Това не представлява инвестиционен съвет. Предоставената информация е само за образователни и информационни цели и не представлява препоръка за покупка или продажба на който и да е финансов продукт.
Трейлинг стопът е стоп поръчка, която автоматично се движи заедно с цената. Трейдърът задава трейлинг разстояние и стопът се премества, за да поддържа това разстояние, докато цената се движи в полза на трейдъра. Стопът не се премества, когато цената се движи срещу трейдъра. Резултатът е поръчка, която заключва печалби, докато сделката се развива, като същевременно продължава да защитава при обръщане.
Механиката
Трейлинг стопът е билет за поръчка в платформата, подобен на обикновена поръчка за стоп загуба, но с допълнителен параметър: трейлинг разстояние. Трейлинг разстоянието може да се зададе в абсолютна цена (например $2 под текущата цена) или в процент (например 5% под текущата цена). Платформата следи цената в реално време и стопът се премества всеки път, когато цената се движи в полза на трейдъра с повече от трейлинг разстоянието.
За дълга позиция стопът първоначално се задава на трейлинг разстоянието под цената на влизане. Когато цената се повишава, стопът се повишава, за да поддържа трейлинг разстоянието. Когато цената пада, стопът не се премества. Ако цената падне до стопа, поръчката се задейства и позицията се затваря на следващата налична цена.
За къса позиция стопът първоначално се задава на трейлинг разстоянието над цената на влизане. Когато цената пада, стопът пада, за да поддържа трейлинг разстоянието. Когато цената се повишава, стопът не се премества. Ако цената се повиши до стопа, поръчката се задейства и позицията се затваря.
Разстоянието за трейлинг
Разстоянието за трейлинг е най-важният параметър. Твърде тясно разстояние за трейлинг ще бъде задействано от нормалната волатилност и търговецът ще бъде изваден от позицията, преди сделката да има шанс да проработи. Твърде широко разстояние за трейлинг ще върне по-голямата част от печалбите, когато цената се обърне, и търговецът ще затвори позицията с малка печалба или малка загуба.
Често срещано правило е да се зададе разстоянието за трейлинг на 2× до 3× средния дневен диапазон на базовия актив. Акция със среден дневен диапазон от 1% има разстояние за трейлинг от 2% до 3%, и стопът е малко вероятно да бъде задействан от нормалното движение за деня. Акция със среден дневен диапазон от 5% има разстояние за трейлинг от 10% до 15%, и стопът е по-широк.
Второ правило е да се зададе разстоянието за трейлинг на ниво, което е значимо в ценовата структура на базовия актив. Трейлинг стоп точно под скорошно ниво на подкрепа е структурен стоп и нивото е по-вероятно да бъде уважено от пазара. Трейлинг стоп на кръгъл процент (като 5% или 10% под максимума) е ниво, което е по-вероятно да бъде тествано от краткосрочната волатилност.
Трейлинг стопове срещу фиксирани стопове
Фиксираният стоп се задава веднъж, при влизането в сделката, и не се премества. Търговецът, който използва фиксиран стоп, знае максималната загуба по сделката към момента на влизане и загубата е ограничена. Търговецът, който използва трейлинг стоп, не знае максималната загуба предварително, защото стопът се движи заедно с цената. Загубата може да бъде по-голяма от първоначалния стоп, или печалбата може да бъде заключена, ако цената се движи в полза на търговеца.
Фиксиран стоп е подходящ за търговец, който иска определен риск за всяка сделка. Трейлинг стоп е подходящ за търговец, който иска да „язди“ тренда и да заключва печалби. Двете не са взаимно изключващи се и търговецът може да използва фиксиран стоп за част от позицията и трейлинг стоп за останалата част.
Как да поставите trailing stop в платформата
Trailing stop е тип поръчка в платформата и поставянето му е подобно на обикновена поръчка за стоп загуба. Трейдърът избира „trailing stop“ от менюто с типовете поръчки, въвежда trailing разстоянието и подава поръчката. Поръчката се изпраща към книгата с поръчки на Broker-а, а стопът се управлява от системата за управление на поръчките на Broker-а.
Някои платформи поставят trailing stop като поръчка от страна на сървъра (server-side), при която сървърът на Broker-а следи цената и коригира стопа. Други платформи поставят trailing stop като поръчка от страна на клиента (client-side), при която платформата на трейдъра следи цената и коригира стопа. Поръчките от страна на сървъра са по-надеждни, защото стопът се управлява дори ако платформата на трейдъра се изключи/прекъсне. Поръчките от страна на клиента могат да се провалят, ако платформата се срине, и стопът може да не бъде коригиран.
Рискът от trailing stop
Основният риск е разликата (gap). Trailing stop е поръчка за стоп загуба и стопът не защитава срещу gap. Ако цената прескочи (gap) през trailing stop, поръчката се изпълнява по следващата налична цена, която може да е много по-лоша от разстоянието на trailing-а. Търговецът, който държи позиция през известено събитие, е изложен на gap, а trailing stop не го защитава срещу него.
Вторият риск е повреда на платформата. Ако платформата се срине или загуби връзка, trailing stop може да не бъде коригиран до най-новата цена. Търговецът се връща към платформата и намира стопа на старото ниво, и търговецът трябва да отмени поръчката и да постави нова. Рискът е малък, но търговецът трябва да е наясно с него.
Свързани ресурси
Откъде да започнете
Ако настройвате trailing stop за първи път, най-полезното упражнение е да зададете trailing разстоянието върху малка позиция и да наблюдавате платформата, за да видите как се движи стопът. Нашето сравнение на Broker-и изброява типовете поръчки, които са налични при всеки Broker, и заедно ви показват дали trailing stops се поддържат и дали са server-side или client-side.