Това не представлява инвестиционен съвет. Предоставената информация е само за образователни и информационни цели и не представлява препоръка за покупка или продажба на който и да е финансов продукт.
SIPC — Корпорацията за защита на инвеститорите в ценни книжа (Securities Investor Protection Corporation) — е задължителната от правителството застрахователна програма, която защитава вашата брокерска сметка, ако вашият брокер се провали. Разбирането на това какво точно покрива SIPC, какво не покрива и как работи е от съществено значение, преди да депозирате пари при който и да е Broker. SIPC защитава вашите ценни книжа и парични средства до $500,000 на сметка, ако вашият Broker фалира или присвои активи. То не защитава срещу инвестиционни загуби.
Какво покрива SIPC
SIPC защитава клиенти на фалирала брокерска фирма. Ако вашият брокер изпадне в несъстоятелност или присвои активи на клиенти, SIPC се намесва, за да върне вашите ценни книжа и, в рамките на определени лимити, вашите парични средства. Стандартните лимити на покритие са:
- Ценни книжа: До $500,000 на сметка (включително лимит от $250,000 за парични средства)
- Парични средства: До $250,000 от общия лимит от $500,000
Покритието на SIPC се прилага по тип сметка, а не по брокер. Ако държите стандартна индивидуална брокерска сметка и an IRA при същия Broker, всяка сметка е защитена отделно до лимита от $500,000. По същия начин, съвместните сметки имат отделно покритие спрямо индивидуалните сметки.
Видовете ценни книжа, които SIPC покрива, включват акции, облигации, ETF, взаимни фондове, държавни ценни книжа, депозитни сертификати и взаимни фондове на паричния пазар, държани при брокер.
Какво SIPC НЕ Покрива
SIPC не е еквивалентна на FDIC застраховка за банки и разликите са важни:
- Пазарни загуби. Ако вашите инвестиции спаднат по стойност, SIPC не покрива загубата. SIPC е застраховка срещу несъстоятелност на брокер, а не застраховка срещу загуби от инвестиции.
- Крипто активи. Криптовалутите, държани при брокер, не са защитени от SIPC, дори ако са държани в същата сметка като акции. Крипто не се класифицира като ценна книга за целите на SIPC.
- Фючърси върху стоки и форекс. Сметки, които държат фючърсни договори или позиции във валутен обмен (foreign exchange), не са покрити от SIPC. Тези продукти попадат под различни регулаторни рамки.
- Ануитети и застрахователни продукти. Фиксирани и променливи анюитети, дори ако са закупени чрез брокер, не са защитени от SIPC.
- Лоши инвестиционни съвети. Ако вашият брокер е препоръчал инвестиция, която е загубила стойност, SIPC не ви възстановява. SIPC се отнася само до несъстоятелност на брокер и присвояване на активи.
- Инвестиции в нерегистрирани ценни книжа. SIPC покрива ценни книжа, регистрирани по US securities laws. Нерегистрирани или измамни инвестиции може да не отговарят на условията.
Процесът на предявяване на искове по SIPC
Ако вашият брокер се провали, ето какво всъщност се случва:
SIPC подава заявление във федерален съд за започване на защитително производство за клиентите на брокера. Това поставя началото на официалния процес.
Назначава се синдик — обикновено адвокат или счетоводител с опит в ликвидации на ценни книжа — който да надзирава връщането на клиентските активи.
Синдикът установява клиентските активи. Клиентски ценни книжа, които се държат в отделни (сегрегирани) сметки, се идентифицират и се връщат на клиентите директно. Този процес зависи от качеството на счетоводните записи на брокера.
Ако клиентските активи липсват, SIPC авансира средства — до лимита от $500,000 — за покриване на недостига. Авансът се прави от фондовете на SIPC, а не от активите на фалиралия брокер.
Синдикът разпределя активи и авансите на SIPC към клиентите. Сроковете варират, но обикновено отнемат седмици до месеци за повечето искове.
Клиентите с претенции над лимита на SIPC стават общи кредитори на имуществото на брокера за сумата над $500,000. Възстановяването в тази категория е по-несигурно и зависи от останалите активи на брокера.
Исторически случаи по SIPC
SIPC е разглеждала над 330 ликвидации на брокери от създаването си през 1970 г. Ето най-поукoвите случаи:
Lehman Brothers (2008): Когато Lehman фалира по време на финансовата криза, SIPC надзирава връщането на над $110 милиарда в активи на клиенти. Процесът беше сложен, защото записите на Lehman не бяха веднага ясни, но огромното мнозинство от клиентите получиха активите си обратно. Паричните средства над лимита на SIPC от $250,000 бяха частично възстановени чрез процедурата по несъстоятелност.
Bernie Madoff (2008): Схемата на Madoff тип „Понци“ не беше типичен провал на брокер — това беше измама. SIPC предостави авансови средства на допустими клиенти въз основа на тяхната нетна инвестиция (парите, депозирани минус парите, изтеглени), а не на фиктивните стойности по сметките, показани в извлеченията. Този случай показва, че SIPC функционира по различен начин, когато книгите на брокера са фалшифицирани.
MF Global (2011): MF Global използва средства на клиенти, за да покрие собствените си търговски загуби. SIPC надзирава процеса и макар че някои клиенти чакаха повече от година, на практика всички местни клиенти получиха 100% от активите си обратно. Случаят демонстрира, че дори когато брокер злоупотребява със средства на клиенти, комбинацията от SIPC и правната процедура може да доведе до пълно възстановяване.
Допълнителна SIPC застраховка
Някои брокери закупуват допълнителна застраховка над лимитите на SIPC чрез частни застрахователи като Lloyd's of London. Това е доброволен избор от страна на брокера, а не регулаторно изискване. Допълнителната SIPC застраховка е най-важна за сметки, които надвишават лимита от $500,000 на SIPC.
| Broker | SIPC | Excess SIPC | Тип |
|---|---|---|---|
| Fidelity | $500K | $1 милиард+ общо | Общ пул |
| Charles Schwab | $500K | $600 милиона общо | Общ пул |
| Interactive Brokers | $500K | $30 милиона на клиент | На клиент (Lloyd's) |
| E*TRADE | $500K | $600 милиона общо (чрез Morgan Stanley) | Общ пул |
| Vanguard | $500K | $250 милиона общо | Общ пул |
| Robinhood | $500K | Няма | — |
| Webull | $500K | Няма | — |
Разграничението между „на клиент“ и „общо“ покритие има значение. Покритието „на клиент“ се прилага за всяка отделна сметка, независимо от това колко други клиенти също имат претенции. Общото покритие е общ пул, споделен между всички клиенти. При много голям провал на брокер общият пул може да бъде изчерпан, преди всички допълнителни претенции по SIPC да бъдат напълно покрити.
SIPC vs FDIC
| Функция | SIPC | FDIC |
|---|---|---|
| Какво покрива | Ценни книжа и пари в брой при брокери | Влогове в банки |
| Лимит на покритие | $500K ($250K пари в брой) | $250K на тип сметка |
| Защитава срещу | Несъстоятелност на брокер | Фалит на банка |
| Защитава срещу пазарни загуби? | Не | Н/П (влоговете не се колебаят) |
| Създадено от | Securities Investor Protection Act of 1970 | Banking Act of 1933 |
| Финансирано от | Оценки от членуващи брокери | Застрахователни премии за банково застраховане |
Ако вашият брокер предлага програма за cash sweep към банки, застраховани от FDIC, вашите пари в брой са защитени от FDIC до $250,000 на банка. Вашите ценни книжа остават под SIPC. Двете системи работят заедно: FDIC за пари в банки, SIPC за ценни книжа в брокерски сметки.
SIPC покритие по тип сметка
| Тип сметка | SIPC лимит | Бележки |
|---|---|---|
| Индивидуална облагаема | $500K | Стандартно покритие |
| Съвместна сметка | $500K | Отделно от индивидуалната сметка |
| Традиционна IRA | $500K | Отделно от облагаемите сметки |
| Roth IRA | $500K | Отделно от Традиционната IRA |
| Попечителска (UTMA/UGMA) | $500K | Отделно покритие |
| Сметка на доверително управление | $500K | Отделно покритие |
| Корпоративна сметка | $500K | Отделно покритие |
Ключовият принцип: всеки отделен тип сметка в същия Broker получава собствен лимит за SIPC защита от $500,000.
Международни еквиваленти
Ако инвестирате чрез не-US Broker, SIPC не се прилага. Други държави имат свои собствени схеми за защита на инвеститорите:
| Държава | Схема | Лимит на покритие |
|---|---|---|
| Обединено кралство | FSCS (Financial Services Compensation Scheme) | £85,000 на човек |
| Канада | CIPF (Canadian Investor Protection Fund) | C$1 милион на сметка |
| Европейски съюз | Варира по държава; минимум €20,000 по директива на ЕС | Варира |
| Австралия | National Guarantee Fund (NGF) | Варира според вида на претенцията |
| Сингапур | FSC (Fidelity Fund) | S$75,000 |
Често задавани въпроси
Как да проверя дали моят Broker е застрахован от SIPC? Посетете sipc.org и използвайте търсенето в директорията на членовете. Въведете името на Broker-а така, както се показва във вашето извлечение по сметката. Всеки US-регистриран Broker трябва да се появи в тази база данни. Ако даден Broker не е посочен, той не е SIPC-застрахован и не оперира законно в Съединените щати.
SIPC покрива ли сметки при не-US Broker-и? Не. SIPC е US програма. Не-US Broker-и може да участват в собствената си национална схема за обезщетяване. Проверете при местния регулатор на Broker-а.
Какво ако моят акаунт надвишава лимитите на SIPC? За суми над $500,000 помислете за Broker, който носи допълнителна SIPC застраховка: Fidelity ($1B+ агрегирано), Schwab ($600M агрегирано) или Interactive Brokers ($30M на клиент). Можете също да разпределите активите между различни типове сметки или между няколко Broker-а, за да останете под лимита за сметка.
Мога ли да имам SIPC покритие при множество Broker-и? Да. SIPC покритието се прилага поотделно за всеки Broker. Ако имате $500,000 при Broker A и $500,000 при Broker B, и двете сметки са защитени отделно. Това е една от причините някои инвеститори с значителни активи да използват множество Broker-и.
SIPC покрива ли моята криптовалута? Не. Криптовалутата не се класифицира като ценна книга за целите на SIPC. Ако държите крипто при Broker, който предлага търговия с крипто, тези активи не са защитени от SIPC. Помислете за специализиран крипто портфейл за крипто holdings.
Колко бързо SIPC изплаща претенции? Сроковете варират. При прости случаи с добри брокерски записи клиентите може да получат активите си в рамките на седмици. По-сложни случаи — особено тези, включващи измама или лошо водене на записи — могат да отнемат месеци или години. SIPC не гарантира конкретен срок.
SIPC финансира ли се от правителството? Не. SIPC се финансира чрез оценки (assessments) върху неговите членуващи broker-dealers. Това не е правителствена агенция, въпреки че е създадена със закон от федерално ниво и работи под надзор на SEC.
Какви документи са ми нужни за SIPC claim? SIPC ще поиска вашите извлечения по сметката, потвърждения за сделки и документи за самоличност. Ако пазите свои собствени записи — особено най-скорошното извлечение преди провал на Broker — това улеснява процеса по претенциите. Практична мярка е да изтеглите и запазите най-новото си месечно извлечение.
Откъде да започнете
Проверете дали вашият Broker е застрахован от SIPC на sipc.org. Ако вашата сметка наближава или надхвърля $500,000, помислете за Broker с допълнително (excess) SIPC покритие. Прочетете broker safety hub за пълната рамка на защита. Ако обмисляте конкретен Broker, проверете неговата специализирана страница за безопасност за конкретните детайли относно SIPC и допълнителното покритие.
Инвестирането включва риск. Стойността на инвестициите може да се повишава, както и да спада, и може да получите обратно по-малко от първоначалната си инвестиция. Този преглед съдържа партньорски връзки. Ако откриете сметка чрез нашата връзка, може да получим комисионна без допълнителни разходи за вас. Нашите прегледи са независими и се основават на фактически данни.