Ливъридж продукти за начинаещи при търговия с акции

Ливъридж продуктите не са за начинаещи. Ежедневното нулиране, цената на финансирането, рискът от маржин кол и зависимата от пътя възвръщаемост ги правят трудни за правилно използване. Въпреки това, ако разбирате рисковете и имате история на последователни резултати в позиции в брой, ливъридж продуктите могат да усилят добра стратегия.

Тази статия е отправна рамка за начинаещ, който обмисля ливъридж продукти: какво да знаете първо, с какво да започнете и какво да избягвате.

Преди да започнете

Три предварителни условия:

1. История на резултати в позиции в брой. Ако не сте печелили в позиции в брой, няма да печелите в позиции с ливъридж. Ливъриджът усилва стратегията; ако стратегията губи, ливъриджът просто губи по-бързо.
2. План за управление на риска. Планът включва оразмеряване на позициите (2-5% от сметката за всяка сделка с ливъридж), стоп-загуби (задават се при откриването на сделката) и дневни/седмични лимити за загуба (5-10% от сметката).
3. Разбиране на продукта. Всеки продукт с ливъридж (leveraged ETF, CFD, фючърс, опция) има различна механика. Трябва да разбирате конкретния продукт, преди да го търгувате.

Ако нямате и трите, не сте готови за продукти с ливъридж. Ливъриджът ще усилва грешките по-бързо, отколкото можете да се учите от тях.

Започнете с ливъридж ETF

Сред ливъридж продуктите ливъридж ETF са най-лесните за започване:

• Купувате и продавате през всяка стандартна брокерска сметка (не е нужна маржин сметка)
• Няма риск от маржин кол (позицията може да стигне само до нула)
• Ежедневното нулиране е добре документирано
• Разходният коефициент е прозрачен
• Асортиментът е широк (индекси, сектори, отделни акции за някои имена)

Започнете с 2× ливъридж ETF, а не с 3×. 3× ливъриджът е по-чувствителен към ежедневното нулиране и е по-труден за управление. 2× ви дава експозиция към механиката на ливъриджа без добавената сложност.

Оразмеряване на позицията

Правилният размер на позицията е 2–5% от сметката за всяка ливъридж сделка. За сметка от $50,000 това са $1,000–2,500 на сделка.

Ливъриджът е вграден в продукта. 2× ливъридж ETF с позиция от $1,000 има същия рисков профил като позиция от $2,000 в базовия актив. Размерът на позицията от $1,000 е това, което ограничава загубата.

Грешката: да се мисли, че $1,000 е „малко“, защото е само 2% от сметката. Рискът на позицията в доларово изражение е същият като при кеш позиция от $2,000. Процентният риск е 2% от сметката — това е правилният размер.

Период на държане

Дни до седмици е правилният диапазон. По-малко от един ден и транзакционните разходи изяждат печалбите. Повече от месец и дневното нулиране започва да доминира.

Период на държане от 2 седмици е типичната „сладка точка“. Позицията има време да се развие, но ефектът на дневното нулиране (drag) е ограничен.

Грешката: държане на ливъридж продукт през отчети (earnings) или важни събития. Волатилността около тези събития е много по-висока от нормалната. Дневното нулиране може да заличи печалбите от малко движение. Затворете позицията преди събитието или намалете размера ѝ до ниво, което може да поеме очакваната волатилност.

Дисциплина при излизане

Излизането се задава, когато сделката се открива, а не когато позицията започне да се движи. Има три типа излизане:

1. Стоп-загуба. Ниво на цената, при което позицията се затваря. За ETF с 2× ливъридж типично е стоп-загуба от 10-15% под цената на влизане. Стопът се поставя, когато сделката се открива, а не когато позицията започне да се движи срещу теб.
2. Цел за печалба. Ниво на цената, при което позицията се затваря, за да се фиксират печалбите. За ETF с 2× ливъридж типично е цел за печалба от 20-30%.
3. Сроков стоп. Дата, на която позицията се затваря независимо от цената. При период на държане от 2 седмици, сроковият стоп е 14 дни от влизането.

Излизането е механично. Трейдърът не отменя стопа, целта или сроковия стоп въз основа на чувства или пазарни коментари.

Какво да избягвате

Пет често срещани грешки:

1. Използване на целия наличен маржин. Регулаторният лимит не е цел. Размерът на позицията се определя от стратегията.
2. Добавяне към губеща позиция. Усредняването надолу при губеща позиция увеличава загубата. Позицията трябва да бъде прекъсната, а не добавяна към нея.
3. Държане през отчети или важни събития. Волатилността е много по-висока от обичайното. Затворете позицията преди събитието.
4. Търгуване на ливъридж продукти върху няколко некорелирани базови актива едновременно. Комбинираната позиция може да е по-ливъриджирана от която и да е отделна позиция.
5. Непроследяване на сделките в дневник. Трейдър, който не води дневник, не може да види моделите.

Как да оцените своята готовност

Преди да започнете да търгувате с ливъридж продукти, попитайте:

• Имам ли доказан опит с последователни резултати в кеш позиции? (Ако не, не сте готови.)
• Имам ли писмен план за управление на риска? (Ако не, напишете такъв преди търговия.)
• Разбирам ли ежедневното нулиране (reset) на leveraged ETF? (Ако не, първо симулирайте търговията на хартия за 2-4 седмици.)
• Мога ли да си позволя да загубя размера на позицията, който планирам?
• Имам ли стоп-загуба, цел за печалба и времеви стоп за всяка сделка?

Ако отговорът на някой от тези въпроси е „не“, не сте готови. Ливъриджът ще усилва грешките.

Как да започнете с малко

Ако решите да опитате leveraged продукти, ето начална рамка:

1. Отворете сметка за paper-trading. Повечето Broker-и предлагат paper trading. Търгувайте leveraged продукта в продължение на 4-6 седмици, преди да вложите реални пари.
2. Започнете с размер на позицията 1%. Първите реални сделки трябва да са 1% от сметката. По-малкият размер ви позволява да усетите поведението на продукта, без да рискувате много.
3. Използвайте период на държане 1 седмица. По-краткият период на държане ограничава ежедневния „reset“ drag.
4. Водете дневник за всяка сделка. Записвайте входа, изхода, размера на позицията, причината, резултата и всички изводи.
5. Увеличавайте размера постепенно. След 10-20 успешни сделки увеличете размера на позицията до 2%. След още 10-20 увеличете до 3%.

ЧЗВ

Кой е най-безопасният ливъридж продукт за начинаещи?

Ливъридж ETF. Продуктът е търгуван на борса, ливъриджът е вграден, няма риск от маржин кол, и дневното нулиране е добре документирано.

Колко от сметката ми трябва да е в ливъридж продукти?

За начинаещ, 5-10% от сметката по всяко време е разумен лимит. Останалата част е в кеш позиции или не-ливъридж ETF. С натрупването на опит лимитът може да бъде увеличен.

Мога ли да си изкарвам прехраната, като търгувам с ливъридж продукти?

Някои трейдъри го правят, но процентът на неуспех е висок. Ливъриджът усилва стратегията; ако стратегията губи, ливъриджът просто губи по-бързо.

Каква е най-голямата грешка, която правят начинаещите с leveraged products?

Задържане за твърде дълго време. Дневното нулиране и разходът за финансиране се натрупват с времето. Периодът от 2 седмици е практичният максимум за повечето leveraged products.

Свързани ресурси

• Такси за брокерска услуга → Сравнение на лихвени проценти по маржин
• Ръководства за начинаещи → Какво е маржин търговия
• Най-добри брокери за акции

Откъде да започнете

Ако искате да започнете да използвате ливъридж продукти, практичната първа стъпка е да ги тествате с „paper-trading“ в продължение на 4-6 седмици, преди да вложите реални пари. Вижте нашата таблица с брокери за актуалния списък с платформи, които предлагат ливъридж продукти с акаунти за paper-trading.