Това не представлява инвестиционен съвет. Предоставената информация е само за образователни и информационни цели и не представлява препоръка за покупка или продажба на който и да е финансов продукт.
Трейлинг стопът е стоп-заповед за спиране на загубите, която следва цената, докато сделката се движи в благоприятна посока. Заповедта започва на избрано разстояние от входната цена и се „заключва“ (се придвижва) в посоката на сделката с фиксирана стойност или процент. Заповедта никога не се връща назад, което е причината да фиксира печалба, докато позицията е отворена.
Какво представлява trailing stop (плаваща стоп-загуба)
Trailing stop е поръчка стоп-загуба, която се движи заедно с цената, в посоката на сделката, с фиксирана стойност или с процент. Поръчката започва на избрано разстояние от входа и докато цената се движи в благоприятна посока, поръчката следва. Поръчката никога не се движи назад, така че trailing stop фиксира печалба, когато цената се е движила в полза на трейдъра.
Поръчката е полезна, когато трейдърът иска да „язди“ тренда, без да задава фиксирана цел. Трейдърът избира разстоянието на trailing-а, а broker-ът се грижи за преместването на стопа. Позицията остава отворена, докато цената се движи в благоприятна посока, и се затваря, когато цената се обърне, като се върне с разстоянието на trailing-а.
Фиксирана сума срещу процентни трейлинг стопове
Двата основни варианта са трейлинг стопове с фиксирана сума и процентни трейлинг стопове. Трейлинг стоп с фиксирана сума използва разстояние в долари или точки, например 2 долара на акция за американска акция. Процентният трейлинг стоп използва процент от текущата цена, например 5 процента.
Изборът зависи от предпочитанията на трейдъра и от волатилността на акциите. Акция с висока волатилност се нуждае от по-широк трейл, за да не бъде извадена от позицията заради дневния шум, а акция с ниска волатилност може да използва по-тесен трейл. Процентният трейл автоматично се разширява, когато цената се повишава, и се стеснява, когато цената пада, като така адаптира трейла към режима на волатилност.
Настройка стъпка по стъпка
Първата стъпка е да отворите тикета за въвеждане на поръчка в платформата. Трейдърът избира типа поръчка „trailing stop“ от падащото меню. След това платформата изисква разстояние за следване (trail distance), което е задействането, за да може стопът да следва цената.
Следващата стъпка е да изберете единицата за следване. Платформата предлага разстоянието в точки, в долари или в процент, в зависимост от Broker. Трейдърът въвежда стойността и платформата изчислява първоначалното ниво на стопа от входа.
Третата стъпка е да зададете срока на валидност (time in force). Поръчките „Day“ изтичат в края на деня, а поръчките „good-till-cancelled“ остават активни, докато позицията не бъде изведена от пазара със стоп или докато трейдърът не отмени поръчката. Изборът зависи от търговския хоризонт.
Къде поръчката се поддържа
Поръчката е стандартна в повечето платформи за дребни инвеститори. MetaTrader 4 и 5 поддържат trailing stops за всяка позиция, а търговецът може да зададе trail-а с фиксиран брой точки. TradingView, TradeStation, Interactive Brokers' Trader Workstation и собствените платформи на дискаунт брокери поддържат trailing stops както с фиксирани по размер отстъпи, така и с процентни.
Поръчката не винаги е налична в мобилните приложения. Причината е, че trail-ът се изчислява от сървър, и мобилното приложение може да няма активирана функцията за trail. Търговци, които искат поръчката в мобилното приложение, трябва да проверят документацията на мобилното приложение на брокера или да настроят поръчката на настолната платформа.
Чести грешки
Честа грешка е да зададете твърде тясна следяща (trailing) граница, което води до изключване на позицията от дневния шум. Следящата граница трябва да е по-широка от средния дневен диапазон на акциите, а търговецът трябва да провери 14-дневния среден истински диапазон (ATR) преди да подаде поръчката.
Друга грешка е да се приеме, че следящата граница се движи и в двете посоки. Следящата граница се премества само в благоприятната посока и поръчката никога не се връща назад. Търговецът не бива да очаква границата да се разширява, когато цената се обърне.
Трета грешка е да зададете следящата граница на акция, която току-що е направила „gap“ (скок в цената), защото „gap“-ът премества границата със същия процент и новото ниво на стопа може да не съответства на допустимия риск на търговеца. Търговецът трябва да нулира стопа след „gap“ или да избягва следящия стоп при акции, за които е известно, че правят „gap“.
Често задавани въпроси относно trailing stops
Trailing stop същото ли е като stop-loss? Не. Stop-loss е фиксирана поръчка, а trailing stop е движеща се поръчка. Trailing stop започва от фиксирано ниво и следва цената, а stop-loss остава на същото ниво.
Мога ли да използвам trailing stop при къси позиции? Да. При къса позиция trailing stop се движи надолу, докато цената пада, и задейства се, когато цената се повиши с разстоянието на trail. Поведението е огледално на това при дълга позиция.
Каква е разликата между trailing stop и trailing stop limit? Trailing stop задейства пазарна поръчка, когато цената достигне нивото на стопа. Trailing stop limit задейства лимитирана поръчка и лимитираният ордер може да не се изпълни, ако цената премине лимита. Trailing stop е по-вероятно да се изпълни, а trailing stop limit дава на търговеца повече контрол върху цената на изпълнение.
Свързани ресурси
Откъде да започнете
Ако оценявате trailing stops, най-полезната първа стъпка е да изберете акция с ясен тренд, да зададете trailing-а на една до две пъти 14-дневния среден истински диапазон (average true range) и да наблюдавате позицията в продължение на една до две седмици, за да видите как се държи поръчката. Нашето сравнение на Broker-и изброява Broker-и, които поддържат trailing stops, и опциите за trail, които заедно ви показват как изглежда платформата, преди да зададете първия trailing stop върху реална позиция.