Това не представлява инвестиционен съвет. Предоставената информация е само за образователни и информационни цели и не представлява препоръка за покупка или продажба на който и да е финансов продукт.
Ливъриджът, понякога наричан ефект на мултипликатора, е използването на заемен капитал за увеличаване на потенциалната възвръщаемост на инвестиция. Трейдърът внася част от стойността на позицията, а Broker-ът заема останалото. Движение от 1% в базовата акция се превръща в движение от 5% при позиция с ливъридж 5:1, а движение от 1% става 20% при позиция с ливъридж 20:1. Същият мултипликатор работи и в двете посоки и същият мултипликатор усилва загубите.
Механиката на мултипликатора
Мултипликаторът е съотношението между размера на позицията и маржа. Ливъридж 5:1 означава, че позицията е пет пъти по-голяма от маржа. Трейдърът, който има €10,000 в сметката и използва ливъридж 5:1, може да контролира позиция за €50,000. Движение от 1% по позицията за €50,000 е €500, което е 5% от маржа от €10,000.
Маржът е депозитът, който Broker изисква, за да открие позицията, и маржът не е такса. Маржът се държи от Broker като обезпечение и се освобождава, когато позицията бъде затворена. Трейдърът, който държи позицията през нощта, плаща такса за финансиране върху заетата сума, като таксата за финансиране е процент от стойността на позицията за година.
Margin call възниква, когато позицията се движи срещу трейдъра и собствените средства по сметката паднат под поддържащия марж. Broker изпраща margin call и трейдърът трябва да внесе допълнителни средства, за да запази позицията отворена. Трейдърът, който не внесе средствата, има позицията ликвидирана от Broker.
Къде се прилага мултипликаторът
Мултипликаторът се прилага за CFDs, фючърси и опции. CFDs са с ливъридж по подразбиране, а брокерът задава ливъриджа според базовия актив и правилата на регулатора. Фючърсите се ливъриджират чрез системата за маржин, като ливъриджът зависи от договора и борсата. Опциите се ливъриджират чрез премията, като ливъриджът е най-висок, когато премията е малка спрямо цената на базовия актив.
Мултипликаторът не се прилага за директни покупки на акции. Трейдър, който купува акции за €50,000 с €10,000 в брой, трябва да осигури €50,000, и брокерът не заема разликата. Трейдърът, който иска ливъридж при директни покупки на акции, може да използва маржин сметка, като брокерът отпуска част от покупната цена.
Практичните правила за оразмеряване
Първото правило е да оразмерявате позицията според риска, а не според наличния маржин. Трейдърът, който рискува 1 процент от сметката при една-единствена сделка, трябва да оразмери позицията така, че стоп-загуба при 1 процент от цената на влизане да доведе до загуба от 1 процент за сметката. Трейдърът, който използва ливъридж 10:1 и използва 10 процента от сметката при една-единствена сделка, рискува цялата сметка при движение от 10 процента.
Второто правило е да използвате стоп-загуба. Стоп-загубата ограничава загубата и стоп-загубата е основният инструмент на трейдъра за управление на риска при ливъриджирана позиция. Стоп-загубата трябва да бъде поставена на ниво, което съответства на допустимостта на трейдъра към риска, и стоп-загубата не трябва да се мести срещу трейдъра.
Третото правило е да следите нивото на маржина. Трейдърът трябва редовно да проверява нивото на маржина и да не допуска то да падне под минималното ниво, определено от Broker. Трейдърът, който държи няколко позиции, трябва да събере изискванията за маржин и да поддържа буфер за неблагоприятни движения.
Рисковете на мултипликатора
Първият риск е усилването на загубите. Ливъриджът, който може да доведе до 5 процента печалба при позиция 5:1, може да доведе и до 5 процента загуба, а загубата може да е по-голяма от печалбата заради спреда, комисионната и таксата за финансиране. Трейдърът, който използва висок ливъридж, може да загуби целия депозит при една-единствена сделка.
Вторият риск е маржин колът. Маржин колът може да се случи по всяко време и Broker-ът може да изиска допълнителни средства в рамките на часове. Трейдърът, който няма допълнителните средства, има позицията ликвидирана в най-неблагоприятния възможен момент и трейдърът реализира загубата.
Третият риск е прекомерното търгуване. Ливъриджът прави позициите да изглеждат по-привлекателни и трейдърът може да бъде изкушен да поема по-големи позиции, отколкото позволява неговата/нейната допустима степен на риск. Трейдърът трябва да зададе правилата за риска преди откриването на позицията и да се придържа към правилата.
Често задавани въпроси за ефекта на мултипликатора
Какъв е максималният наличен ливъридж? Максималният ливъридж зависи от регулатора и брокера. В Европейския съюз максималният ливъридж за клиенти на дребно е 1:30 при основни валутни двойки и 1:5 при акции. Офшорни брокери могат да предлагат по-висок ливъридж, но по-високият ливъридж идва с по-ниско ниво на защита.
Мога ли да загубя повече от депозита си при ливъридж? Да, при CFDs и фючърси. Позицията може да се движи срещу търговеца и брокерът може да изиска допълнителен марджин. Търговецът, който няма допълнителните средства, има позицията ликвидирана, а търговецът може все пак да дължи на брокера разликата.
Ефектът на мултипликатора същият ли е като ливъриджа при опциите? Ливъриджът при опциите е функция на премията спрямо цената на базовия актив и ливъриджът се променя, когато цената на базовия актив се движи. Ливъриджът при CFDs и фючърсите е фиксиран от брокера или борсата и ливъриджът не се променя по време на търговията.
Свързани ресурси
- Най-добрите фондови брокери
- Отзиви за Broker
- Такси за брокерска услуга → Сравнение на лихвени проценти по Margin
От къде да започнете
Ако оценявате ефекта на мултипликатора при търговия с акции, най-полезната първа стъпка е да отворите демо сметка при регулиран Broker и да направите малка ливъридж сделка върху акция, която следите. Нашето сравнение на Broker-и изброява Broker-и, които предлагат търговия с ливъридж, и наличния ливъридж, което заедно ви показва какво предлага Broker-ът, преди да поставите първата ливъридж сделка на жива сметка.