Това не представлява инвестиционен съвет. Предоставената информация е само за образователни и информационни цели и не представлява препоръка за покупка или продажба на който и да е финансов продукт.
Търговските платформи показват pip/стойност на точка по различен начин. Някои показват промяна в долари на акция; други показват P&L на ниво позиция. Показването на платформата определя колко лесно е да оразмерявате позиции и да следите риска в реално време.
Тази статия е практичен поглед върху това как търговските платформи обработват показването на pip стойност, стойност на точка и риск на ниво позиция.
Какво показват платформите
Три често срещани стила на показване:
Показване на стойност на акция/на договор
Платформата показва доларовата промяна на акция (за акции) или на договор (за фючърси). За позиция от 100 акции дисплеят умножава по 100, за да покаже промяната на ниво позиция.
Плюсове: просто и директно. Виждате колко се движи позицията при всяка промяна (tick).
Минуси: не се мащабира. Позиция от 5,000 акции е трудно да се чете на база „на акция“.
Печалба/загуба (P&L) на ниво позиция
Платформата показва общата P&L на позицията в долари. За позиция от 100 акции, която се движи с $1, на екрана се показва $100.
Плюсове: лесно се разчита с един поглед. Доларовата P&L е това, което ви интересува.
Минуси: не показва промяната по всеки тик. Платформата обновява P&L, но скоростта на промяната не винаги е очевидна.
Печалба и загуба (P&L) на ниво сметка
Платформата показва общата P&L на сметката за всички позиции. Показването агрегира P&L на ниво позиция в едно-единствено число.
Плюсове: показва цялостната картина. Виждате общата P&L на сметката.
Минуси: не показва приноса поотделно за всяка позиция. Позиция, която губи, може да бъде скрита от друга, която печели.
Какво да търсите в платформа
Три неща:
- Актуализации на P&L в реално време. P&L трябва да се обновява в реално време (или почти в реално време), докато базовият актив се движи. Задръжка от 30 секунди е опасна. Най-добрите платформи обновяват за милисекунди.
- Разбивка по позиции. Платформата трябва да показва P&L на всяка позиция поотделно, а не само общия резултат. Разбивката ви позволява да видите коя позиция печели и коя губи.
- Преглед на риска на ниво позиция. Освен P&L, платформата трябва да показва риска на позицията: максималната загуба, поддържащия маржин, нивото за маржин кол. Прегледът на риска е това, което предотвратява маржин кол.
Как се изчислява стойността на pip на платформата
Изчислението зависи от продукта:
- Stocks: промяна в долари на акция × брой акции.
- ETFs: промяна в долари на акция × брой акции (същото като при stocks).
- Options: промяна в долари на един контракт × брой контракти (където промяната в долари на един контракт се изчислява чрез delta на опциите × движението на базовия актив).
- Futures: множител на контракта × брой контракти × промяна в цената.
- FX: стойност на pip × брой pips × размер на позицията в lots.
Платформата извършва изчислението автоматично. Потребителят просто вижда P&L или промяната в долари.
Как ливъриджът влияе на показването
Ливъриджът не променя стойността на пипса/точката или P&L. Показването показва едни и същи числа независимо дали позицията е финансирана с пари в брой или с маржин.
Ливъриджът променя процентното отражение върху сметката. Позиция с 2× ливъридж, която печели 2% по позицията, показва 4% печалба по сметката. Платформата може или не може да показва процентното отражение върху сметката — повечето платформи показват доларовия P&L, а не процента.
Някои платформи имат изглед „portfolio margin“, който показва процентното отражение на всяка позиция върху сметката. Този изглед е полезен за управление на риска; само доларовият P&L не показва процентния риск.
Как да използвате показването на платформата за управление на риска
Три практични правила:
- Настройвайте аларми на база доларов P&L, а не процент. Промяна от 5% при позиция от 100 акции е $250; промяна от 5% при позиция от 1,000 акции е $2,500. Алармата трябва да е за доларовата стойност, а не за процента.
- Проверявайте риска на ниво позиция, преди да добавяте към позиция. Платформата трябва да показва максималната загуба на позицията, нивото за margin call и текущото използване на маржа. Тази проверка предотвратява модела на прекомерно ливъриджиране.
- Използвайте инструмента за сценарии на платформата (ако е наличен). Някои платформи ви позволяват да видите какъв би бил P&L при различна цена на базовия актив. Инструментът за сценарии е полезен за планиране на изходите и за визуализиране на профила на риска на позицията.
Как да оцените платформа за показване на pip/стойност на точка
Когато сравнявате платформи, задайте:
- Показва ли платформата актуализации на P&L в реално време? (Тествайте, като отворите позиция и наблюдавате как се променя P&L.)
- Платформата разбива ли P&L по позиции? (Или само общата сума?)
- Платформата показва ли риск на ниво позиция (максимална загуба, ниво на маржин кол)? (Или само P&L?)
- Платформата поддържа ли анализ на сценарии? (Изгледи „какво ако“ при различни цени?)
- Платформата показва ли процентното отражение върху сметката? (Или само P&L в долари?)
Отговорите на тези въпроси определят дали платформата е подходяща за активно управление на риска. Платформата е инструмент; правилният инструмент зависи от стратегията.
Чести ограничения на платформите
Три модела:
1. Забавяне в показването на P&L
Някои платформи имат 5–10 секунди забавяне в показването на P&L. Забавянето е опасно на бърз пазар. Трейдърът може да не види реалния P&L на позицията, докато движението не приключи.
Решението: изберете платформа с обновяване на P&L в реално време. Тествайте, преди да вложите реални пари.
2. Без разбивка по позиции
Някои платформи показват само общия P&L, а не разбивка по отделни позиции. Трейдърът не може да види коя позиция печели и коя губи.
Решението: изберете платформа с P&L по позиции. Или поддържайте ръчно таблица за проследяване на P&L.
3. Без анализ на сценарии
Някои платформи нямат инструменти за анализ „какво ако“. Трейдърът не може да види P&L при друга цена на базовия актив, без да го изчислява ръчно.
Решението: използвайте отделна електронна таблица за анализ на сценарии. Или изберете платформа с вградени инструменти за сценарии (thinkorswim, Trader Workstation на Interactive Brokers).
ЧЗВ
Защо платформата показва различен P&L от моята собствена сметка?
Има няколко възможни причини: платформата използва последната цена на сделката (която може да се различава от цената, която използвате), платформата включва комисионни и такси в P&L, или платформата използва различен валутен курс за FX позиции. Разминаването обикновено е малко (1-2%).
Как да видя печалбата и загубата (P&L) в валутата на моята сметка?
Повечето платформи ви позволяват да зададете валутата на сметката. Показването на P&L се обновява автоматично според валутата. Ако имате сметка в USD и търгувате акции, деноминирани в EUR, P&L се конвертира в USD по текущия обменен курс.
Каква е разликата между реализирана и нереализирана печалба/загуба (P&L)?
Реализираната P&L е печалбата/загубата от затворени позиции. Нереализираната P&L е печалбата/загубата от отворени позиции. Платформата показва и двете; реализираната P&L е „заключена“, а нереализираната P&L може да се променя с пазара.
Да гледам ли платформата P&L или моя собствена електронна таблица?
Платформеният P&L е в реално време и включва всички позиции. Вашата електронна таблица може да е по-гъвкава (можете да добавяте персонализирани изчисления), но може да е по-бавна. За ежедневното търгуване платформата е достатъчна. За данъчно отчитане и сверяване в края на деня електронната таблица е по-добра.
Свързани ресурси
От къде да започнете
Ако искате платформа с ясно показване на стойността на pip/point и преглед на риска по позиции, практичната първа стъпка е да тествате платформата с акаунт за paper-trading, преди да вложите реални пари. Вижте нашата таблица с брокери за текущия списък на платформите с наличните съответни функции за показване.