Това не представлява инвестиционен съвет. Предоставената информация е само за образователни и информационни цели и не представлява препоръка за покупка или продажба на който и да е финансов продукт.
Всяка брокерска сметка е или кеш сметка, или маржин сметка. Изборът влияе върху това как можете да търгувате, колко можете да търгувате и колко риск поемате.
Кеш срещу маржин накратко
| Характеристика | Кеш сметка | Маржин сметка |
|---|---|---|
| Как работи | Търгуваш само с налични средства | Взимаш заем от Broker, за да търгуваш |
| Минимално салдо | $0 | $2,000 (правило на FINRA) |
| Прилага се правилото PDT | Не (неограничени дневни сделки) | Да (3 за 5 дни при под $25K) |
| Изчакване за сетълмент | T+1 (трябва да изчакаш средствата) | Моментално (няма изчакване за сетълмент) |
| Къси продажби | Не са позволени | Позволени |
| Ниво на опциите 1-2 | Да | Изисква се за Ниво 3-4 |
| Такса лихва | Никога | За заетите суми |
| Маржин колове | Не е възможно | Може да се случи |
| Най-подходящо за | Начинаещи, дългосрочни инвеститори | Активни трейдъри, продавачи на опции |
Кеш сметки
В кеш сметка можете да търгувате само с пари, които вече са се уредили. Когато продадете акция, постъпленията са на разположение за търговия на следващия работен ден (T+1 уреждане).
Предимства:
- Без лихва по маржин
- Без правило PDT — можете да правите day trade толкова често, колкото искате, с уредени средства
- Без риск от маржин кол
- По-просто и по-безопасно
Ограничения:
- Трябва да изчакате уреждането между сделките (T+1 за акции, същото като при опциите)
- Не можете да продавате на късо
- Възможно е да получите по-малко благоприятно одобрение за опции (само Level 1-2)
Кеш сметката е най-добрият избор за начинаещи и дългосрочни инвеститори, които не бързат.
Маржин сметки
Маржин сметката ви позволява да заемате пари от вашия Broker, за да купувате повече ценни книжа, отколкото позволява вашият паричен баланс. Заемната сума натрупва лихва по маржин лихвения процент на Broker-а.
Предимства:
- Без изчакване за сетълмент — незабавен достъп до средства след продажба
- Можете да търгувате с по-голяма покупателна способност от вашия паричен баланс
- Можете да продавате на късо
- Отговаряте на условия за по-високи нива на одобрение за опции (3-4)
- Достъп до портфейлна маржа за изисквания, базирани на риска
Рискове:
- Маржин лихва. Заемането струва пари. При 10% годишна лихва, маржин салдо от $10,000 струва $1,000 за година.
- Маржин колове. Ако капиталът по сметката ви падне под изискването за поддръжка (обикновено 25%), Broker-ът може да продаде вашите ценни книжа без предупреждение.
- Правило за Pattern Day Trader. Сметки под $25,000 са ограничени до 3 дневни сделки за период от 5 работни дни.
Правилото за трейдър с модел на дневна търговия (PDT)
Правило 4210 на FINRA определя трейдър с модел на дневна търговия (pattern day trader, PDT) като лице, което извършва 4 или повече дневни сделки в рамките на 5 работни дни в маржин сметка. PDT-тата трябва да поддържат поне $25,000 собствен капитал в маржин сметката.
Ако бъдете маркиран като PDT с по-малко от $25,000, сметката ви ще бъде ограничена само до затваряне на позиции, докато не покриете минималното изискване.
Сметките в брой (Cash accounts) НЕ са обект на правилото PDT. Въпреки това трябва да изчакате сетълмента между сделките, което ограничава честотата на дневната ви търговия.
Кое трябва да изберете?
| Ако... | Изберете... |
|---|---|
| Сте начинаещ | Cash account |
| Инвестирате дългосрочно (купувате и държите) | Cash account |
| Правите day trade с под $25K | Cash account |
| Правите day trade с над $25K | Margin account |
| Търгувате опции (ниво 3-4) | Margin account |
| Искате да продавате на късо | Margin account |
| Искате незабавно уреждане | Margin account |
| Искате да вземете назаем, за да инвестирате | Margin account |
Чести въпроси
Мога ли да имам и кеш, и маржин сметка? Да, в отделни брокери или като отделни сметки при същия брокер.
Мога ли да премина от кеш към маржин? Да. Повечето брокери позволяват да надградите кеш сметка до маржин, като подадете заявление и покриете минималните $2,000.
Плащам ли маржин лихва, ако не заемам? Не. Плащате лихва само върху сумата, която действително заемате. Маржин сметката не струва нищо, освен ако не използвате маржин.
Откъде да започнете
Начинаещите трябва да открият cash account и да преминат към margin едва след като разберат рисковете. Прочетете margin trading guide и margin rates comparison, преди да направите промяната.