Това не представлява инвестиционен съвет. Предоставената информация е само за образователни и информационни цели и не представлява препоръка за покупка или продажба на който и да е финансов продукт.
Платформите за търговия с опции са подмножество от платформите за търговия с акции, които са създадени за специфичните нужди на търговеца на опции. Търговецът на опции се нуждае от платформа, която поддържа многостепенни (multi-leg) поръчки (vertical spreads, iron condors, butterflies, calendar spreads), която показва гърците (delta, gamma, theta, vega) в реално време, която предоставя данни за подразбиращата се (implied) волатилност и опциите (options chain) с текущи цени, и която изпълнява поръчката бързо и надеждно.
Платформа, която е отлична за търговия с акции, може да е слаба за търговия с опции, защото платформата не поддържа специфичните за опции функции. Търговецът на опции трябва да оцени платформата по нейните функции за опции, а не по функциите за акции.
Основните функции за опциите
Опционалната лента (options chain) е най-важната функция. Лентата трябва да показва цените „call“ и „put“ за всяка страйк цена и дата на изтичане, с оферта „bid“, оферта „ask“, последна цена „last“, обем „volume“ и открит интерес „open interest“. Лентата трябва да се обновява в реално време и да позволява на търговеца да филтрира по дата на изтичане, по диапазон на страйковете и по moneyness.
Греките са втората по важност функция. Платформата трябва да показва делта „delta“, гама „gamma“, тета „theta“ и вега „vega“ за всяка опция, и платформата трябва да обновява Греките в реално време, докато се променя цената на акциите и времето. Греките са инструментите за разбиране на рисковия профил на опцията, а търговецът, който не вижда Греките, търгува на сляпо.
Въвеждането на поръчки с множество крака (multi-leg order entry) е третата по важност функция. Платформата трябва да позволява на търговеца да създаде поръчка с множество крака от опционалната лента, за да види нетната премия „net premium“, максималната загуба „maximum loss“, максималната печалба „maximum gain“ и Греките на комбинираната позиция. Платформата трябва да изпълни поръчката с множество крака като една-единствена сделка, а не като поредица от отделни поръчки.
Платформите за различни типове трейдъри
Професионалният трейдър на опции използва платформа като ThinkorSwim (TD Ameritrade), Trader Workstation на Interactive Brokers или TradeStation. Платформите предлагат пълната опционна борса (options chain), реалновременните гърци (Greeks), конструктор за поръчки с множество крака (multi-leg order builder), анализ на вероятностите и данни за волатилността. Платформите също така предлагат API за автоматизирана търговия с опции.
Полупрофесионалният трейдър на опции използва платформа като Power ETRADE на ETRADE, Active Trader Pro на Fidelity или StreetSmart Edge на Schwab. Платформите предлагат основните функции за опции (борсата, гърците, поръчките с множество крака), но функциите са по-малко усъвършенствани от тези при професионалните платформи.
Ритейл трейдърът на опции използва уеб интерфейса на Broker-а или мобилното приложение на Broker-а. Платформите предлагат базови функции за опции (борсата, гърците, поръчките с един крак), а платформите може да не поддържат поръчки с множество крака или сложни стратегии. Ритейл платформите са подходящи за начинаещ, който купува single-leg calls и puts.
Данните, от които се нуждаете
Трейдърът на опции се нуждае от същите пазарни данни като трейдъра на акции (данни Ниво 1 и Ниво 2 за базовата акция), плюс опционните данни (веригата/„chain“ данни и гърците). Опционните данни се предоставят от Options Clearing Corporation (OCC) в САЩ и от съответната борса в други юрисдикции.
Опционните данни са по-скъпи от данните за акции. Ритейл трейдър в САЩ плаща $10-$20 на месец за опционните данни от американските борси, като цената на данните е допълнително към цената на данните за акциите и към цената на платформата. Общата цена на данните за трейдър на опции е $50-$200 на месец.
Качеството на изпълнение
Качеството на изпълнение на платформа за опции се определя от маршрутизирането на платформата и нейната надеждност. Платформата трябва да маршрутизира поръчката за опции към борсата с най-добра цена и най-висока ликвидност, и платформата трябва да изпълни поръчката за милисекунди. Платформата също трябва да поддържа специфичните за опциите типове поръчки (limit върху нетната премия, stop върху нетната премия, trailing stop върху нетната премия).
Надеждността е наличността на платформата и представянето ѝ по време на сесии с висока волатилност. Платформа за опции, която излиза офлайн по време на заседание на Fed или по време на сесия за отчети, е платформа, която не може да се използва за целта, от която трейдърът се нуждае.
Често задавани въпроси за платформите за опции
Трябва ли ми маржин сметка за търговия с опции? Маржин сметка е необходима за многостъпкови стратегии, които включват къси опции (спредове, iron condors, butterflies). За покупки на опции само с една позиция е достатъчна сметка в брой.
Мога ли да търгувам опции в мобилно приложение? Повечето мобилни приложения предлагат основни функции за опции (веригата, гърците, поръчки за единични позиции). За сложни стратегии се препоръчва настолна платформа.
Коя е най-добрата платформа за начинаещ? Платформа с прост интерфейс, ясна визуализация на гърците и добро образователно съдържание (thinkorswim, уеб интерфейсът на Interactive Brokers) е най-доброто начало.
Свързани ресурси
От къде да започнете
Ако оценявате платформи за търговия с опции, най-полезната първа стъпка е да сравните показването на опциoнната лента (options chain), показването на гърците (Greeks), инструмента за изграждане на поръчки с няколко крака (multi-leg order builder), разхода за данни и качеството на изпълнение. Нашето сравнение на Broker-и изброява търговците на опции и функциите на платформата, които заедно ви показват как изглежда платформата, преди да отворите първата си сделка с опции.