Това не представлява инвестиционен съвет. Предоставената информация е само за образователни и информационни цели и не представлява препоръка за покупка или продажба на който и да е финансов продукт.
Откриването на маржин сметка е формалната стъпка, която ви позволява да вземате заеми от вашия Broker, за да заемате позиции, по-големи от това, което иначе би поддържал вашият паричен баланс. Процесът на кандидатстване е подобен на откриването на обикновена брокерска сметка, но включва допълнителни декларации, по-висок минимален депозит в повечето юрисдикции и отделна стъпка за одобрение на маржин услугата.
Сметката е интерфейсът на търговеца към кредитирането на Broker-а. Задачата на търговеца е да разбере условията (лихвен процент, поддържаща маржа, наличен ливъридж), преди да финансира сметката, и да използва услугата само за стратегиите, които търговецът първо е тествал в кеш сметка.
Какво ви позволява маржин сметката
Маржин сметката ви позволява да заемате средства от Broker, за да заемете ливъридж позиция, да продавате на късо акции (в юрисдикциите, които го позволяват) и да използвате паричните средства и ценните книжа в сметката като обезпечение по заема. Broker определя максималното съотношение заем към стойност (обикновено 50% за повечето акции при правилата на US Reg T) и Broker начислява лихва върху заетата сума.
Сценариите на употреба са за краткосрочно тактическо позициониране, хеджиране и ефективност на капитала. Сценариите на употреба не са за дългосрочно инвестиране, не са за усилване на залога и не са заместител на изпитана стратегия. Търговецът, който използва маржин правилно, има полезен инструмент; търговецът, който използва маржин като подразбиране, има проблем с управлението на риска.
Какво ще поиска брокерът
Заявлението за маржин сметка е по-дълго от заявлението за сметка в брой. Брокерът ще иска информация за трудовия статус на търговеца, годишния доход, нетната стойност, търговския опит и склонността към риск. Брокерът ще поиска също търговецът да потвърди, че е запознат с рисковете от маржин търговията, включително риска да се загуби повече, отколкото е внесената сума.
Одобрението на брокера се основава отчасти на профила на търговеца и отчасти на историята на сметката му. Нов клиент без доказан опит може да бъде одобрен за по-малка кредитна линия; опитен клиент може да бъде одобрен за по-голяма кредитна линия. Одобрението е по преценка на брокера и брокерът може да намали линията по всяко време.
Минималният депозит
Минималният депозит за маржин сметка се определя от брокера и регулатора. В САЩ FINRA Rule 4210 изисква минимум $2,000 собствен капитал, за да се открие маржин сметка, но повечето брокери изискват повече (обикновено $5,000-$10,000), за да може сметката да е наистина полезна. В ЕС и Обединеното кралство минималният размер се определя от брокера и често е €500-€2,000.
Минималният депозит е регулаторен „под“, а не препоръчителен начален баланс. Трейдър, който открива маржин сметка с минималния депозит, заема позиции, които са висок процент от сметката, а високият процент е източникът на повечето загуби от маржин кол при дребните инвеститори. Честната препоръка е да финансирате сметката поне с 5-10× над минималния размер и да използвате ливъриджа предпазливо.
Условията, които да прочетете преди подписване
Споразумението за маржин е правно обвързващ документ и търговецът трябва да го прочете, преди да подпише. Важно е да обърне внимание на лихвения процент върху заетата сума, изискването за поддържащ маржин, правото на брокера да ликвидира позиции без уведомление и правото на брокера да променя условията по всяко време.
Лихвеният процент обикновено е надбавка (спред) над еталон (SOFR, EURIBOR, SONIA) и лихвата може да се променя, докато еталонът се движи. Поддържащият маржин е минималният собствен капитал, който търговецът трябва да поддържа при използване на ливъридж. Клаузата за ликвидация е най-важната: брокерът може да затвори позициите на търговеца по всяко време, на всяка цена, ако стойността на собствения капитал по сметката падне под изискването за поддържащ маржин.
Процесът по откриване на сметката
Процесът е подобен на откриването на сметка в брой. Трейдърът попълва заявлението, предоставя идентификация (паспорт или национална лична карта, доказателство за адрес) и внася средства по сметката. Broker-ът извършва кредитна проверка и проверка за миналото, а Broker-ът може да зададе допълнителни въпроси относно посочения от трейдъра опит или доход.
Одобрението обикновено отнема 1–5 работни дни, в зависимост от Broker-а и пълнотата на заявлението. Трейдърът е уведомен по имейл, а маржин услугата се активира, след като сметката бъде финансирана. След това трейдърът може да заема срещу сметката до одобрения лимит.
Често задавани въпроси относно маржин сметките
Маржин сметката същото ли е като CFD сметка? Не. Маржин сметката е брокерска сметка с възможност за заем. CFD сметката е различна продуктова структура, при която позицията е договор с брокера. И двете използват ливъридж, но регулацията, цената и рисковият профил се различават.
Мога ли да загубя повече, отколкото съм внесъл в маржин сметка? В повечето юрисдикции — да. Ако позицията се движи толкова неблагоприятно спрямо търговеца, че собствените средства по сметката станат отрицателни, търговецът носи отговорност за дефицита. Това е източникът на фразата „риск от загуба на повече, отколкото сте внесли“.
Всички ли брокери предлагат маржин сметки? Повечето брокери от пълен сервиз и брокери с отстъпки предлагат маржин сметки за търговия с акции. Някои специализирани брокери, особено в ЕС съгласно правилата на ESMA, предлагат ливъридж чрез CFDs, а не чрез маржин сметки. Търговецът трябва да провери продуктовата гама на брокера.
Свързани ресурси
- Най-добрите брокери за акции
- Отзиви за Broker
- Такси за брокерски услуги → Сравнение на лихвите по Margin
Откъде да започнете
Ако откривате маржин сметка, най-полезната първа стъпка е да сравните лихвения процент по финансирането, поддържащия маржин, минималната депозитна вноска и наличния ливъридж в няколко Broker-а. Нашето сравнение на Broker-и изброява маржин условията и регулатора при всеки Broker, което заедно ви показва как изглежда цената, преди да кандидатствате.