Това не представлява инвестиционен съвет. Предоставената информация е само за образователни и информационни цели и не представлява препоръка за покупка или продажба на който и да е финансов продукт.
Копи-трейдингът е стратегия, при която трейдърът избира конкретна стратегия, портфолио или трейдър, които да бъдат копирани, а платформата възпроизвежда избрания подход в сметката на копиращия. Разликата между копи-трейдинг и социален трейдинг е нивото на участие: социалният трейдинг включва следване на действията на трейдър, докато копи-трейдингът включва следване на предварително дефинирана стратегия или портфолио.
Подходът е най-полезен за трейдъри, които са открили стратегия, която работи, но нямат време или дисциплина да я изпълняват сами. Копиращият делегира изпълнението на платформата, а платформата се грижи за тайминга, размера и управлението на риска на копираните позиции.
Чем се различава копирането на търговия от социалното търгуване
Копирането на търговия е свързано с копиране на стратегия или портфолио, а не на търговец. Стратегията се дефинира от доставчика на стратегията (друг търговец в платформата) и платформата репликира позициите на стратегията в сметката на копиращия. Доставчикът на стратегията не управлява активно позициите на копиращия; платформата извършва репликацията въз основа на правилата на стратегията.
Ключовата разлика е гъвкавостта. Социален последовател копира всяка позиция, която следваният търговец предприема, и последователят не може да персонализира копирането. Копиращият стратегия в копирането на търговия може да коригира коефициента на копиране, нивото на риска и класовете активи, за да съответства на профила на копиращия.
Втората разлика е прозрачността. Социален последовател вижда показателите на търговеца, но не и неговите разсъждения. Копиращият стратегия вижда правилата на стратегията, нейната история и показателите за риска на стратегията, като копиращият може да оцени стратегията самостоятелно по нейните собствени качества.
Как да изберете стратегия за копиране
Първият критерий е историята на стратегията. Историята трябва да е поне 12 месеца, с последователен профил на доходността и управляем спад. Стратегия с 6-месечна история в биков пазар и 50% спад не е стратегия, която е тествана при различни пазарни условия.
Вторият критерий е прозрачността на стратегията. Доставчикът на стратегията трябва да оповести правилата на стратегията, класовете активи, ливъриджа, нивата на стоп и подхода за управление на риска. Стратегия, която не разкрива правилата, е „черна кутия“, а копиращият разчита на доверието към доставчика.
Третият критерий е собствената рискова нагласа на копиращия. Стратегия с 30% годишна доходност и 20% спад е различен профил на риска от стратегия с 15% годишна доходност и 5% спад. Копиращият трябва да избере стратегия, която съответства на неговата поносимост към загуби, а не стратегията с най-висока доходност.
Разходите за копиранe на търговия
Разходите за копиранe на търговия са сборът от таксата на доставчика на стратегия, таксата на платформата и комисионната на Broker-а за копираните сделки. Таксата на доставчика на стратегия обикновено е процент от резултата (10-30% от печалбите) или фиксирана месечна такса. Таксата на платформата обикновено е спред върху сделките или фиксирана месечна такса.
Таксите могат да изядат значителна част от възвръщаемостта. Стратегия, която генерира 20% годишна възвръщаемост, с 20% такса за представяне, 1% такса за платформата и стандартни комисионни на Broker-а, може да остави копиращия с 14-15% нетна възвръщаемост след таксите и комисионните. Копиращият трябва да изчисли общата (all-in) такса, преди да ангажира значителна сума.
Таксите включват и спреда при сделките на копиращия. Платформата може да изпълнява копираните сделки при по-широк спред, отколкото копиращият би получил, ако изпълняваше същите сделки ръчно. Спредът е скрит разход, който се начислява при всяка сделка, и се натрупва (компаундира) с броя на сделките, които стратегията прави.
Рисковете при копирането на търговия
Първият риск е стимулът на доставчика на стратегия. Доставчикът на стратегия получава такса за представяне, а таксата за представяне създава стимул да се поема повече риск, отколкото би поел копиращият самостоятелно. Доставчик на стратегия, на когото се плащат 20% от печалбите и 0% от загубите, е насърчаван да прави асиметрични залози.
Вторият риск е надеждността на платформата. Ако платформата излезе офлайн по време на волатилна сесия, позициите на копиращия не се актуализират и копиращият може да пропусне критична сделка. Историята на наличността на платформата е полезен показател.
Третият риск е регулацията. Копирането на търговия се регулира по различен начин в различните юрисдикции. Някои регулатори изискват доставчикът на стратегия да бъде регистриран като инвестиционен съветник, а някои регулатори напълно забраняват копирането на търговия. Копиращият трябва да провери регулаторния статус на доставчика на стратегия и на платформата, преди да предостави средства.
Често задавани въпроси относно копирането на търговия
Мога ли да спра да копирам стратегия по всяко време? Да, повечето платформи позволяват на копиращия да спре копирането по всяко време. Съществуващите позиции остават в сметката на копиращия и трябва да бъдат управлявани ръчно от копиращия.
Какво се случва, ако доставчикът на стратегия спре да търгува? Копирането обикновено се паузира, докато доставчикът възобнови търговията или докато платформата премахне стратегията. Съществуващите позиции на копиращия остават отворени и копиращият трябва да ги управлява ръчно.
Регулирана ли е копираната търговия? Копираната търговия е регулирана в някои юрисдикции (Обединеното кралство, ЕС, Австралия) и нерегулирана в други. Копиращият трябва да провери регулаторния статус на платформата и доставчика на стратегия, преди да вложи средства.
Свързани ресурси
От къде да започнете
Ако разглеждате copy trading като стратегия, най-полезните за сравнение характеристики са историята на доставчика на стратегията, структурата на таксите, регулаторният статус на платформата и наличните стратегии. Нашето сравнение на Broker-и изброява Broker-ите, които предлагат copy trading, и наличните функции, които заедно ви показват как изглежда платформата, преди да изберете първата си стратегия.