Това не представлява инвестиционен съвет. Предоставената информация е само за образователни и информационни цели и не представлява препоръка за покупка или продажба на който и да е финансов продукт.
Стойността на пипа е доларовата промяна за всеки пип движение в позиция. При FX изчислението е ясно дефинирано. При акции и индекси еквивалентната концепция е стойност на точка или доларова стойност на акция. Ливъриджът усилва и двете: стойността на пипа/точката е една и съща, но размерът на позицията спрямо сметката е различен.
Тази статия е практичен поглед върху стойността на пипа, стойността на точка и как ливъриджът взаимодейства с тях.
Стойност на пипа във FX
Пипът е най-малкото ценово изменение в валутна двойка. За повечето двойки пипът е 0.0001 (четвъртата цифра след десетичната запетая). За JPY двойките пипът е 0.01 (втората цифра след десетичната запетая).
Стойността на пипа е промяната в долари за всяко движение на пип, в зависимост от размера на позицията:
- Стандартен лот (100,000 базови единици): $10 за повечето двойки, $6.67 за JPY двойки (приблизително)
- Мини лот (10,000 базови единици): $1 за пип за повечето двойки
- Микро лот (1,000 базови единици): $0.10 за пип за повечето двойки
Формулата: стойност на пипа = (пип в десетичен вид) × размер на позицията в базови единици.
За EUR/USD пипът е 0.0001. Стандартен лот е 100,000 EUR. Стойността на пипа в USD е 0.0001 × 100,000 = $10. Търговията е печеливша, ако EUR/USD се повиши с 10 пипа, а печалбата е $100.
Стойност на пункта при акции
Акциите не се търгуват в пипсове; те се търгуват в долари и центове. Аналогичната концепция е стойност на пункт (point value) или доларова стойност на акция.
За акция на $50, движение с 1 пункт е движение от $1 на акция. За позиция от 100 акции, движение с 1 пункт е промяна от $100 в стойността на позицията.
Стойността на пункта е доларовата промяна при движение с 1 пункт, на база размера на позицията:
- 100 акции от акция за $50: $1 за пункт × 100 = $100 за пункт
- 500 акции от акция за $50: $1 за пункт × 500 = $500 за пункт
Стойността на позицията е акции × цена. За 100 акции от акция за $50, стойността на позицията е $5,000. Движение с 1% е $50. Доларовата промяна за процентен пункт движение е акции × цена × 0.01.
Стойност на пункта при индекси
Фючърсите върху индекси и CFDs имат множител, който определя стойността на пункта. За E-mini фючърса върху S&P 500 множителят е $50 за пункт. Движение от 1 пункт в S&P 500 е промяна от $50 на договор.
За S&P 500 CFD с множител $1 за пункт, движение от 1 пункт е промяна от $1 на договор.
Стойността на пункта е определена от договора. Прочетете спецификациите на договора преди търговия.
Как ливъриджът променя въздействието
Ливъриджът не променя стойността на пипа/точката. Позиция от 100 акции в акция за $50 има стойност $100 за точка, независимо дали сте използвали кеш или маржин.
Ливъриджът променя размера на позицията спрямо вашата сметка. Трейдър с акаунт от $5,000, който купува $10,000 акции (използвайки 2× маржин), използва 2× ливъриджирана позиция. Движение от 1% в акциите е $100, което е 2% от сметката. Същата сделка в кеш би била движение от 1% спрямо сметката.
Рискът в парични стойности е еднакъв; процентното въздействие върху сметката е различно.
Оразмеряване на позицията с pip/стойност на point
Правилният начин да оразмерите позицията е да решите какъв процент от сметката сте готови да загубите, а след това да изчислите размера на позицията, който ще доведе до тази загуба на нивото на стоп-загубата.
Пример: сметка от $50,000, риск 1% на сделка ($500). Трейдърът иска да купи акция за $50 с $1 стоп-загуба (2% от цената). Рискът на акция е $1. Размерът на позицията е $500 / $1 = 500 акции. Стойността на позицията е 500 × $50 = $25,000 (50% от сметката).
Ако трейдърът използва 2× маржин, позицията може да бъде $50,000 (цялата сметка) върху $25,000 маржин. Рискът в долари е същият ($500, ако акцията падне с $1). Процентният риск за сметката е 1%.
Стойността на pip/point е една и съща и в двата случая. Размерът на позицията и ливъриджът са различни.
Как да изчислите бързо
Три практични бързи метода:
FX
За стандартен лот при валутна двойка, която не е JPY, стойността на пипа е приблизително $10. За мини лот — $1. За микро лот — $0.10. Точната стойност зависи от текущия обменен курс на котираната валута на двойката спрямо валутата на вашата сметка.
Акции
Стойността на 1 точка е $1 за акция. Промяната в долари за движение от 1% е: акции × цена × 0.01. За 100 акции от акция за $50, движение от 1% е $50.
Фючърси върху индекси
Стойността на пункта е множителят на контракта. За S&P 500 E-mini, $50 за пункт. За Euro Stoxx 50, €10 за пункт. За FTSE 100, £10 за пункт. Промяната в долари при движение от 1% е контракти × множител × цена × 0.01.
Как да оцените
При определяне на размера на позицията, задайте си:
- Каква е стойността на пипа/точката на продукта? (Стандартизирана за FX, проста за акции, дефинирана в договора за фючърси.)
- Какъв е размерът на позицията спрямо сметката? (Ливъриджът се определя от това.)
- Какво е разстоянието на стоп-загубата в пипове/точки? (Определя доларовия риск за сделка.)
- Какъв е процентът от сметката, който е изложен на риск? (Трябва да е 1–2% на сделка за повечето стратегии.)
Отговорите на тези въпроси определят правилния размер на позицията. Правилният размер е механичен: той е това, което постига желания процент риск на нивото на стоп-загубата.
ЧЗВ
Защо стойността на пипа е важна?
Стойността на пипа ви позволява да изчислите доларовото въздействие от ценово движение, преди да поставите сделката. Изчислението е основата на определянето на размера на позицията и управлението на риска.
Променя ли се стойността на пипа при използване на ливъридж?
Не. Ливъриджът променя размера на позицията спрямо вашата сметка. Стойността на пипа е една и съща за даден размер на позицията. Позиция от 100 акции в акция за $50 има стойност $100 за точка, независимо дали сте използвали кеш или маржин.
Как да изчисля стойността на пип за сметка, която не е в USD?
Конвертирайте стойността на пипа в валутата на вашата сметка, като използвате текущия обменен курс. За EUR/USD със стойност на пип от $10 за стандартен лот, стойността на пипа в EUR е $10 / EUR/USD = €9.20 (приблизително).
Каква е разликата между pip и point?
Pip е най-малкото ценово движение при валутна двойка (0.0001 за повечето двойки). Point е най-малкото ценово движение при акция или индекс (1 цент за акции, 1 единица за индекси). Двете се използват на различни пазари, но концепцията е сходна.
Свързани ресурси
- Най-добри брокери за акции
- Отзиви за Broker
- Такси за брокерство → Сравнение на лихвени проценти по Margin
От къде да започнете
Ако искате да използвате pip value и point value за оразмеряване на позицията, практичната първа стъпка е да изчислите доларовия риск на сделка за вашата типична настройка. Вижте нашата таблица с брокери за текущия списък на платформите с калкулатори за оразмеряване на позиции.