Това не представлява инвестиционен съвет. Предоставената информация е само за образователни и информационни цели и не представлява препоръка за покупка или продажба на който и да е финансов продукт.
Ливъриджът е един от най-мощните инструменти в арсенала на борсовия търговец, и същевременно ливъриджът е и един от най-опасните. Ливъриджът, който води до 5% печалба при позиция 5:1, може да доведе до 5% загуба, а загубата може да бъде по-голяма от печалбата заради спреда, комисионната и таксата за финансиране. Търговецът, който разбира въздействието на ливъриджа, може да изгради стратегия, която използва ливъриджа разумно, и търговецът може да избегне капаните, които идват с ливъриджа.
Как ливъриджът променя рисковия профил
Ливъриджът умножава експозицията и това умножение променя рисковия профил на стратегията. Търговецът, който има сметка от 10 000 € и използва ливъридж 5:1 върху позиция от 50 000 €, има същия риск като търговец с 50 000 € сметка и без ливъридж. Рискът е еднакъв в доларово изражение и еднакъв в процентно изражение.
Ливъриджът също променя волатилността на резултатите. Ливъриджирана позиция генерира по-високи печалби в добри периоди, а в лоши периоди — по-високи загуби. Собственият капитал на сметката на търговеца се люлее повече, а тези колебания могат да бъдат психологически предизвикателни. Търговецът, който не е подготвен за колебанията, може да взема емоционални решения, а емоционалните решения могат да доведат до загуби.
Как ливъриджът влияе върху определянето на размера на позицията
Ливъриджът позволява на търговеца да контролира по-голяма позиция с по-малък депозит, а по-голямата позиция изисква различен подход към определянето на размера на позицията. Търговецът, който използва ливъридж 5:1, може да контролира пет пъти сметката, и търговецът трябва да оразмери позицията така, че 1 процента движение в базовата акция да доведе до 5 процента движение в сметката. Движението от 5 процента е максималната загуба, която търговецът трябва да понесе при една-единствена сделка.
Ливъриджът също така изисква по-дисциплиниран подход към стоп-загубата. Стоп-загубата трябва да бъде поставена на ниво, което съответства на допустимия риск на търговеца, и стоп-загубата не трябва да се премества срещу търговеца. Търговецът, който използва ливъридж без стоп-загуба, е изложен на цялото движение на базовата акция, и цялото движение може да заличи сметката.
Как ливъриджът влияе върху потенциала за възвръщаемост
Ливъриджът умножава потенциала за възвръщаемост, а самото умножение е основната привлекателност на ливъриджа. Трейдърът, който използва ливъридж 5:1, може да спечели 25 процента по сметката при движение от 5 процента в базовата акция, като 25-те процента са значителна възвръщаемост. Същото движение без ливъридж би дало 5 процента, а 5-те процента са скромна възвръщаемост.
Ливъриджът също така усилва потенциала за загуба, а усилването е основният риск на ливъриджа. Трейдърът, който използва ливъридж 5:1, може да загуби 25 процента по сметката при движение от 5 процента срещу трейдъра, като 25-те процента са значителна загуба. Същото движение без ливъридж би дало 5 процента, а 5-те процента са управляемa загуба.
Как ливъриджът влияе върху търговската стратегия
Първото въздействие е върху периода на държане. Ливъриджирана позиция плаща такса за финансиране за една нощ, а таксата за финансиране е процент от стойността на позицията. Трейдърът, който държи позицията в продължение на седмици или месеци, плаща значителна такса за финансиране, и таксата за финансиране може да изяде печалбите. Трейдърът, който използва ливъридж за дългосрочни позиции, трябва да сравни таксата за финансиране с очакваната възвръщаемост и да обмисли различна стратегия за дългосрочни позиции.
Второто въздействие е върху влизането и излизането. Ливъриджираната позиция е по-чувствителна към цената на влизане, и ливъриджираната позиция е по-чувствителна към цената на излизане. Трейдърът, който влезе в позицията на грешна цена, може да загуби повече, а трейдърът, който излезе от позицията на грешна цена, може да върне повече. Трейдърът трябва да използва лимитирани поръчки и да избягва пазарни поръчки на бързо движещи се пазари.
Третото въздействие е корелацията. Ливъриджираната позиция е по-силно корелирана с базовата акция и корелацията е по-близо до 1, отколкото корелацията на позиция без ливъридж. Високата корелация намалява ползата от диверсификацията, а високата корелация увеличава риска от концентрация.
Как ливъриджът влияе върху управлението на риска
Първото въздействие е стоп-загубата. Ливъриджираният позиция изисква по-тясна стоп-загуба, а по-тясната стоп-загуба е необходима, за да се ограничи загубата. Трейдърът, който използва ливъридж 5:1, трябва да използва стоп-загуба, която е 1/5 от стоп-загубата, която трейдърът би използвал без ливъридж, и по-тясната стоп-загуба ограничава загубата до същия процент от сметката.
Второто въздействие е диверсификацията. Ливъриджираният позиция намалява ползата от диверсификацията и е по-концентриран. Трейдърът, който използва ливъридж, трябва да държи по-малко позиции и да бъде по-прецизен при подбора на сделките. Трейдърът, който държи много ливъриджирани позиции, е изложен на голямо движение на пазара и голямото движение може да задейства множество margin calls.
Третото въздействие е паричният буфер. Ливъриджираният позиция изисква по-голям паричен буфер, а паричният буфер е необходим, за да покрива margin calls. Трейдърът, който използва ливъридж, трябва да държи 6 до 12 месеца от плащанията по margin в брой, а паричният буфер предпазва трейдъра от временен спад на пазара.
Често задавани въпроси за ливъриджа и стратегията
Какъв е най-добрият ливъридж за стратегия за търговия с акции? Най-добрият ливъридж зависи от поносимостта към риск на трейдъра, опита на трейдъра и волатилността на базовата акция. Консервативният трейдър трябва да използва ливъридж от 2:1 до 5:1, а агресивният трейдър може да използва ливъридж от 5:1 до 10:1 при ликвидни акции.
Мога ли да използвам ливъридж за дългосрочно инвестиране? Не се препоръчва. Таксата за финансиране се натрупва с времето, а дългосрочната възвръщаемост на акциите може да не оправдае разхода за финансиране. Трейдърът, който иска да инвестира за дълъг период, трябва да използва cash account, а ливъриджът да се използва само за краткосрочни сделки.
Променя ли ливъриджът оптималния размер на позицията? Да. Ливъриджът позволява на трейдъра да контролира по-голяма позиция, а по-голямата позиция може да бъде оразмерена като фиксиран процент от сметката. Трейдърът трябва да използва формула за оразмеряване на позицията и да се придържа към формулата при всяка сделка.
Свързани ресурси
- Най-добри брокери за акции
- Отзиви за Broker
- Такси за брокерска услуга → Сравнение на лихвени проценти по Margin
От къде да започнете
Ако оценявате ливъриджа за своята стратегия за търговия с акции, най-полезната първа стъпка е да изчислите размера на позицията за представителна сделка и да сравните потенциала за възвръщаемост с риска. Нашето сравнение на Broker изброява Broker-ите, които предлагат ливъриджирана търговия, и наличния ливъридж, което заедно ви показва какво предлага Broker-ът, преди да извършите първата си ливъриджирана сделка.