Как да настроите trailing step във вашата платформа за търговия

Трейлинг стъпка е стоп-загуба, която се коригира на дискретни стъпки, а не непрекъснато. Класическият трейлинг стоп се движи при всяка промяна (tick); трейлинг стъпката се премества само когато цената е изминала поне минимално количество. Стъпката намалява броя на промените по поръчките и е полезна при волатилни или „нервни“ пазари.

Тази статия е практическо ръководство: как трейлинг стъпката се различава от стандартния трейлинг стоп, кога има смисъл и как да я настроите на типична платформа.

Трейлинг стъпка срещу стандартен трейлинг стоп

Стандартният трейлинг стоп се коригира при всяка ценова тик-актуализация. Трейлинг стоп от 1% за акция на $100 започва от $99. Ако цената се движи до $100.50, стопът се премества на $99.495. Ако цената се движи до $101, стопът се премества на $99.99. Стопът се коригира непрекъснато.

Трейлинг стъпката добавя минимален прираст. Трейлинг стоп от 1% с стъпка 0.5% върху същата акция започва от $99. Стопът се коригира само когато цената се движи поне с 0.5% (т.е. до $100.50 или по-високо). В този момент стопът се преизчислява, за да поддържа 1% трейл спрямо новия максимум. Следващата корекция се случва едва при $101.0 (още 0.5% от предишния максимум).

Резултатът: по-малко промени по поръчките. Волатилна акция, която се „люлее“ напред-назад, може да задейства 20 корекции на стоп при стандартен трейлинг стоп, но само 4–5 при трейлинг стъпка. Всяка корекция е заявка към сървъра, модификация на поръчка и потенциално малка такса. Трейлинг стъпката намалява този разход.

Кога trailing step-ът има смисъл

Три сценария:

1. Имена с висока волатилност. Акция за малки компании в технологичния сектор, която се движи с 3–5% в рамките на деня. Стандартният trailing stop се коригира стотици пъти. trailing step-ът намалява корекциите до 5–10.
2. Интрадей търговия в дни с висока волатилност. Трейдър, който използва trailing stop от 2% върху акция, която отваря с 5% разлика (gap). Стандартният trailing stop се задейства в момента, в който цената се обърне. trailing step-ът дава на сделката повече пространство, преди стопът да се задейства.
3. Намаляване на „churn“ при поръчките. Трейдър, който иска да избегне визуалния шум от постоянното коригиране на стоповете. trailing step-ът поддържа стопа стабилен за по-дълги периоди, което е по-лесно за наблюдение.

Когато няма смисъл

Три сценария, при които стандартният trailing stop е по-добър:

1. Нисковолатилни, трендови акции. Акция от сектора на комуналните услуги, която се движи с 0,5% на ден. Trailing step и стандартният trailing stop се държат почти идентично. Няма причина да се добавя допълнителна сложност.
2. Скалпинг или краткосрочна търговия. Трейд за 30 секунди не се нуждае от step. Стандартният trailing stop реагира по-бързо.
3. Трейдове, при които рискът от гэп е важен. По-големият инкремент на trailing step означава по-голям гэп, който може да „пробие“ стопа. За позиции, държани през нощта или през отчети, стандартният trailing stop е по-стегнат.

Как да настроите trailing step на типична платформа

Точните стъпки варират, но структурата е сходна при Interactive Brokers, Tastyworks, TradeStation и повечето платформи от първо ниво:

1. Отворете билетa за поръчката за позицията. Кликнете с десен бутон върху позицията или отворете нова поръчка.
2. Изберете типа поръчка като „trailing stop“ или „trailing stop-limit“. Повечето платформи имат това в падащото меню за типа поръчка.
3. Задайте размера на trailing-а. Може да е фиксирана сума, процент или сума, базирана на волатилност (ATR).
4. Задайте размера на step-а. Някои платформи имат поле „trailing step“ или „increment“. Въведете минималното движение, необходимо за да се коригира стопът. Други платформи нямат вграден step, но ви позволяват да зададете trailing-а по-високо, за да имитирате step.
5. Изпратете поръчката. trailing step вече е активен.

Платформата също така ви позволява да коригирате trailing-а и step-а след подаване. Новите параметри се прилагат занапред; съществуващите „high-water marks“ не се нулират.

Чести вариации

Трейлинг стъпка с цел за печалба (OCO)

Комбинирайте трейлинг стъпката с цел за печалба с помощта на OCO (one-cancels-the-other) поръчка. Трейлинг стъпката се грижи за понижението; целта за печалба — за повишението. Първата, която се задейства, затваря позицията; другата се отменя.

Трейлинг стъпка с времеви стоп

Добавете стоп на база време: позицията се затваря след фиксиран брой дни, независимо от трейлинг стъпката. Подходящо за сделки с определен период на задържане.

Трейлинг стъпка на процентна основа

Повечето платформи позволяват трейлингът и стъпката да бъдат зададени в процентни стойности. Трейлинг от 2% с стъпка от 0.5% е лесен за настройване. Платформата конвертира в парични суми (долари) вътрешно.

Какво може да се обърка

Три модела:

1. Стъпката е твърде голяма

Стъпка от 1% при 5% trailing stop е ОК. Стъпка от 3% при същия stop е твърде голяма — позицията може да върне твърде много от нереализирания печал преди stop-ът да се задейства.

2. Платформата не поддържа trailing steps нативно

Някои платформи поддържат само стандартни trailing stops. Заобиколното решение е да използвате по-голяма стойност на trailing, която приблизително имитира trailing step.

3. Объркване със стандартния trailing stop

Trailing step-ът не е същото като стандартния trailing stop. Някои трейдъри настройват „trailing step“, мислейки, че това е стандартната функция, а след това откриват, че поведението е различно.

Как да оцените

Когато настройвате trailing step, попитайте:

• Поддържа ли платформата native trailing step поръчки? (Тествайте с малка поръчка в ликвидна акция.)
• Какъв е минималният размер на стъпката? (Някои платформи ограничават стъпката до 0.1% или 0.5%. По-малките стъпки са по-фино настроени.)
• Работи ли стъпката и от двете страни на trailing-а? (Long: само trail нагоре. Short: само trail надолу. И двете трябва да работят.)
• Как е поведението при модификация на поръчката? (Всяка корекция на стъпката е модификация на поръчка, която може да е безплатна или да носи малка такса.)
• Показва ли платформата историята на trailing-а? (Някои платформи показват high-water mark и разстоянието на trailing-а в реално време.)

Отговорите на тези въпроси определят дали платформата се справя добре с trailing steps. Функцията е по-рядка от стандартния trailing stop; реализацията варира.

ЧЗВ

Дали trailing step-ът е същото като стандартен trailing stop?

Не. Стандартният trailing stop се коригира при всяка ценова промяна (tick). Trailing step-ът се коригира само когато цената се придвижи поне с размера на стъпката. Trailing step-ът е по-груб, но намалява броя на промените по поръчката.

Каква е добра стъпка?

Зависи от трайла и от волатилността. Често срещана отправна точка: стъпка = 25–50% от трайла. При 2% трейл, стъпка от 0.5–1% е разумна. При 5% трейл, стъпка от 1.25–2.5% е разумна.

Мога ли да използвам trailing step с profit target?

Да, като използвате OCO поръчка. Trailing step-ът се грижи за спада; profit target-ът се грижи за покачването. Първата, която се задейства, затваря позицията; другата се отменя.

Поддържат ли всички брокери trailing стъпки?

Не. Някои брокери поддържат само стандартни trailing стопове. Проверете документацията на платформата. Ако брокерът не поддържа trailing стъпки, заобиколното решение е да използвате по-голяма стойност на trailing, за да приближите поведението.

Свързани ресурси

• Търговски платформи
• Отзиви за Broker
• Най-добрите Stock Brokers

Откъде да започнете

Ако искате да използвате trailing стъпки, практичната първа стъпка е да настроите сметка за симулирана търговия (paper trading) при Broker, който поддържа типа поръчка, и да тествате поведението с малки позиции. Вижте нашата таблица с Broker-и за текущия списък с платформи, които поддържат trailing step.