Това не представлява инвестиционен съвет. Предоставената информация е само за образователни и информационни цели и не представлява препоръка за покупка или продажба на който и да е финансов продукт.
Изборът на правилната криптовалутна борса за вашите конкретни нужди изисква по-лична оценка, отколкото общото сравнение. Основните фактори (обхватът на монетите, ликвидността, структурата на таксите, регулирането) са отправната точка. Личните фактори са юрисдикцията, размерът на сметката, честотата на търговията, предпочитаният тип продукт (spot, фючърси, опции) и нивото на поемания риск.
Борсата, която работи за един трейдър, може да е неподходяща за друг, защото личните фактори са различни. Подходът е да съпоставите борсата с конкретния профил на трейдъра, а не да се ориентирате по общия списък „най-добра борса“.
Факторът юрисдикция
Факторът юрисдикция е най-обвързващото ограничение. Трейдър в САЩ може да използва Coinbase, Kraken, Gemini и някои продукти на Binance US. Трейдър в ЕС може да използва Binance, Kraken, Coinbase, Bitstamp и всяка друга борса, която притежава лиценз за ЕС. Трейдър във Великобритания може да използва Coinbase, Kraken и Binance UK. Трейдър в Япония може да използва Bitflyer, Coincheck и Liquid. Трейдър в ограничена юрисдикция (Китай, Иран, Северна Корея) не може да използва регулираните борси и трябва да използва нерегулираните.
Юрисдикцията определя регулаторния статус на борсата, наличните продукти и изискванията за KYC. Трейдърът, който се намира в юрисдикция, в която борсата не е лицензирана, трябва внимателно да прецени рисковете.
Факторът размер на сметката
Малка сметка (€500–€5,000) е най-добре обслужвана от борса с висока ликвидност и ниски такси, защото таксите се натрупват върху малък баланс. Голямата сметка (€50,000+) е най-добре обслужвана от регулирана борса, която предлага специализирана поддръжка, по-бързи тегления във фиат и по-добро изпълнение за големи поръчки.
Малката сметка също трябва да вземе предвид минималния депозит и тарифната структура за малки сделки. Някои борси начисляват фиксирана такса на сделка (като минималната €1.99 при Coinbase), която е висок процент от малка сделка. Търговецът трябва да използва борса с такси, базирани на процент.
Факторът честота на търговията
Честият търговец (50+ сделки на месец) трябва да използва борса с най-ниска търговска такса, най-тесен спред и най-бързо изпълнение. Нечестият търговец (1–5 сделки на месец) трябва да използва регулирана борса с по-високи такси и по-добра сигурност, защото разликата в таксите е малка спрямо ползата от сигурността.
Честият търговец също трябва да вземе предвид наличността на API на борсата и видовете поръчки (market, limit, stop limit, OCO). APi е интерфейсът за автоматизирано търгуване, а видовете поръчки са интерфейсът за изпълнението на стратегията.
Факторът за предпочитания към продукта
На спот търговецът му е нужен само спот пазарът. На търговеца на фючърси му трябват фючърсният пазар, лихвеният процент за финансиране и структурата на ливъриджа. На търговеца на опции му трябват пазарът на опции и ценовото им определяне. Борсата трябва да предлага продуктите, от които търговецът се нуждае, и да ги предлага с достатъчна ликвидност.
Търговец, който използва няколко продукта (спот и фючърси, или спот и опции), трябва да използва борса, която ги предлага всички в един-единствен акаунт, защото обезпечението може да се споделя между продуктите. Търговец, който използва отделни борси за различни продукти, е по-малко ефективен, защото средствата трябва да се разделят между борсите.
Факторът на толеранса към риска
Търговецът, който е склонен към избягване на риска, трябва да използва регулирана борса, да държи средствата на борсата само за кратък период и да прехвърли останалото в личен портфейл. Търговецът, който е склонен към избягване на риска, също трябва да избягва нерегулирани борси, високо ливъридж и монети с ниска ликвидност. Борсата на търговеца, склонен към избягване на риска, е началната точка на договореността за съхранение (custody), а не крайната, и търговецът трябва да планира изхода от борсата още преди да влезе в нея.
Търговецът, който е толерантен към риска, може да използва нерегулирана борса за търговия и регулирана борса за банкови операции (депозит и теглене). Търговецът, който е толерантен към риска, приема кредитния риск на борсата в замяна на по-ниските такси и по-високия ливъридж. Търговецът, който е толерантен към риска, също трябва да диверсифицира между няколко нерегулирани борси, за да намали въздействието от провал на една-единствена борса.
Често задавани въпроси за съпоставяне на борсите с нуждите
Какво ако идеалната ми борса не е налична в моята юрисдикция? Ако борсата не е лицензирана в държавата ви, използването ѝ може да нарушава местното законодателство. Трейдърът трябва да провери местната регулаторна рамка, преди да използва нерегистрирана борса.
Трябва ли да използвам една и съща борса за всичко? Използването на една-единствена борса е удобно, но концентрира риска при съхранението на средствата. Трейдърът трябва да раздели средствата между поне две борси и да държи по-голямата част от средствата в личен портфейл.
Как да оценя нова борса? Трейдърът трябва да започне с малък депозит, да тества депозита, търговията и тегленето, и постепенно да увеличава размера. Тестът е единственият надежден начин да се оцени надеждността на борсата.
Свързани ресурси
От къде да започнете
Ако оценявате крипто борси, най-полезната първа стъпка е да съпоставите борсата с вашия конкретен профил (юрисдикция, размер на сметката, честота, предпочитания за продукти, толеранс към риска). Нашето сравнение на Broker изброява Broker-ите, които предлагат търговия с криптовалута и наличните продукти, което заедно ви показва как изглежда борсата, преди да финансирате сметката.