Това не представлява инвестиционен съвет. Предоставената информация е само за образователни и информационни цели и не представлява препоръка за покупка или продажба на който и да е финансов продукт.
Първоначалният маржин е депозитът, който Broker изисква, за да се открие ливъриджирана позиция, и първоначалният маржин е обратното на ливъриджа. Ливъридж 5:1 съответства на първоначален маржин 20 процента, ливъридж 10:1 съответства на първоначален маржин 10 процента, а ливъридж 20:1 съответства на първоначален маржин 5 процента. Връзката е проста операция деление: процентът на първоначалния маржин е 1, разделено на ливъриджа, умножено по 100.
Как работи връзката
Търговецът, който иска да открие позиция за €50,000 с ливъридж 5:1, трябва да внесе €10,000 като маржин. Брокерът заема останалите €40,000, а брокерът държи €10,000 като обезпечение. €10,000 е първоначалният маржин, а 5:1 е ливъриджът.
Ливъриджът се определя от брокера или от регулатора, и ливъриджът зависи от базовия актив. В Европейския съюз максималният ливъридж за клиенти на дребно е 1:30 при основни forex двойки и 1:5 при акции. Ливъриджът е по-нисък за клиенти на дребно, отколкото за професионални клиенти, и ливъриджът е предназначен да защитава търговеца на дребно от големи загуби.
Как да изчислите първоначалния маржин
Формулата е: първоначален маржин = стойност на позицията / ливъридж. Трейдърът, който иска да открие позиция в акции на стойност 20 000 € с ливъридж 5:1, трябва да има 4 000 € маржин. Трейдърът, който иска да открие позиция на стойност 100 000 € с ливъридж 20:1, трябва да има 5 000 € маржин.
Формулата може да бъде изразена и като процент: процент първоначален маржин = 1 / ливъридж. Ливъридж 5:1 съответства на 20 процента първоначален маржин, а ливъридж 20:1 съответства на 5 процента първоначален маржин.
Поддържащият маржин
Поддържащият маржин е минималният собствен капитал, който търговецът трябва да поддържа в сметката, за да запази позицията отворена. Поддържащият маржин е по-нисък от първоначалния маржин и обикновено е 50% до 75% от първоначалния маржин. Първоначален маржин от 20% може да има поддържащ маржин от 10% до 15%.
Поддържащият маржин е задействането за маржин кол. Търговецът, който има първоначален маржин от €10,000 и поддържащ маржин от 50%, получава маржин кол, когато собствените средства спаднат до €5,000. Търговецът трябва да внесе допълнителни средства, за да върне собствените средства до нивото на първоначалния маржин.
Как ливъриджът и маржинът влияят върху сделката
Първият ефект е усилването на печалбата и загубата. Ливъриджът, който води до 5 процента печалба при позиция 5:1, може да доведе до 5 процента загуба, а загубата може да е по-голяма от печалбата заради спреда, комисионната и таксата за финансиране. Трейдърът, който използва висок ливъридж, може да загуби целия депозит при една-единствена сделка.
Вторият ефект е рискът от margin call. Колкото по-висок е ливъриджът, толкова по-малко е движението, което задейства margin call. Позиция с ливъридж 20:1 се заличава от неблагоприятно движение от 5 процента, а позиция с ливъридж 5:1 може да издържи неблагоприятно движение от 20 процента, преди да бъде нарушен поддържащият маржин.
Третият ефект е таксата за финансиране. Ливъриджираната позиция заема разликата между стойността на позицията и първоначалния маржин, а Broker начислява лихва върху заетата сума. Таксата за финансиране се плаща за една нощ и се приспада от сметката. Таксата за финансиране увеличава цената на сделката.
Как да изберете правилния ливъридж
Правилният ливъридж зависи от рисковата толерантност на трейдъра, от опита му и от волатилността на базовия актив. Начинаещият трябва да използва нисък ливъридж и да не се изкушава от високия ливъридж, предлаган от офшорни Broker-и. Консервативният трейдър трябва да използва ливъридж от 2:1 до 5:1, а агресивният трейдър може да използва ливъридж от 5:1 до 10:1 при ликвидни акции.
Трейдърът трябва да вземе предвид и волатилността на базовия актив. Волатилна акция изисква по-нисък ливъридж, а стабилна акция може да понесе по-висок ливъридж. Средният истински диапазон за 14 дни е полезен ориентир за волатилността и ливъриджът трябва да бъде оразмерен така, че една средна стойност на истинския диапазон да не задейства margin call.
Често задавани въпроси за ливъриджа и първоначалния маржин
Какъв е минималният първоначален маржин? Минималният първоначален маржин се определя от Broker и регулатора. В Европейския съюз минималният първоначален маржин за акции е 20 процента от стойността на позицията, което съответства на ливъридж 5:1. Офшорните Broker-и може да приемат по-нисък първоначален маржин.
Може ли първоначалният маржин да се променя? Да, Broker-ът може да променя първоначалния маржин по всяко време, особено около новинарски събития или по време на периоди на висока волатилност. Трейдърът трябва да провери маржин политиката на Broker-а и да е готов за възможно увеличение на маржина.
Какво се случва, ако не бъде покрит първоначалният маржин? Broker-ът отхвърля поръчката. Трейдърът, който няма достатъчно собствен капитал в сметката, не може да открие позицията, и трейдърът трябва да внесе допълнителни средства или да намали размера на позицията.
Свързани ресурси
- Най-добри брокери за акции
- Отзиви за Broker
- Такси за брокерска услуга → Сравнение на лихвени проценти по Margin
Откъде да започнете
Ако оценявате ливъридж и първоначален маржин при търговия с акции, най-полезната първа стъпка е да изчислите първоначалния маржин за представителна позиция и да сравните първоначалния маржин в рамките на три до пет Broker-и. Нашето сравнение на Broker-и изброява Broker-ите, които предлагат ливъриджирана търговия и изискванията за маржин, които заедно ви показват какво предлага Broker-ът, преди да направите първата си ливъриджирана сделка.