronext) е затворена система. Само членовете на борсата могат да подават поръчки директно на борсата, а членовете обикновено са големи институции (банки, маркет мейкъри, професионални търговски фирми). Дребният инвеститор не може да стане член, защото членството изисква значителен капитал, доказан опит и спазване на правилата на борсата.
Брокерът е пътят на дребния инвеститор към борсата. Брокерът има членство в борсата и изпълнява поръчките на дребния инвеститор на борсата чрез своето членство. Ролята на брокера е да обобщава поръчките на дребните инвеститори и да осигурява на дребния инвеститор достъп до ликвидността на борсата.
Алтернативите, които не са алтернативи
Съществуват няколко продукта, които се рекламират като алтернатива на брокерска сметка, но те не са истински алтернативи. Платформата „digital 100“ не е брокерска сметка; това е продукт с бинарни опции, който не включва собственост върху базовата акция. Търговецът заема позиция „да“ или „не“ спрямо ценово ниво, вместо да купува акция.
CFD сметката не е брокерска сметка; това е договор с Broker относно цената на базовата акция. Търговецът не притежава акцията и няма правата на акционер (дивиденти, гласуване, достъп чрез пълномощно). CFD е ливъриджирана деривативна сделка и подлежи на условията на Broker и на правилата на регулатора.
Платформа за peer-to-peer търговия не е брокерска сметка; това е услуга за съвпадение, която свързва купувачи и продавачи директно. Платформата не предоставя сетълмента, клиринга или попечителството (custody), които предлага брокерска сметка. Търговецът, който използва peer-to-peer платформа, е изложен на риска от контрагента и от самата платформа.
Програма за пряко участие (DPP) или план за директно закупуване на акции (DSPP) не изисква брокерска сметка за първоначалната покупка, но на търговеца пак му е нужна брокерска сметка, за да продаде акциите. DPP и DSPP са ограничени до малък брой компании (предимно US blue chips) и начисляват такси, които са сравними с брокерските такси.
Цената на това да не използвате брокер
Търговецът, който се опитва да търгува без брокер, поема ролята на брокера, без да разполага с инфраструктурата му. Търговецът трябва да намери насрещна страна, да договори цената, да извърши плащането, да прехвърли сертификата за акции (или електронния еквивалент) и да запише сделката. Процесът е бавен, скъп и рискован в сравнение със сметка при брокер.
Цената на брокерската сметка (комисионната, спредът, таксата за платформата) е цената на удобството, скоростта и безопасността на инфраструктурата на брокера. Търговецът, който плаща таксата, плаща за членството на брокера в борсата, за клиринговата и сетълмент система на брокера, за съхранението на активите от брокера и за регулаторното му съответствие.
Изключенията
Има две изключения, и двете ограничени. Първото е спонсорирано споразумение за достъп, при което дребен инвеститор използва членството на брокер чрез спонсорирано споразумение за достъп (SA) или чрез директен пазарен достъп (DMA). Споразумението е често срещано при институционалната търговия и рядко при търговията на дребно, защото брокерът изисква голям депозит и доказана история.
Второто е фондова борса, която предлага директно членство за търговци на дребно. Има няколко такива борси в ЕС и Азия, но таксите за членство, капиталовите изисквания и административната тежест по съответствието са твърде високи за повечето търговци на дребно. Членството е по-полезно за малка търговска фирма, отколкото за отделен инвеститор на дребно.
Често задавани въпроси за търговия без брокер
Мога ли да използвам брокерска сметка на приятел? Не. Брокерската сметка е лична и титулярът носи отговорност за данъчните и регулаторните последици от сделките. Търговията от чужда сметка е форма на нерегламентирана търговия и брокерът може да закрие сметката и да докладва дейността.
Робо-съветникът същото ли е като брокерска сметка? Робо-съветникът е управлявана сметка, при която съветникът (робо) взема инвестиционните решения. Робо-съветникът държи портфейла в брокерска сметка от името на търговеца. Търговецът използва решенията на робо, но все пак има брокерска сметка.
Мога ли да купувам акции директно от компанията? Някои компании предлагат план за директно закупуване на акции (DSPP), който позволява на търговеца да купува акции директно от компанията. Планът е ограничен до малък брой компании и търговецът все пак се нуждае от брокерска сметка, за да продаде акциите по-късно.
Свързани ресурси
Откъде да започнете
Ако се опитвате да търгувате акции, най-полезната първа стъпка е да откриете брокерска сметка при Broker във вашата юрисдикция, да заредите сметката и да направите първата си сделка. Нашето сравнение на брокери изброява брокерите в основните юрисдикции, минималните депозити, комисионните и регулаторите, които заедно ви показват как изглежда сметката, преди да я отворите.