Това не представлява инвестиционен съвет. Предоставената информация е само за образователни и информационни цели и не представлява препоръка за покупка или продажба на който и да е финансов продукт.
Изборът на регулиран брокер на акции е едно от най-важните решения, които взема трейдърът, а регулирането е основата на търговските отношения. Регулираният брокер следва правилата, отделя клиентските средства и предоставя защитите, от които трейдърът се нуждае. Нерегулираният брокер не е длъжен да спазва правилата и не е длъжен да отделя клиентските средства. Трейдърът, който избира регулиран брокер, може да търгува с увереност, а трейдърът, който избира нерегулиран брокер, поема ненужен риск.
Защо регулирането има значение
Първата причина е защитата на средствата. Регулаторът изисква брокерът да държи средствата на клиента в отделна сметка в банка от първо ниво, а отделянето гарантира, че средствата на търговеца не се използват за собствените операции на брокера. Ако брокерът фалира, отделените средства се връщат на търговеца и фалитът на брокера не засяга средствата на търговеца.
Втората причина е защитата от измами. Регулаторът изисква брокерът да спазва правилата за борба с изпирането на пари, а регулаторът изисква брокерът да проверява самоличността на клиентите. Тази проверка намалява риска от измами и намалява риска брокерът да бъде използван за незаконни дейности.
Третата причина е защитата от несправедливи практики. Регулаторът определя правилата относно ливъриджа, оповестяването, отчитането и изпълнението, и регулаторът прилага правилата чрез проверки и глоби. Търговецът, който използва регулиран Broker, може да разчита на правилата, а търговецът, който използва нерегулиран Broker, няма какво да направи при спор.
Основните регулатори
В Европейския съюз основните регулатори са Financial Conduct Authority (FCA) във Великобритания, Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) в Германия, Autorité des Marchés Financiers (AMF) във Франция, Autoriteit Financiële Markten (AFM) в Нидерландия и Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC) на Кипър. Регулаторите имат различни правила и различни нива на прилагане.
В Съединените щати основните регулатори са Securities and Exchange Commission (SEC) за акции и Commodity Futures Trading Commission (CFTC) за фючърси. SEC и CFTC имат строги правила и дълга история на прилагане.
В Азия основните регулатори са Australian Securities and Investments Commission (ASIC) в Австралия, Securities and Futures Commission (SFC) в Хонконг и Financial Services Agency (FSA) в Япония. Регулаторите имат различни правила и различни нива на прилагане. Офшорните регулатори имат по-малко строги правила и по-малко правомощия за прилагане.
Схемите за обезщетяване на инвеститорите
Схемата за обезщетяване на инвеститорите покрива загуби до определена сума, ако брокерът фалира, като покритието варира в зависимост от юрисдикцията. В Европейския съюз покритието е до €20,000 на клиент по линия на FCA, BaFin и AMF. В Съединените щати покритието е до $500,000 на клиент по линия на Securities Investor Protection Corporation (SIPC). В Азия покритието варира по държави и може да бъде до HK$500,000 на клиент по линия на SFC.
Офшорните юрисдикции може да нямат схема за обезщетяване на инвеститорите и офшорната юрисдикция може да не покрива загубите. Трейдърът, който използва офшорен брокер, не е покрит от схемата на регулатора на държавата по местоживеене, а трейдърът има ограничени възможности за защита в случай на спор.
Как да проверите регулирането
Първата стъпка е да проверите уебсайта на брокера. Брокерът публикува номера на лиценза, името на регулатора и уебсайта на регулатора. Търговецът трябва да провери лиценза, а търговецът трябва да провери уебсайта на регулатора за списъка с оторизирани брокери.
Втората стъпка е да проверите уебсайта на регулатора. Регулаторът публикува списъка с оторизирани брокери, а регулаторът публикува мерките за прилагане. Търговецът трябва да потърси името на брокера и търговецът трябва да провери досието за прилагане.
Третата стъпка е да прочетете рисковото оповестяване на брокера. Брокерът трябва да публикува рисковото оповестяване, а оповестяването трябва да обяснява рисковете от търговия. Търговецът трябва да прочете оповестяването внимателно и да потърси скрити рискове или несправедливи условия.
Сигнали за опасност, за които да следите
Първият сигнал за опасност е нерегулиран брокер. Брокерът няма лиценз от признат регулатор и брокерът няма уебсайт на регулатора. Търговецът не бива да открива сметка при нерегулиран брокер и трябва да потърси друг брокер.
Вторият сигнал за опасност е бонус с блокиране при теглене. Брокерът предлага бонус, а бонусът е заключен, докато търговецът не достигне висока търговска активност (обем). Структурата на бонуса може да бъде направена така, че да затруднява тегленето на средствата, и търговецът трябва да прочете условията, преди да приеме бонуса.
Третият сигнал за опасност е слабото обслужване на клиенти. Брокерът отнема дни, за да отговори на въпрос, и брокерът не вдига телефона. Обслужването на клиенти е знак за професионализъм на брокера и търговецът трябва да тества поддръжката, преди да внесе средствата.
Четвъртият сигнал за опасност е непоследователна информация. Уебсайтът на брокера казва едно, а обслужването на клиенти на брокера — друго. Непоследователната информация е признак за липса на професионализъм и търговецът трябва да потърси друг брокер.
Често задавани въпроси за регулирането
Кой е най-добрият регулатор за дребен инвеститор? Най-добрият регулатор за дребен инвеститор е регулатор от първо ниво като FCA, BaFin, AMF, SEC или ASIC. Регулаторът от първо ниво има дълга история на прилагане на правилата и силна рамка за защита на инвеститорите.
Покрива ли регулирането всички продукти? Зависи от регулатора и от продукта. FCA регулира брокерите, продуктите и пазарите, а правилата на FCA обхващат повечето продукти. SEC регулира акциите, облигациите и фондовете, а правилата на SEC обхващат повечето продукти.
Мога ли да търгувам с нерегулиран брокер? Търговецът може, но не трябва. Нерегулираният брокер не е длъжен да спазва правилата и не е длъжен да отделя средствата на клиентите. Търговецът, който използва нерегулиран брокер, поема ненужен риск и може да загуби целия депозит.
Свързани ресурси
Откъде да започнете
Ако избирате регулиран stock broker, най-полезната първа стъпка е да съставите кратък списък от три до пет брокера, регулирани в юрисдикции от първо ниво, и да проверите лиценза и регулатора за всеки брокер. Нашето сравнение на Broker-и изброява брокерите по юрисдикция, което заедно ви показва какво предлага брокерът, преди да откриете сметката.